Prakiraan Harga Dolar Australia: Potensi untuk Konsolidasi Jangka Pendek

• AUD/USD membalikkan dua hari berturut-turut kenaikan dan mundur menuju 0,7050.
• Dolar AS semakin memperpanjang pemulihan mingguan menjelang Risalah Rapat FOMC.
• Laporan lapangan pekerjaan Australia akan menjadi peristiwa penting dalam agenda pada hari Kamis.

Dolar Australia (AUD) masih bertahan dengan baik, dan untuk saat ini nada yang lebih luas tetap konstruktif. Reserve Bank of Australia (RBA) telah mengambil nada hati-hati tetapi jelas hawkish, dan dengan inflasi yang terbukti sulit turun dan fundamental domestik yang bertahan dengan cukup baik, harga terus melayang di dekat puncak kisaran multi-tahunnya.

Dolar Australia kembali berada di bawah sedikit tekanan pada hari Rabu, dengan AUD/USD melepaskan kenaikan dari beberapa sesi terakhir dan melayang kembali menuju area 0,7050.

Apa yang benar-benar mendorong pergerakan ini adalah perubahan halus dalam suasana hati. Memang, para investor terdengar sedikit lebih hati-hati; Dolar AS (USD) mempertahankan posisinya menjelang Risalah Rapat FOMC, dan itu cukup untuk mengubah keseimbangan. Ketika permintaan untuk Greenback meningkat dan para pedagang mengurangi risiko, Aussie mulai merasakan tekanan dan sekali lagi melayang ke posisi defensif.

Australia: mendingin, tetapi masih bertahan kokoh

Ekonomi Australia sedang mendingin, tetapi tidak runtuh. Data terbaru menunjukkan momentum telah melambat daripada runtuh, menjaga narasi soft landing tetap utuh secara luas.

Dalam hal ini, survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Januari memperkuat pesan itu setelah sektor Manufaktur tercatat di 52,3 dan Jasa di 56,3, keduanya dengan nyaman dalam ekspansi. Selain itu, Penjualan Ritel tetap bertahan, surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada akhir 2025, dan Produk Domestik Bruto (PDB) menunjukkan ekonomi tumbuh 0,4% kuartalan di Q3, membawa pertumbuhan tahunan menjadi 2,1%, secara umum sejalan dengan proyeksi RBA.

Pasar tenaga kerja tetap menonjol: Perubahan Ketenagakerjaan melonjak sebesar 65,2 Ribu pada bulan Desember, dan Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,1%. Perhatian kini beralih ke laporan lapangan pekerjaan bulan Januari yang akan dirilis akhir pekan ini, yang akan menjadi kunci untuk menguji apakah kekuatan itu dapat dipertahankan.

Namun, inflasi tetap menjadi bagian yang rumit. Meskipun demikian, Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 3,8% YoY pada bulan Desember. Rata-rata yang dipangkas tercatat di 3,3% YoY dan 3,4% QoQ di Q4, masih tidak nyaman di atas titik tengah kisaran target. Dalam hal yang sama, survei Ekspektasi Inflasi Konsumen yang diukur oleh Melbourne Institute naik menjadi 5,0% pada bulan Februari, tertinggi sejak Agustus 2023. Hal ini tidak akan diabaikan di bank sentral.

Pertumbuhan kredit juga menunjukkan bahwa kondisi keuangan tidak terlalu ketat setelah Pinjaman Rumah naik 10,6% QoQ di Q4 dan Pinjaman Investasi meningkat 7,9%, menunjukkan ketahanan yang berkelanjutan di sektor perumahan.

Tiongkok: angin pendorong yang stabil, daya dorong terbatas

Tiongkok terus memberikan latar belakang yang stabil bagi Aussie, meskipun bukan katalis yang kuat. Data terbaru menunjukkan ekonomi tumbuh 4,5% YoY di Q4 dan 1,2% QoQ, sementara Penjualan Ritel naik 0,9% YoY pada bulan Desember.

Dalam nada yang lebih campur aduk, pembacaan PMI bulan Januari melihat ukuran Manufaktur dan Non-Manufaktur resmi tergelincir ke dalam kontraksi di 49,3 dan 49,4, masing-masing, sementara Caixin Manufaktur dan Jasa tetap lebih kuat di 50,3 dan 52,3. Surplus perdagangan melebar tajam menjadi $114,1 miliar pada bulan Desember, tetapi inflasi tetap rendah, dengan CPI di 0,2% YoY dan Harga Produsen turun 1,4% YoY.

Kembali ke kebijakan moneter, People's Bank of China (PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) satu tahun dan lima tahun tidak berubah di 3,00% dan 3,50%, menandakan sikap yang stabil dan mendukung daripada dorongan pelonggaran yang agresif. Hasil serupa diharapkan pada pertemuan 20 Februari.

RBA: restriktif, hati-hati, dan berbasis data

RBA menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85% lebih awal di bulan Februari, dengan kecenderungan hawkish yang jelas. Proyeksi yang diperbarui menunjukkan inflasi tetap di atas kisaran target 2%-3% untuk sebagian besar horizon proyeksi, membenarkan sikap kebijakan yang restriktif.

Risalah yang dirilis pada hari Selasa menjelaskan bahwa, tanpa kenaikan terbaru, inflasi kemungkinan akan tetap di atas target terlalu lama. Melawan itu, para pembuat kebijakan menilai bahwa risiko telah bergeser secara material, memperkuat argumen untuk memperketat. Mereka menambahkan bahwa tidak ada komitmen sebelumnya untuk langkah-langkah lebih lanjut, dan jalur dari sini tetap sepenuhnya bergantung pada data.

Pasar memperkirakan sedikit lebih dari 34 basis poin pengetatan tambahan tahun ini, yang terus memberikan Dolar Australia dukungan yang mendasar.

Posisi: konstruktif, tidak ramai

Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan spekulan (pedagang non-komersial) meningkatkan posisi beli bersih menjadi sekitar 33,2K kontrak dalam minggu hingga 10 Februari, yang terkuat sejak Desember 2017. Ini lebih terlihat sebagai posisi baru yang dibangun kembali daripada sekadar short covering.

Open interest menurun menjadi sekitar 247,2K kontrak, menunjukkan keyakinan meningkat tetapi partisipasi belum menyeluruh. Posisi tampak konstruktif, meskipun jauh dari meluas.

Para investor tampaknya dengan hati-hati kembali terlibat dengan Aussie. Perdagangan ini tidak ramai, dan posisi meninggalkan ruang untuk kenaikan lebih lanjut jika sentimen tetap terjaga.

Apa yang selanjutnya

Jangka pendek: Dolar AS masih menetapkan nada. Data AS yang masuk, berita tarif, dan perkembangan geopolitik dapat dengan mudah mempengaruhi AUD/USD. Di sisi domestik, laporan pasar tenaga kerja dan pembacaan PMI awal akan menawarkan pemeriksaan realitas penting tentang kekuatan ekonomi.

Risiko: AUD adalah mata uang beta tinggi klasik, terkait erat dengan selera risiko global. Penurunan sentimen, kekhawatiran baru tentang Tiongkok, atau Dolar AS yang lebih kuat dapat dengan cepat membalikkan kenaikan terbaru. Dalam hal itu, narasi bullish perlu dievaluasi kembali daripada diperpanjang secara default.

Skenario teknis

Dalam grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7058. Simple Moving Averages (SMA) 55-, 100-, dan 200-hari maju dalam pengaturan bullish, dengan SMA 55 di atas ukuran yang lebih panjang dan harga bertahan di atas ketiganya. Konfigurasi ini memperkuat bias pro-uptrend. Relative Strength Index (14) berada di 62, menunjukkan momentum positif yang kuat tanpa kondisi jenuh beli.

Diukur dari rendah 0,6421 hingga tinggi 0,7147, Fibonacci retracement 23,6% di 0,6976 menawarkan support terdekat, dengan support tambahan di 0,6897. Resistance terdekat sejajar di 0,7158, diikuti oleh 0,7283. Penutupan harian di atas 0,7158 akan membuka sisi atas menuju 0,7283, sementara penembusan di bawah 0,6976 dapat melihat penarikan kembali menuju 0,6897.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Kesimpulan: bias konstruktif, tetapi tidak otomatis

Latar belakang makro yang tangguh, RBA yang masih restriktif, posisi yang membaik, dan dukungan stabil dari Tiongkok menjaga bias yang lebih luas dalam pasangan ini cenderung ke atas. Selama selera risiko global tetap terjaga dan Greenback tidak mendapatkan momentum yang kuat, penurunan lebih mungkin menarik pembeli daripada menandakan pembalikan yang lebih dalam.