- EUR/JPY melemah mendekati 177,90 pada awal sesi Eropa hari Kamis.
- Prospek bearish tetap utuh di bawah SMA 100 hari; konsolidasi lebih lanjut tidak dapat dikesampingkan dengan RSI netral.
- Level support awal terlihat di 176,90; hambatan naik pertama muncul di 178,45.
Pasangan mata uang EUR/JPY diperdagangkan di wilayah negatif di sekitar 177,90 selama awal sesi Eropa pada hari Kamis. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Euro (EUR) setelah risalah pertemuan Bank of Japan (BoJ) bulan September memperkuat ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Menurut risalah pertemuan bulan September yang dirilis pada hari Kamis, sebagian besar pengambil kebijakan BoJ sepakat bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut akan sesuai karena inflasi yang mendasari mendekati target bank sentral sebesar 2%.
Salah satu anggota dewan mengindikasikan bahwa mungkin ada ruang untuk mempercepat kenaikan suku bunga karena bank sentral menilai dampak perkembangan di Timur Tengah, meningkatnya permintaan yang terkait dengan Kecerdasan Buatan (AI), dan pergerakan valuta asing (Valas).
Di sisi lain, sikap hawkish dari Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) mungkin membantu membatasi kerugian EUR. Anggota Dewan Gubernur Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Joachim Nagel, mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral kemungkinan akan menaikkan biaya pinjaman bulan depan karena memburuknya prospek inflasi. Para ekonom memprakirakan langkah terakhir dalam suku bunga bulan depan, meskipun pasar melihat pengetatan berlanjut setelahnya hingga 2027.
Risiko stagflasi Zona Euro meningkat ketika ECB menghadapi inflasi yang lebih kuat dan pertumbuhan yang lebih lemah
Para analis di Standard Chartered menyoroti bahwa rilis Eurostat terbaru menunjukkan inflasi utama Zona Euro "naik menjadi 4,0% y/y pada bulan Oktober, di atas prakiraan kami sebesar 3,8%," yang "menandakan risiko kenaikan terhadap proyeksi inflasi rata-rata Kuartal IV ECB sebesar 3,6% pada bulan September." Dari sisi aktivitas, mereka mencatat bahwa, "dengan mengecualikan Irlandia, pertumbuhan PDB Zona Euro lebih moderat sebesar 0,2%, dan yang terpenting, momentum pertumbuhan terus menurun sejak Kuartal IV-2025."
Standard Chartered berpendapat bahwa "kombinasi antara momentum pertumbuhan yang melemah (dengan menggunakan data Zona Euro di luar Irlandia) dan inflasi yang masih meningkat menciptakan dilema kebijakan yang semakin besar bagi ECB," dengan "dinamika inflasi (dan risiko efek putaran kedua)" kemungkinan akan mendominasi untuk saat ini dan "mendukung ekspektasi kami terhadap kenaikan sebesar 25 bp lainnya pada pertemuan bulan Desember." Meskipun mereka menekankan bahwa "stagflasi bukanlah skenario dasar kami; kami memprakirakan pertumbuhan akan tetap positif dan inflasi mulai turun pada awal tahun depan," bank tersebut memperingatkan bahwa "arah pergerakannya mengarah ke sana, dan berbagai kekuatan yang dapat menghasilkan stagflasi pada kuartal-kuartal mendatang sudah terlihat: harga energi yang lebih tinggi menekan pendapatan riil dan membebani margin laba perusahaan; pengetatan moneter ECB yang berdampak tertunda terhadap biaya pinjaman rumah tangga dan perusahaan; serta kondisi keuangan yang lebih ketat membebani aktivitas secara lebih luas."
Nagel mengisyaratkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember karena risiko inflasi meningkat
Nagel ECB menyampaikan pesan yang lebih hawkish dari biasanya, dengan skor FXS Speechtracker sebesar 8,2 dibandingkan 7,0 secara historis, karena kenaikan suku bunga pada Desember disebut "sangat mungkin diperlukan." Penekanan bahwa tekanan inflasi lebih tinggi dari prakiraan dan mendekati skenario buruk menggarisbawahi bias pengetatan yang jelas serta memperkuat dukungan terhadap Euro berdasarkan ekspektasi suku bunga.
Penegasan Nagel bahwa lonjakan harga energi tidak boleh memicu inflasi yang meluas menandakan kesiapan untuk kembali bertindak, bahkan ketika masalah fiskal di Prancis dianggap berada di luar mandat kebijakan moneter. Kombinasi peringatan inflasi yang kuat dan keyakinan bahwa masalah anggaran akan dikelola menjaga fokus pada stabilitas harga serta mendukung interpretasi hawkish bagi para pedagang Euro.
Analisis Teknis: EUR/JPY mempertahankan nuansa bearish di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, EUR/JPY tetap berada dalam fase korektif, bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari, yang menjaga bias lebih luas tetap bearish meskipun baru-baru ini rebound dari batas bawah Bollinger Band. Harga telah kembali menembus support SMA Bollinger 20 hari, yang mengisyaratkan stabilisasi jangka pendek, sementara Relative Strength Index (RSI) di 53,4 telah bergeser ke wilayah netral hingga positif, mengisyaratkan bahwa momentum penurunan telah memudar, tetapi belum membalikkan batasan lebih luas yang diberlakukan oleh moving average yang lebih tinggi.
Di sisi bawah, level support terdekat diberikan oleh garis tengah di 176,90, diikuti oleh level terendah 2 November di 175,70. Penembusan level ini dapat mengekspos batas bawah Bollinger Band di sekitar 175,30.
Di sisi atas, level resistance awal sejajar dengan batas atas Bollinger Band di dekat 178,45, tempat para penjual mungkin kembali muncul. Penembusan yang jelas di atas level ini akan membuka peluang untuk bergerak menuju level psikologis 180,00, dalam perjalanan menuju resistance SMA 100 hari yang lebih signifikan di 181,70.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Bank of Japan
Bank of Japan (BoJ) adalah bank sentral Jepang yang menetapkan kebijakan moneter di negara tersebut. Mandatnya adalah menerbitkan uang kertas dan melaksanakan kontrol mata uang dan moneter untuk memastikan stabilitas harga, yang berarti target inflasi sekitar 2%.
Bank of Japan memulai kebijakan moneter yang sangat longgar pada tahun 2013 untuk merangsang ekonomi dan mendorong inflasi di tengah lingkungan inflasi yang rendah. Kebijakan bank tersebut didasarkan pada Pelonggaran Kuantitatif dan Kualitatif (QQE), atau mencetak uang kertas untuk membeli aset seperti obligasi pemerintah atau perusahaan untuk menyediakan likuiditas. Pada tahun 2016, bank tersebut menggandakan strateginya dan melonggarkan kebijakan lebih lanjut dengan terlebih dahulu memperkenalkan suku bunga negatif dan kemudian secara langsung mengendalikan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahunnya. Pada bulan Maret 2024, BoJ menaikkan suku bunga, yang secara efektif menarik diri dari sikap kebijakan moneter yang sangat longgar.
Stimulus besar-besaran yang dilakukan Bank Sentral Jepang menyebabkan Yen terdepresiasi terhadap mata uang utama lainnya. Proses ini memburuk pada tahun 2022 dan 2023 karena meningkatnya perbedaan kebijakan antara Bank Sentral Jepang dan bank sentral utama lainnya, yang memilih untuk menaikkan suku bunga secara tajam untuk melawan tingkat inflasi yang telah mencapai titik tertinggi selama beberapa dekade. Kebijakan BoJ menyebabkan perbedaan yang semakin lebar dengan mata uang lainnya, yang menyeret turun nilai Yen. Tren ini sebagian berbalik pada tahun 2024, ketika BoJ memutuskan untuk meninggalkan sikap kebijakannya yang sangat longgar.
Pelemahan Yen dan lonjakan harga energi global menyebabkan peningkatan inflasi Jepang, yang melampaui target BoJ sebesar 2%. Prospek kenaikan gaji di negara tersebut – elemen utama yang memicu inflasi – juga berkontribusi terhadap pergerakan tersebut.
Informasi yang terdapat pada halaman-halaman ini mencakup pernyataan berwawasan ke depan yang mengandung risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen keuangan yang dibahas pada halaman ini hanya ditujukan untuk tujuan informasi dan sama sekali tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual aset tersebut. Anda harus melakukan riset menyeluruh secara mandiri sebelum mengambil keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini sepenuhnya bebas dari kekeliruan, kesalahan, atau pernyataan keliru yang bersifat material. FXStreet juga tidak menjamin bahwa informasi ini selalu terkini. Berinvestasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang sangat besar, termasuk kehilangan sebagian atau seluruh modal investasi Anda, serta tekanan emosional. Seluruh risiko, kerugian, dan biaya yang berkaitan dengan investasi, termasuk kehilangan seluruh modal pokok, sepenuhnya menjadi tanggung jawab Anda. Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini merupakan pendapat penulis dan tidak selalu mencerminkan kebijakan atau posisi resmi FXStreet maupun para pengiklannya. Penulis tidak bertanggung jawab atas informasi yang terdapat pada tautan-tautan yang dicantumkan di halaman ini.
Kecuali dinyatakan secara tegas dalam isi artikel, pada saat penulisan, penulis tidak memiliki posisi investasi pada saham apa pun yang disebutkan dalam artikel ini dan tidak memiliki hubungan bisnis dengan perusahaan mana pun yang disebutkan. Penulis tidak menerima kompensasi atas penulisan artikel ini selain dari FXStreet.
FXStreet dan penulis tidak memberikan rekomendasi yang dipersonalisasi. Penulis tidak memberikan jaminan atau pernyataan mengenai keakuratan, kelengkapan, maupun kesesuaian informasi ini. FXStreet dan penulis tidak bertanggung jawab atas kesalahan, kelalaian, maupun kerugian, cedera, atau kerusakan apa pun yang timbul akibat informasi ini serta penyajian atau penggunaannya. Segala kesalahan dan kelalaian yang mungkin terjadi dikecualikan dari tanggung jawab.
Penulis dan FXStreet bukan penasihat investasi terdaftar, dan tidak ada satu pun bagian dari artikel ini yang dimaksudkan sebagai nasihat investasi.
Berita Terkini
Pilihan Editor
AUD/USD konsolidasi di dekat 0,7000 saat USD tetap lemah
AUD/USD bertahan stabil di atas 0,7000 selama sesi Asia hari Kamis, mengkonsolidasikan kenaikan pemulihan hari sebelumnya dari level terendah hampir tiga pekan karena kemenangan Demokrat dalam pemilu paruh waktu AS dan harapan diplomasi Iran terus membebani Dolar AS. Namun, para pembeli tampak ragu-ragu karena fokus beralih ke laporan NFP AS yang krusial pada hari Jumat.
USD/JPY Melemah ke 158,25 di Tengah Risalah BoJ yang Hawkish, USD yang Lemah
USD/JPY diperdagangkan dengan bias negatif untuk hari kedua berturut-turut pada hari Kamis karena Risalah rapat BoJ yang hawkish, yang menunjukkan para anggota sepakat untuk terus menaikkan suku bunga, dan risiko intervensi mendukung Yen Jepang. Sementara itu, hasil pemilu paruh waktu AS dan harapan atas diplomasi Iran membuat Dolar AS tertekan saat fokus beralih ke laporan NFP AS hari Jumat.
Emas Melanjutkan Reli karena Kemenangan Demokrat Melemahkan Imbal Hasil AS
Emas reli lebih lanjut mendekati US$4.135 dalam perdagangan Asia pada hari Kamis, level tertinggi yang terlihat dalam hampir dua pekan. Logam mulia ini terus menarik minat beli karena kemenangan Partai Demokrat Amerika Serikat di DPR dan Senat telah sangat membebani imbal hasil obligasi AS dan Dolar AS.
XRP dan XLM Melanjutkan Pemulihan saat Para Penjual Kehabisan Tenaga
Ripple dan Stellar melanjutkan pemulihan mereka pada hari Kamis saat tekanan bearish mulai mereda untuk kedua altcoin tersebut. XRP diperdagangkan di atas US$1,30 setelah menembus di atas garis tren atas dari pola falling channel, sementara XLM bertahan di atas US$0,168 dan mendekati resistance di US$0,173. Sementara itu, metrik derivatif yang membaik dan indikator momentum yang menguat mengisyaratkan potensi pemulihan lebih lanjut.
Berikut yang perlu Anda ketahui pada Kamis, 5 November:
Dolar AS (USD) diperdagangkan secara luas melemah pada hari Rabu, sempat mundur ke area terendah lima minggu saat para pelaku pasar menilai kemenangan mengejutkan Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu AS. Indeks Dolar AS (DXY) telah turun hanya beberapa pip dari zona pertahanan 101,00, sebelum mencoba pemulihan yang lesu.