Analisis USD/JPY: Terus Tunjukkan Ketahanan di Bawah SMA 200 Periode pada Semester 4 di Tengah Dovish-nya BoJ

• USD/JPY menarik beberapa aksi beli di hari Senin dan memulihkan sebagian dari penurunan tajam pasca NFP.
• Sikap dovish BoJ, bersama dengan nada risiko yang positif, melemahkan JPY dan memberikan dukungan.
• Pertaruhan bahwa The Fed telah selesai menaikkan suku bunga terus membebani USD dan membatasi kenaikan untuk pasangan mata uang ini.

Pasangan USD/JPY memulai minggu baru dengan catatan positif dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan koreksi selama tiga hari dari level tertinggi sejak Oktober 2022, di sekitar area 141,70 yang disentuh pada hari Selasa lalu. Lingkungan risk-on yang umum, bersama dengan pernyataan dovish Gubernur Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda, merusak safe-haven Yen Jepang (JPY) dan ternyata menjadi faktor kunci yang bertindak sebagai pendorong bagi mata uang utama. Berbicara pada konferensi pers hari Senin ini, Ueda mencatat bahwa kemungkinan pencapaian target inflasi bank sentral sebesar 2 persen meningkat, namun kemajuan tersebut belum cukup untuk mengakhiri kebijakan moneter yang sangat longgar. Ueda lebih lanjut menggarisbawahi ketidakpastian apakah perusahaan-perusahaan kecil akan dapat menaikkan upah lagi tahun depan.

Hal ini terjadi setelah perubahan kecil BoJ pada kebijakan kontrol kurva imbal hasil (YCC) minggu lalu, yang menunjukkan langkah lambat untuk keluar dari kebijakan moneter akomodatif yang telah berlangsung selama satu dekade. Selain itu, kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang cukup baik menyebabkan melebarnya selisih suku bunga AS-Jepang dan memberikan tekanan tambahan pada JPY. Di sisi lain, Dolar AS (USD), di sisi lain, merana di dekat level terendah enam minggu yang disentuh pada hari Jumat dan terbebani oleh menguatnya ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) telah selesai menaikkan suku bunga. Pertaruhan ini ditegaskan kembali oleh data makro AS yang lebih lemah yang dirilis pada hari Jumat, yang menunjukkan bahwa ekonomi AS menambahkan 150 ribu lapangan pekerjaan di bulan Oktober dan pembacaan bulan sebelumnya direvisi turun menjadi 297 ribu dari 336 ribu.

Lebih lanjut, IMP Non-Manufaktur ISM AS turun ke level terendah lima bulan di 51,8 di bulan Oktober dari 53,6 sebelumnya. Hal ini mungkin akan membatasi kenaikan yang berarti untuk imbal hasil obligasi AS dan mendukung para penjual USD. Selain itu, spekulasi bahwa pemerintah Jepang akan melakukan intervensi di pasar Valas, untuk memerangi depresiasi mata uang dalam negeri yang berkelanjutan, membutuhkan kehati-hatian sebelum memposisikan diri untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut untuk pasangan USD/JPY. Ke depannya, tidak ada data ekonomi yang relevan yang akan dirilis dari AS pada hari Senin. Oleh karena itu, pidato Gubernur The Fed Lisa Cook nanti selama sesi AS, bersama dengan imbal hasil obligasi AS, akan mendorong permintaan USD. Para pedagang selanjutnya akan mengambil isyarat dari sentimen risiko yang lebih luas untuk mengambil peluang jangka pendek.

Prospek Teknis

Dari perspektif teknis, harga spot tersebut sekali lagi menunjukkan ketahanan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam. Meskipun begitu, ketidakmampuan pasangan USD/JPY untuk menarik para pembeli yang berarti mendukung prospek kelanjutan pullback baru-baru ini dari puncak tahun berjalan. Sementara itu, osilator pada grafik harian telah kehilangan traksi positif, meskipun belum mengkonfirmasi prospek bearish.

Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi jual lanjutan di bawah level 149,00 sebelum menempatkan posisi untuk pergerakan penurunan lebih lanjut. Penurunan selanjutnya berpotensi menyeret pasangan USD/JPY lebih jauh menuju support relevan berikutnya di dekat area 148,70 dalam perjalanan menuju zona horizontal 148,25 dan angka 148,00. Harga spot tersebut pada akhirnya dapat turun ke area 147,30-147,25, atau level swing low bulanan bulan Oktober.

Di sisi lain, level psikologis 150,00 saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat di depan resistance horisontal 150,40-150,45. Kekuatan yang berkelanjutan di luarnya akan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk merebut kembali level  151,00. Momentum dapat berlanjut lebih jauh untuk menguji ulang puncak tahun berjalan, di sekitar area 151,70, dalam perjalanan menuju area 152,00, atau level tertinggi multi-dekade yang disentuh pada Oktober 2022.