Prakiraan Harga EUR/USD: Mempertahankan Kenaikan di Atas 1,1150, tetapi Tetap Bearish Secara Teknis di Bawah SMA 100 Hari

• EUR/USD mengumpulkan kekuatan ke sekitar 1,1175 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Selasa.
• Pasangan mata uang ini mempertahankan nuansa bearish di bawah SMA 100 hari, tetapi rebound sementara tidak dapat dikesampingkan di tengah kondisi jenuh jual.
• Target naik pertama yang perlu diperhatikan berada di 1,1243; level support awal terlihat di 1,1105.

Pasangan mata uang EUR/USD bertahan di wilayah positif di dekat 1,1175 selama awal sesi perdagangan Eropa pada hari Selasa. Namun demikian, ekspektasi Federal Reserve (The Fed) yang hawkish dan imbal hasil obligasi Treasury AS yang lebih tinggi dapat menopang Dolar AS (USD) dan menjadi penghambat bagi pasangan mata uang utama ini.

Presiden Fed Cleveland Beth Hammack mengatakan pada hari Senin bahwa kebijakan moneter yang lebih ketat mungkin diperlukan untuk menahan inflasi guna mencegah pola pikir inflasi mengakar dalam perekonomian.

Para trader menempatkan probabilitas suku bunga tetap tidak berubah pada pertemuan berikutnya di atas 80,6%, sementara peluang kenaikan pada pertemuan kebijakan bulan Desember mencapai hampir 84,7%, menurut CME FedWatch Tool.

Laporan inflasi utama AS akan menjadi sorotan pada akhir pekan ini, karena dapat memberikan arah lebih lanjut bagi jalur kebijakan The Fed. Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dan Penjualan Ritel pada hari Kamis.

IHK utama diprakirakan menunjukkan kenaikan 3,7% YoY pada bulan September, dibandingkan 3,4% sebelumnya. IHK inti diproyeksikan menunjukkan kenaikan 2,5% YoY pada bulan September, dibandingkan 2,4% pada bulan Agustus. Setiap tanda inflasi yang lebih panas di AS dapat memperkuat keputusan bank sentral AS untuk mempertahankan sikap kebijakan moneter yang restriktif guna menahan tekanan harga yang persisten.

Euro berada di bawah tekanan karena kebuntuan anggaran Prancis membuat bias EUR/USD tetap bearish

Para analis di ING menyoroti bahwa proposal anggaran terbaru pemerintah Prancis, yang mencakup "€43 miliar dalam penghematan baru," dijadwalkan untuk dibahas di parlemen pekan ini, tetapi mereka mencatat bahwa "konsensus tampaknya memperkirakan hal ini hanya akan membuat sedikit kemajuan." ING menambahkan bahwa pemerintah pada akhirnya mungkin harus "mengesahkan anggaran ini melalui dekret," dengan para tokoh parlemen kemungkinan akan "menghindari upaya menjatuhkan pemerintah, yang akan membuat krisis utang Prancis lebih buruk daripada yang sudah ada." Bank tersebut memperingatkan bahwa "namun, ini jelas bukan hal yang positif bagi euro."

Dengan latar belakang ini, ING menunjukkan bahwa "para spekulan dan pasar opsi Valas saat ini masih cukup bearish terhadap EUR/USD, meskipun posisi mulai sedikit terlalu panjang." Menurut pandangan mereka, "kecuali ada kesalahan kebijakan besar dari AS, yang sekali lagi mempertanyakan eksposur dolar jangka panjang para investor, cerita makro tetap bearish untuk EUR/USD," dan dalam jangka pendek "penurunan lebih lanjut menuju 1,1100/1120 tampak lebih mungkin."

Hammack condong hawkish saat retorika The Fed menandai risiko pola pikir inflasi

Hammack dari The Fed menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,4/10 berada jauh di atas rata-rata historis 7,5/10, yang menegaskan bias yang lebih kuat terhadap kebijakan yang lebih ketat dibandingkan garis dasar yang telah ditetapkan. Penekanan pada kebutuhan akan suku bunga yang lebih tinggi, sikap restriktif untuk mencapai inflasi 2%, dan kekhawatiran bahwa pola pikir inflasi mulai mengakar—di tengah tekanan harga yang luas dan didorong oleh permintaan serta kondisi keuangan yang "netral"—mengisyaratkan preferensi terhadap langkah suku bunga yang cepat dan lebih kecil untuk memperkuat kebijakan moneter yang ketat. Fokus Hammack pada penjelasan fungsi reaksi The Fed dan peringatan bahwa perusahaan-perusahaan merencanakan kenaikan harga di luar kenaikan biaya menyoroti upaya yang disengaja untuk menambatkan kembali ekspektasi dan menjaga Dolar tetap didukung oleh narasi suku bunga lebih tinggi untuk lebih lama.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,59 poin ke 138,92, memperkuat bahwa komunikasi The Fed tetap berada dengan kuat di wilayah hawkish jauh di atas angka netral 100. Kenaikan bertahap ini, selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi, menunjukkan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan bias terhadap kebijakan yang lebih ketat, yang biasanya mendukung Dolar terhadap Euro dan Yen.

Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan bias negatif di tengah kondisi jenuh jual

Pada grafik harian, EUR/USD mempertahankan bias bearish jangka pendek karena harga spot tetap berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan garis tengah Bollinger Band. Harga sedang berkonsolidasi lebih dekat ke support batas bawah Bollinger Band daripada ke level-level di atasnya, sementara Relative Strength Index (14) di 25,5 berada di wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa tekanan turun masih berlanjut tetapi aksi jual mulai berlebihan.

Di sisi atas, resistance awal berada di level tertinggi 9 Oktober di 1,1243, menuju garis tengah Bollinger Band di dekat 1,1325, lalu SMA 100 hari di 1,1485. Batas yang lebih kuat muncul di batas atas Bollinger Band di sekitar 1,1540. 

Pada sisi negatif, batas bawah Bollinger Band di 1,1105 menjadi level support utama berikutnya. Penembusan yang tegas di bawah level ini akan membuka pelemahan lebih lanjut menuju level terendah 21 Mei 2025 di 1,1050, diikuti oleh level psikologis 1,1000. Setiap aksi jual lanjutan di bawah level yang disebutkan dapat mengekspos level terendah 12 Mei 2025 di 1,0951. 

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)