Volatilitas Nvidia Melonjak saat Mania AI Mengambil Alih

Salah satu fitur utama pasar keuangan tahun ini adalah kurangnya volatilitas di seluruh indeks utama. Vix, pengukur volatilitas S&P 500, yang juga disebut pengukur ketakutan Wall Street, telah berada pada level yang lemah sejak November 2023. Vix saat ini berada di level 13,8, di bawah level rata-rata untuk tahun lalu sebesar 15,5.

Nvidia: Lebih Tidak Stabil daripada Bitcoin

Namun, meskipun tingkat volatilitas keseluruhan untuk S&P 500 rendah, ada kantong-kantong volatilitas ekstrem, termasuk untuk Nvidia, saham berkinerja terbaik di S&P 500 sejauh ini tahun ini, yang lebih tinggi hampir 80%. Saham ini memiliki tingkat volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi daripada Bitcoin!

Indeks volatilitas Nvidia juga melonjak. Volatilitas tersirat 30 hari untuk Nvidia, yang berasal dari pasar opsi, saat ini mencapai 65, level tertinggi sejak Juli 2023.

Alasan tingkat volatilitas yang ekstrem di Nvidia dapat dijelaskan dengan melihat perubahan harga dalam harga saham pada bulan lalu. Harga terendah untuk saham ini adalah $667,66 pada 21 Februari, sedangkan harga tertingginya adalah $972 pada 8 Maret. Kisaran $305 dalam harga saham hanya dalam beberapa minggu sangat jarang terjadi, bahkan lebih jarang lagi untuk saham di S&P 500, yang biasanya diperdagangkan dengan volatilitas yang jauh lebih rendah, seperti yang ditunjukkan oleh Vix. Ditambah lagi, Nvidia telah mengalami perubahan harga yang sangat besar dalam beberapa hari terakhir. Pada tanggal 8 Maret, setelah mencapai rekor tertinggi, saham ini dijual lebih dari 8%, pada tanggal 12 Maret, saham ini menguat lebih dari 7%. Ini dibandingkan dengan S&P 500 secara keseluruhan, yang naik sekitar 1% pada tanggal 12 Maret.

Nvidia diperdagangkan lebih seperti kelas aset alternatif, bukan salah satu perusahaan dengan nilai tertinggi di dunia.

Mengapa Nvidia Sangat Tidak Stabil?

Jadi, mengapa Nvidia sangat tidak stabil? Menurut kami, ada tiga alasan utama: 1. Nvidia adalah pemasok utama untuk perangkat keras Kecerdasan Buatan, dan ini adalah tema terpanas di pasar keuangan selama bertahun-tahun. 2. Nvidia telah memiliki pendapatan besar dan berharap untuk terus mendominasi ruang AI, sehingga ada banyak investor yang terburu-buru untuk membeli saham, yang mendorong harga saham naik. 3. ketika sebuah saham naik tajam, wajar jika orang ingin membukukan keuntungan, dan para investor bergegas keluar pada saat yang sama, menyebabkan pergerakan harga yang tidak berfungsi.

Strategi Mikro: Saham Paling Tidak Stabil di AS

Hingga tema AI mereda, Nvidia bisa tetap bergejolak. Saham AS lainnya yang juga mengalami lonjakan tingkat volatilitas adalah Microstrategy, pembuat aplikasi. Saham ini juga digunakan sebagai proksi untuk Bitcoin, karena merupakan pemegang Bitcoin terbesar di S&P 500, dengan $14 miliar token Bitcoin.

Pada grafik di bawah ini, Anda dapat melihat volatilitas 30 hari untuk Nvidia (kuning), bitcoin (putih), dan Microstrategy (hijau). Ini menunjukkan bahwa Nvidia memiliki volatilitas jangka pendek yang lebih tinggi daripada Bitcoin! Microstrategy mengalami lonjakan volatilitas yang sangat besar dalam beberapa minggu terakhir, sebagian besar disebabkan karena ia mulai dikenal publik karena kepemilikannya yang besar terhadap Bitcoin.

Hal ini menunjukkan dua hal kepada kita: 1. Nvidia saat ini lebih tidak stabil daripada Bitcoin, jadi berdaganglah dengan hati-hati. 2. AI dan kripto adalah dua tema utama di pasar keuangan saat ini, dan ada banyak sekali minat terhadap saham-saham yang terkait dengan tema-tema ini. Ketika semua orang menumpuk sejumlah kecil aset, hal ini dapat menimbulkan masalah di masa depan.

Sumber: XTB dan Bloomberg