Saham Palo Alto Networks Turun Meskipun Pendapatan Melampaui Estimasi

• Palo Alto Networks memberikan panduan fiskal tahun penuh yang mengecewakan pada EPS yang disesuaikan.
• CEO Nikesh Arora mengeluh bahwa Wall Street tidak memahami dilusi yang berasal dari Kesepakatan CyberArk.
• Saham PANW, turun 9%, kini diperdagangkan dekat support di $144 dan $142.
• EPS yang disesuaikan untuk Q2 fiskal sebesar $1,03 mengalahkan konsensus sebesar $0,09.

Palo Alto Networks (PANW) mengalami penjualan tajam pada Rabu pagi setelah rilis laporan pendapatan kuartalan fiskal kedua 2026 perusahaan. Saham perusahaan keamanan digital ini turun sekitar 9% menjadi $149, harga yang belum terlihat Wall Street sejak level terendah 7 April 2025 yang disebabkan oleh penerapan tarif oleh Presiden Donald Trump.

Para analis menunjuk pada panduan tahun penuh untuk laba per saham (EPS) yang disesuaikan yang berada di bawah ekspektasi sebagai penyebabnya. Namun CEO Nikesh Arora mengecam Wall Street, berargumen bahwa pasar tidak "memperhatikan angka-angka kami dengan cermat."

Indeks AS, termasuk Dow Jones Industrial Average, S&P 500, dan NASDAQ Composite, semuanya naik saat dibuka pada hari Rabu, sementara imbal hasil Treasury AS dan Emas juga menguat.

Gema pendapatan saham Palo Alto Networks

Palo Alto Networks melaporkan $1,03 dalam EPS yang disesuaikan, mengalahkan konsensus sebesar $0,09, dengan pendapatan sebesar $2,59 miliar, mengalahkan estimasi sebesar $10 juta.

Namun, panduan menjadi fokus para penjual saham. Perusahaan keamanan ini mengeluarkan panduan tahun fiskal antara $3,65 dan $3,70 untuk EPS yang disesuaikan, yang berada di bawah rata-rata $3,87 dari Street. Sementara itu, panduan pendapatan tahun penuh melampaui estimasi sebesar $11,3 miliar dibandingkan dengan $10,5 miliar yang dicari oleh Wall Street.

CEO Arora mengeluh di Bloomberg pada Rabu pagi bahwa para analis tidak mempertimbangkan dilusi saham melalui akuisisi CyberArk. Untuk membiayai akuisisi terbesarnya hingga saat ini, kesepakatan senilai $25 miliar, Palo Alto Networks menerbitkan sekitar 56,6 juta saham kepada investor CyberArk, selain $45 per saham dalam bentuk tunai.

"Pasar tidak memahami bahwa panduan kami untuk dua kuartal berikutnya mencakup CyberArk," kata Arora dalam acara Bloomberg Business News Live. "Jika Anda mengambil konsensus CyberArk dan kami, Anda sebenarnya mendapatkan di atas konsensus kolektif, tetapi pasar belum memahami dilusi saham, jadi saya pikir mereka salah paham."

Secara terpisah, CEO menunjuk pada kebutuhan keamanan AI sebagai tren jangka panjang yang sudah mulai membuahkan hasil. Pendapatan tahunan berulang perusahaan untuk Keamanan Generasi Berikutnya naik 33% YoY menjadi $6,3 miliar. Panduan ARR gabungan Palo Alto Networks naik menjadi $8,67 miliar, jauh di atas estimasi $7,07 miliar dari Street.

Analisis teknis saham Palo Alto Networks

Penurunan pada hari Rabu pasti akan menawarkan kesempatan bagi beberapa orang. Ini terutama benar karena Palo Alto Networks adalah saham teknologi yang dicintai yang jarang diperdagangkan jauh di bawah Simple Moving Average 200-harinya, yang berada sedikit di bawah $193.

Para pembeli akan berusaha untuk masuk di level terendah 7 April 2025 di sekitar $144 atau terendah Agustus 2024 di sekitar $142. Memiliki dua level terendah yang begitu dekat menunjukkan bahwa pasar tidak mungkin membiarkan harga diperdagangkan jauh lebih rendah dari wilayah ini. Dan para pembeli harus mencatat bahwa PANW memiliki sejarah rally yang cukup kuat setelah aksi jual yang parah seperti yang terjadi pada 2024 dan 2025.

Namun, penembusan di bawah $142 akan memungkinkan PANW bergerak ke support historis di dekat $130 yang terlihat pada 2023. Para penjual akan mencatat bahwa tidak biasa bagi PANW untuk jatuh kembali ke wilayah jenuh jual (di bawah 30) pada Relative Strength Index (RSI) setelah keluar dari sana hanya dua minggu yang lalu. Secara historis, saham PANW hanya mencapai RSI tersebut sesekali setiap enam bulan.