Peso Meksiko Tetap Stabil Dekati Terendah Dua Minggu Menyusul Data AS yang Positif

• Peso Meksiko diperdagangkan sideways dekat level terendah dalam tiga minggu, dengan semua perhatian tertuju pada keputusan Banxico.
• Data PDB dan Klaim Pengangguran AS yang kuat telah memberikan dukungan tambahan bagi Dolar AS.
• Secara teknikal, USD/MXN berada di bawah momentum bullish yang meningkat di atas 20,30.

Peso Meksiko (MXN) terdepresiasi selama empat hari berturut-turut pada hari Kamis. Pasangan mata uang ini terus diperdagangkan sideways tepat di bawah terendah dua minggu, di 20,40, karena revisi lebih tinggi pada Produk Domestik Bruto dan penurunan klaim pengangguran AS mendukung retorika keistimewaan ekonomi AS.

Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu, menurunkan suku bunga dengan nada hawkish pada hari Rabu, yang ditambah dengan data terbaru yang kurang bersemangat dari Meksiko, membuat MXN tetap tertekan menjelang keputusan kebijakan moneter Bank of Mexico (Banxico).

Jajak pendapat analis yang dirilis oleh Citibank mengungkapkan pandangan luas bahwa bank sentral Meksiko akan mengikuti langkah The Fed dan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Para analis menggarisbawahi bahwa tekanan inflasi yang lebih rendah dan prospek ekonomi yang lebih lemah memberi tekanan pada Banxico untuk mengurangi biaya pinjaman.

Federal Reserve menurunkan suku bunga seperti prakiraan, tetapi pernyataan kebijakan moneternya dan konferensi pers Ketua Jerome Powell condong ke sisi hawkish. Bank sentral menaikkan ekspektasi inflasi dan pertumbuhan tahun depan dan mengisyaratkan jalur pelonggaran yang lebih lambat.

Divergensi Kebijakan Moneter Kemungkinan akan Membebani MXN

• PDB AS kuartal ketiga telah direvisi lebih tinggi menjadi pertumbuhan tahunan 3,1% dari estimasi sebelumnya naik 2,8%.
• Selain itu, Data dari Departemen Tenaga Kerja mengungkapkan bahwa Klaim Pengangguran tumbuh 220 ribu pada pekan 13 November, jauh di bawah prakiraan 230 ribu, menyusul kenaikan 242 ribu pada minggu sebelumnya.
• Pada hari Rabu, Indeks Dolar AS (DXY) melonjak untuk menguji tertinggi dua tahun setelah keputusan kebijakan moneter The Fed, dan kemungkinan akan tetap kuat kecuali data AS bertentangan dengan proyeksi ekonomi The Fed yang kuat.
• Bank of Mexico secara luas diprakirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 0,25% menjadi 10% pada hari Kamis. Ini akan menjadi penurunan suku bunga kelima tahun ini, dengan lebih banyak lagi diprakirakan akan terjadi pada tahun 2025.
• Di AS, The Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 bp ke kisaran 4,25%-4,50% pada hari Rabu, tetapi proyeksi suku bunga untuk tahun 2025 dinaikkan menjadi 3,9% dari 3,4%. Ini berarti dua penurunan suku bunga lagi tahun depan, bukan empat penurunan yang diantisipasi pada bulan September.
• The Fed menaikkan ekspektasi inflasi tahun depan menjadi 2,5% dari 2,1% yang diprakiarkan di bulan September, dengan beberapa analis mengantisipasi dampak dari kebijakan inflasi Presiden AS terpilih Donald Trump.
• Pertumbuhan ekonomi AS direvisi menjadi 2,5% tahun ini dan 2,1% pada tahun 2025, dari prakiraan PDB 2,0% di bulan September yang stabil pada tahun ini dan tahun depan.
• Reaksi terhadap keputusan bank sentral AS mendorong penghindaran risiko dan membuat imbal hasil obligasi AS dan Dolar AS menguat. Imbal hasil untuk obligasi 10-tahun melonjak ke tertinggi enam bulan di atas 4,50%, dari terendah 4,13% minggu lalu.
• Di Meksiko, Penjualan Ritel turun secara tidak terduga 0,3% di bulan Oktober, berlawanan dengan ekspektasi naik 0,2%. Konsumsi ritel memoderasi penurunan tahunan menjadi 1,2% dari 1,5% di bulan sebelumnya, melawan ekspektasi turun 1,6%.
• Menurut sebuah survei dari Citi, para analis memprakirakan Banxico akan menurunkan suku bunga menjadi 10,00% pada hari Kamis dan 150 bp lebih lanjut menjadi 8,5% tahun depan.
• Survei yang sama mengungkapkan bahwa para analis pasar memprakirakan Dolar AS akan terapresiasi ke 21,00 Peso Meksiko tahun depan, dengan ekonomi Meksiko melambat ke pertumbuhan tahunan 1,6% pada 2024 dan 1,2% pada 2025.

Prospek Teknis Peso Meksiko: USD/MXN di Level-Level yang Lebih Tinggi di Atas 20,30

USD/MXN telah menembus di atas puncak saluran horizontal dua minggu terakhir di 20,30 dan mengkonsolidasikan kenaikan di bawah area 20,40, dengan tertinggi 2 Desember di 20,60 terlihat.

Indikator-indikator teknikal menunjukkan momentum bullish yang meningkat, dengan pergerakan harga di atas Simple Moving Average (SMA) 100-jam dan Relative Strength Index (RSI) masih di bawah level overbought.

Level-level support berada di puncak saluran dua minggu terakhir di 20,30, di depan level penting 20,00. Di sisi atas, resistance berada di 20,60 yang disebutkan sebelumnya, di depan tertinggi 6 dan 26 November di 20,80.

Grafik 4 Jam USD/MXN