Saham AS Anjlok pada Senin saat CEO Mempertimbangkan 'Perlambatan' AI, Lonjakan Minyak dan Kenaikan Suku Bunga The Fed

• Saham AI memimpin aksi jual pada hari Senin saat para CEO menyerukan pengawasan.
• Peluang The Fed menaikkan suku bunga pada hari Rabu melonjak menjadi 90%.
• Harga minyak di AS melonjak lebih dari 3% menyusul keberhasilan medan perang Ansar Allah pada akhir pekan.

Pasar saham AS mengambil langkah mundur pada hari Senin karena investor mundur di tengah berbagai hambatan yang menakutkan.

Selama akhir pekan, para CEO terkemuka dari perusahaan-perusahaan AI AS sepakat bahwa kemajuan pada model AI harus diperlambat agar dapat memperkenalkan perlindungan bagi model frontier — sebuah peristiwa yang mengancam akan membatasi prospek pertumbuhan bagi banyak pemasok terkemuka industri AI. Secara bersamaan, harga minyak naik sebanyak 4% pada awal pekan ini setelah Ansar Allah di Yaman mencatatkan keuntungan di medan perang melawan Arab Saudi yang mengancam akan menghentikan lebih dari 4 Juta barel per hari produksi Minyak Mentah. Ketiga, peluang Federal Reserve (The Fed) menaikkan suku bunga pada hari Rabu telah naik dari 60% seminggu lalu menjadi 90% pada hari Senin.

Pada saat berita ini ditulis, NASDAQ Composite telah turun 1,2%, S&P 500 telah melemah 0,8%, dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun 0,5%.

Ada banyak alasan untuk menjual saham: Pertama, Minyak

Pasar saham jelas pernah mengalami hari-hari yang lebih buruk dari sudut pandang aksi jual, tetapi jumlah alasan untuk bearish sangat tinggi.

Minyak (WTI) telah naik antara 3%-4% pada hari Senin hingga berada di dekat US$100/barel karena Ansar Allah mendorong pasukan Saudi keluar dari pesisir Yaman selama akhir pekan. Pemberontak Yaman itu mengambil alih kota Mocha di Yaman di Pesisir Laut Merah, yang akan memungkinkan mereka memberikan tekanan lebih besar pada selat Bab al-Mandeb, tempat sebagian besar perdagangan Minyak global melintas.

Selain itu, para pemberontak membombardir pipa East-West Arab Saudi yang bisa memakan waktu berminggu-minggu untuk diperbaiki. Pipa tersebut biasanya mengalirkan sekitar 4,5 Juta barel per hari ke pelanggan tanker di pesisir Laut Merah di Arab Saudi, tepat di seberang perbatasan dari Yaman. Gejolak pada akhir pekan berarti tekanan dari Iran atas Selat Hormuz telah meningkat dan dapat memaksa tekanan lebih lanjut pada output Minyak global dalam beberapa bulan mendatang.

Seperti yang terjadi, pasukan Saudi dan mereka yang setia kepada pemerintah Yaman yang diakui secara internasional mundur dari medan perang, meninggalkan peralatan militer AS senilai ratusan Juta Dolar. Hal ini membuat banyak pakar geopolitik memperkirakan bahwa Ansar Allah hanya akan semakin percaya diri dan kemungkinan akan menyerang infrastruktur Minyak Saudi yang lebih signifikan.

Putra Mahkota dan Perdana Menteri Arab Saudi Mohammed bin Salman bertemu dengan Laksamana Brad Cooper, kepala US Central Command, di Jeddah pada hari Senin. Menurut Axios, Putra Mahkota meminta AS untuk membombardir posisi Ansar Allah di Yaman pekan lalu, tetapi pemerintahan Trump menolaknya. Pertemuan pada hari Senin mengukuhkan gagasan bahwa AS dan sekutu Saudi-nya dapat memperluas perang yang saat ini berfokus pada Iran.

Harga Minyak yang lebih tinggi umumnya bearish bagi harga saham karena konsumen mengalihkan pengeluaran dari pembelian lain ke bensin dan solar. Harga tersebut dapat meningkatkan tingkat inflasi dalam jangka pendek dan bahkan dapat menyebabkan resesi ekonomi pada beberapa kesempatan.

Perlambatan AI? Trump mengatakan 'tidak'

CEO Anthropic Dario Amodei merilis sebuah posting blog pada hari Sabtu yang bisa menjadi awal dari perlambatan luas dalam investasi AI. Amodei mengklaim bahwa kemajuan AI begitu eksponensial sehingga industri perlu mengizinkan pagar pembatas dan kemungkinan pengawasan pemerintah terhadap model frontier untuk melindungi masyarakat dari kemungkinan bencana.

"Jika dibiarkan berjalan tanpa pagar pengaman, hal itu berisiko melaju melampaui kapasitas kita untuk memahaminya atau mengaturnya, dan karena itu harus didekati dengan sangat hati-hati — jika memang akan dikejar sama sekali," tulis Amodei.

Yang mengejutkan adalah baik bos xAI Elon Musk maupun CEO OpenAI Sam Altman sama-sama mengaku setuju dengan sentimen Amodei.

Meski tidak dijelaskan apakah pejabat pemerintah akan dilibatkan untuk memberikan pengawasan terhadap model AI frontier, Amodei mengatakan perlu ada "batas kecepatan" bagi kemajuan.

Para investor menafsirkan itu sebagai perlambatan laju investasi, dan saham pemasok pusat data AI terkemuka pun dijual. Pemasok chip memori Sandisk (SNDK) dan Micron (MU) sama-sama turun 7% pada pembukaan, sementara Nvidia (NVDA) turun hampir 3% dan Coherent (COHR) merosot 10%.

Namun ketika Presiden Donald Trump ditanya tentang perlunya mengurangi laju investasi AI yang tanpa henti, ia mengatakan bahwa hanya investasi besar yang dapat mempertahankan keunggulan AS atas Tiongkok.

Peluang kenaikan suku bunga The Fed naik ke 90%

Kekhawatiran paling langsung bagi para pembeli ekuitas adalah peluang kenaikan suku bunga yang jauh lebih tinggi. Komite Pasar Terbuka Federal bertemu pada hari Selasa dan Rabu minggu ini, dan pasar kini memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin.

Peluangnya mendekati 60% pada awal September setelah Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan bahwa ia cenderung mempertahankan suku bunga. Ia dianggap sebagai suara penentu. Namun, CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar bertaruh besar pada kenaikan suku bunga setelah rilis inflasi AS pekan lalu. Pada Kamis lalu, Indeks Harga Produsen (IHP) menunjukkan bahwa inflasi grosir tahunan berada jauh di atas 5% pada bulan Agustus, dan Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Jumat menunjukkan bahwa inflasi inti lebih tinggi dari konsensus pada skala bulanan.

Kenaikan pada hari Rabu kini telah diperhitungkan dalam saham karena para investor memperkirakan suku bunga yang lebih tinggi akan menggerus margin laba di masa depan.