Yen Jepang Menguat ke Tertinggi Lebih dari Satu Minggu versus Dolar AS yang Bearish; Tampaknya Siap untuk Naik Lebih Lanjut

• Yen Jepang tetap menguat melawan USD yang bearish untuk dua hari berturut-turut.
• Penghapusan ketidakpastian politik dan ekspektasi terhadap sikap hawkish BoJ memberikan dukungan bagi JPY.
• Risiko intervensi mendukung kasus kenaikan lebih lanjut JPY di tengah sentimen USD yang bearish.

Yen Jepang (JPY) terlihat membangun pemulihan bagi hari sebelumnya dari level terendah dua minggu terhadap Dolar AS (USD) yang secara umum lebih lemah dan tampaknya siap untuk menguat lebih lanjut. Spekulasi bahwa otoritas Jepang akan campur tangan untuk menghentikan penurunan JPY, bersama dengan taruhan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan tetap pada jalur normalisasi kebijakannya, ternyata menjadi faktor-faktor utama yang bertindak sebagai pendorong bagi JPY.

Sementara itu, Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, pemimpin Partai Demokrat Liberal (Liberal Democratic Party/LDP) yang berkuasa meraih kemenangan telak bersejarah dalam pemilu majelis rendah pada hari Minggu. Hasil ini memperkuat otoritas Takaichi untuk mendorong kebijakan ekspansif fiskal ambisiusnya dan menambah kekhawatiran terhadap keuangan publik Jepang yang sudah tertekan. Selain itu, sentimen risk-on dapat membatasi JPY sebagai safe-haven.

Pembeli Yen Jepang Mempertahankan Kendali di Tengah Pembicaraan Intervensi, Taruhan Kenaikan Suku Bunga BoJ

• Partai Demokrat Liberal (Liberal Democratic Party/LDP) yang dipimpin Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, meraih kemenangan komprehensif dalam pemilu pada hari Minggu dan memenangkan 316 dari 465 kursi di majelis rendah. Ini adalah pertama kalinya sebuah partai tunggal meraih mayoritas super dengan dua pertiga kursi sejak pembentukan parlemen Jepang pada tahun 1947.
• Mandat yang jelas ini memberikan Takaichi kekuasaan untuk mengesampingkan veto legislatif dari majelis tinggi dan keleluasaan untuk mengejar kebijakan yang ramah pertumbuhan. Ini semakin meningkatkan risiko keberlanjutan fiskal, yang biasanya mengarah pada imbal hasil obligasi pemerintah Jepang jangka panjang yang lebih tinggi, kenaikan ekuitas, dan pelemahan Yen Jepang.
• Selain penghapusan ketidakpastian politik, tanda-tanda meredanya ketegangan di Timur Tengah meningkatkan selera investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko dan mendorong beberapa aksi jual dalam perdagangan harian di sekitar JPY yang merupakan safe-haven selama perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Namun, risiko intervensi bertindak sebagai pendorong bagi JPY dan membatasi kenaikan pasangan mata uang USD/JPY.
• Faktanya, Menteri Keuangan Satsuki Katayama menekankan bahwa Jepang mempertahankan hak untuk campur tangan terhadap pergerakan yang menyimpang dari fundamental. Menambah hal ini, diplomat mata uang ternama Jepang, Atsushi Mimura, menyatakan bahwa dia sedang mengawasi pergerakan dengan rasa urgensi yang tinggi, mengindikasikan bahwa intervensi langsung tetap mungkin.
• Sementara itu, Dolar AS terus mengalami kinerja relatif buruk di tengah taruhan bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga dua kali lagi tahun ini, yang menandai divergensi signifikan dibandingkan dengan BoJ yang hawkish. Selain itu, kekhawatiran terhadap independensi bank sentral AS membuat para pembeli USD berada dalam posisi defensif.
• Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, pada hari Kamis menolak untuk mengesampingkan kemungkinan penyelidikan kriminal terhadap Kevin Warsh jika dia akhirnya menolak untuk memangkas suku bunga. Menambah hal ini, Presiden AS, Donald Trump, mengatakan pada hari Sabtu bahwa dia mungkin menggugat calon ketua The Fed yang baru dipilih jika dia tidak menurunkan suku bunga.
• Sementara itu, Bloomberg News melaporkan pada hari Senin bahwa regulator Tiongkok telah menyarankan lembaga-lembaga keuangan untuk membatasi kepemilikan obligasi AS karena kekhawatiran terhadap risiko konsentrasi dan volatilitas pasar. Hal ini, pada gilirannya, mendukung para penjual USD dan memperkuat kasus depresiasi lebih lanjut dalam waktu dekat bagi pasangan mata uang USD/JPY.
• Para trader kini menantikan rilis Penjualan Ritel bulanan AS pada hari Selasa, yang, bersama dengan pernyataan dari The Fed, mungkin mempengaruhi permintaan USD. Namun, fokus tetap pada laporan Nonfarm Payrolls AS pada hari Jumat dan data inflasi konsumen AS pada hari Jumat, yang akan memberikan lebih banyak petunjuk tentang jalur pemotongan suku bunga The Fed.

USD/JPY Tampak Rentan saat Penembusan di Bawah Titik Pertemuan 155,60-155,50 Bermain

Para penjual USD/JPY menunggu penembusan yang berkelanjutan di bawah area pertemuan 155,60-155,50 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200-jam dan level Fibonacci retracement 38,2% dari kenaikan baru-baru ini dari swing low Januari. SMA yang miring ke atas mengindikasikan bahwa penurunan dapat menemukan support dinamis di average tersebut. Garis Moving Average Convergence Divergence (MACD) bergerak di atas garis sinyal mendekati level nol, dan histogram telah berbalik sedikit positif, mengindikasikan momentum membaik. Oleh karena itu, penahanan yang berkelanjutan di atas support pertemuan yang disebutkan akan menjaga prospek pemulihan tetap hidup.

Relative Strength Index (RSI) berada di 39, di bawah garis tengah dan menandakan tekanan beli yang rendah, mengindikasikan bahwa penembusan di bawah 154,91 dapat melanjutkan pullback ke retracement 50% di 154,91. Retracement tersebut menandai dasar yang lebih dalam, dan penembusan di bawahnya dapat melanjutkan pullback.

Sentimen dalam perdagangan harian tetap dipandu oleh SMA 200-periode yang miring ke atas, yang menopang sisi bawah dan menjaga para penjual tetap terbatasi selama harga diperdagangkan di atasnya. Bias positif kecil dari MACD akan menguat jika histogram berkembang lebih jauh, membuka ruang untuk kelanjutan ke atas; penurunan kembali di bawah nol akan merusak momentum. RSI tetap di bawah 50, dan pergerakan menuju garis tengah akan memperbaiki profil jangka pendek. Secara keseluruhan, mempertahankan daya tarik di atas support yang didukung SMA memberikan ruang bagi para pembeli untuk menekan lebih tinggi, sementara hilangnya momentum akan mengalihkan fokus kembali ke dasar retracement yang disebutkan di atas.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)