Analisis AUD/USD: Rebound dari Terendah Tahun Berjalan karena USD yang Lebih Lemah, Masih Kesulitan

• AUD/USD menarik beberapa pembeli pada hari Kamis dan menjauh dari level terendah Tahun Berjalan yang ditetapkan pada hari Rabu.
• Menurunnya imbal hasil obligasi AS menahan para pembeli USD untuk membuat taruhan baru dan memberikan beberapa dukungan.
• Pertaruhan untuk satu kali lagi kenaikan suku bunga The Fed pada tahun 2023 akan menjadi pendorong bagi imbal hasil obligasi AS dan USD.
• Kekhawatiran tentang sektor properti Tiongkok yang sedang bermasalah dapat berkontribusi lebih lanjut untuk membatasi Aussie (AUD) yang sensitif terhadap risiko.

Pasangan AUD/USD mendapatkan beberapa traksi positif pada hari Kamis dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan beruntun selama tiga hari ke level terendahnya sejak November 2022, di sekitar area 0,6330 yang dicapai pada hari sebelumnya. Penurunan moderat dalam imbal hasil obligasi Treasury AS menahan para pembeli Dolar AS (USD) untuk menempatkan taruhan baru, terutama setelah kenaikan baru-baru ini ke level tertinggi 10-bulan, yang pada gilirannya dipandang sebagai faktor utama yang memberikan dukungan kepada mata uang utama. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun menguat ke level tertinggi baru 16 tahun karena meningkatnya penerimaan bahwa Federal Reserve (Fed) akan terus mengetatkan kebijakan moneternya.

Para investor sekarang tampaknya yakin bahwa the Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama dan telah memperhitungkan kemungkinan setidaknya satu kali kenaikan lagi pada akhir tahun ini. Taruhan ini ditegaskan kembali oleh komentar hawkish semalam dari Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari, yang mengatakan bahwa masih belum jelas apakah bank sentral telah selesai menaikkan suku bunga di tengah banyaknya bukti kekuatan ekonomi yang sedang berlangsung. Selain itu, rilis Pesanan Barang Tahan Lama AS yang lebih baik dari prakiraan meningkatkan harapan untuk pertumbuhan PDB kuartal ketiga yang lebih kuat, yang seharusnya memungkinkan Fed untuk tetap pada sikap hawkish-nya. Hal ini akan membatasi penurunan imbal hasil obligasi AS dan mendukung para pembeli USD.

Selain itu, lingkungan risk-off yang lazim seharusnya mendukung safe-haven Greenback dan membatasi pergerakan apresiasi yang berarti untuk pasangan AUD/USD. Sentimen pasar masih rapuh di tengah kekhawatiran yang terus berlanjut atas sektor properti Tiongkok yang lemah. Dalam perkembangan terbaru, laporan media menunjukkan bahwa pendiri dan ketua Evergrande Tiongkok, Hui Ka Yan, telah ditempatkan di bawah pengawasan polisi. Hal ini terjadi setelah perusahaan mengatakan bahwa salah satu unitnya di Tiongkok sedang diselidiki. Selain itu, kekhawatiran tentang hambatan ekonomi yang berasal dari kenaikan biaya pinjaman yang cepat mengurangi minat investor terhadap aset berisiko dan akan membatasi Dolar Australia (AUD).

Selain itu, data Penjualan Ritel Australia yang kurang mengesankan menegaskan kembali spekulasi bahwa Reserve Bank of Australia (RBA) mungkin telah mengakhiri siklus kenaikan suku bunganya. Hal ini, pada gilirannya, memerlukan kehati-hatian sebelum mengkonfirmasi bahwa pasangan AUD/USD telah membentuk titik terendah. Oleh karena itu, upaya pemulihan berisiko gagal dengan cepat dan kemungkinan besar akan tetap terbatas. Para trader saat ini melihat data ekonomi AS, yang menampilkan laporan PDB akhir Kuartal 2 dan Klaim Pengangguran Awal Mingguan. Hal ini, bersama dengan imbal hasil obligasi AS dan sentimen risiko yang lebih luas, dapat mempengaruhi USD di awal sesi Amerika Utara dan memberikan beberapa dorongan untuk pasangan AUD/USD.

Namun, fokus akan tetap tertuju pada Indeks Harga PCE Inti AS – pengukur inflasi pilihan Fed – yang akan dirilis pada hari Jumat. Data inflasi yang krusial ini akan memainkan peran penting dalam mendorong ekspektasi pasar mengenai langkah kebijakan Fed selanjutnya, yang pada gilirannya akan menentukan lintasan jangka pendek untuk USD dan pasangan AUD/USD.

Prospek Teknikal

Dari bias teknikal, bias masih terlihat condong ke arah trader bearish dan menunjukkan bahwa setiap pergerakan naik selanjutnya menuju level 0,6400 dapat dilihat sebagai peluang jual. Namun, kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut dapat memicu rally short-covering dan mengangkat pasangan AUD/USD menuju zona suplai 0,6455-0,6460. Momentum dapat diperpanjang lebih jauh menuju level psikologis 0,6500. Hal ini diikuti oleh swing high minggu lalu, di sekitar area 0,6510, yang jika ditembus dengan pasti akan menjadi titik awal untuk beberapa pergerakan naik yang berarti.

Di sisi lain, area 0,6350 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung menjelang area 0,6330, atau level terendah Tahun Berjalan yang ditetapkan pada hari Rabu, dan level 0,6300. Kegagalan untuk mempertahankan level support tersebut akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para trader bearish dan membuat pasangan AUD/USD rentan untuk mempercepat penurunan menuju support relevan berikutnya di dekat area 0,6245-0,6240. Harga spot pada akhirnya dapat turun ke level 0,6200.