Indeks Dolar Amerika Serikat Menguat Dekati 102,50, Keputusan Suku Bunga The Fed Membayangi

• Indeks Dolar AS bergerak naik ke sekitar 102,40 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Rabu.
• Para pedagang bersiap menghadapi pertemuan kebijakan The Fed pada hari Rabu, dengan tidak adanya perubahan suku bunga yang diprakirakan.
• Pasar futures fed funds menunjukkan peluang 92,8% untuk mempertahankan suku bunga pada bulan Oktober, tetapi memperhitungkan probabilitas 84,4% untuk kenaikan pada bulan Desember.

Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 102,40 pada awal sesi perdagangan Eropa hari Rabu. DXY menguat mendekati level tertinggi dua minggu menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu nanti.

Bulan lalu, The Fed menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin (bp) menjadi kisaran 3,75%–4,00%. Bank sentral AS secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah sambil memberi sinyal kemungkinan adanya perubahan pada bulan Desember.

Kontrak berjangka dana federal memprakirakan peluang tersirat sebesar 92,8% bahwa Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mempertahankan suku bunga kebijakannya tetap stabil, menurut alat CME FedWatch. Probabilitas kenaikan suku bunga AS pada bulan Desember berada di angka 84,4%.

"Bank Sentral AS (The Fed) tidak perlu menaikkan suku bunga hari ini untuk menggerakkan pasar," kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone Group di Melbourne. "Mereka hanya perlu mengubah persepsi tentang kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember."

Para pedagang akan memantau dengan saksama petunjuk lebih lanjut mengenai langkah-langkah mendatang dari para pengambil kebijakan The Fed, dan khususnya Ketua Kevin Warsh. Setiap pernyataan hawkish dari para pejabat The Fed dapat mengangkat Dolar AS terhadap para pesaingnya. Di sisi lain, komentar dovish dari para pengambil kebijakan dapat melemahkan DXY dalam jangka pendek.

Kekuatan Dolar Menghadapi Hambatan Posisi saat Pasar Menyoroti FOMC Desember

Para ahli strategi Societe Generale mencatat bahwa di antara empat bank sentral negara G10 yang akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter pada pekan ini, "The Fed merupakan bank sentral yang mata uangnya mencatatkan kinerja paling kuat dalam beberapa pekan terakhir," meskipun "Dolar Kanada dan Dolar Selandia Baru mulai menunjukkan perbaikan dalam beberapa hari terakhir, terutama NZD." Mereka menilai bahwa "periode sejak pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Jackson Hole hingga pertemuan FOMC September telah menciptakan kondisi yang lebih mendukung Dolar AS. Namun, secara bertahap, besarnya akumulasi posisi beli Dolar AS mulai terasa membebani pasar," sehingga meredam momentum penguatan sebelumnya. Mengenai prospek ke depan, Societe Generale menyatakan bahwa "jika pesan FOMC, apa pun bentuknya dalam lanskap kebijakan yang kini berubah, tetap mempertahankan ekspektasi kenaikan suku bunga pada Desember, kami cenderung mempertahankan pandangan positif terhadap Dolar AS." Namun, mereka memperingatkan bahwa "kecuali ECB menunjukkan sikap yang sangat hawkish, kondisi fundamental ekonomi Eropa akan terus menjadi faktor yang membebani."

Warsh Berhati-hati Soal Bekas Luka Krisis namun Optimistis terhadap Lonjakan Investasi dan AI

Pernyataan terbaru Ketua The Fed Kevin Warsh mencatatkan skor sedikit di bawah acuan sebelumnya pada FXS Speechtracker (5,6 dibandingkan 6,1), mengindikasikan nada yang sedikit lebih lunak meskipun arah kebijakan secara umum tidak berubah. Pengakuannya bahwa ia "terlalu dibayangi trauma" Krisis Keuangan Global menunjukkan kecenderungan yang masih kuat untuk mewaspadai risiko penurunan ekonomi dan risiko ekstrem, meskipun Warsh menyoroti fase pertumbuhan struktural dan lonjakan investasi yang didorong oleh "kebijakan yang baik". Penekanannya pada kecerdasan buatan (AI) sebagai sumber guncangan permintaan yang akan datang sekaligus alat untuk memperkuat kebijakan berbasis data, ditambah keengganannya memberikan komitmen lebih awal mengenai keputusan Oktober dan Desember, mempertahankan sikap kebijakan yang berhati-hati tetapi tidak secara terang-terangan dovish bagi Dolar AS.

FXS Fed Sentiment Index tidak berubah setelah pidato tersebut, dengan pergerakan 0,00 poin dan tetap berada di 127,51, jauh di wilayah hawkish meskipun skor FXS Speechtracker sedikit lebih rendah. Stabilitas ini mengindikasikan bahwa pasar memandang kehati-hatian Warsh yang dibentuk oleh pengalaman krisis, fokusnya pada stabilitas keuangan, serta risiko kenaikan yang berkaitan dengan AI secara umum masih konsisten dengan kecenderungan kebijakan yang lebih ketat daripada sikap netral, sehingga tetap mendukung Dolar AS.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS Mempertahankan Nada Bullish di Atas SMA 100-Hari

Pada grafik harian, Indeks Dolar AS (DXY) masih menunjukkan kecenderungan bullish yang solid karena harga bertahan di atas garis tengah Bollinger Bands dan jauh di atas Simple Moving Average (SMA) 100 hari yang terus menanjak. Potensi kenaikan dalam waktu dekat tampak sedikit tertahan oleh batas atas Bollinger Bands. Namun, dengan Relative Strength Index (RSI) 14 periode berada di sekitar 63, momentum masih mengarah pada penguatan dan belum menunjukkan tanda-tanda kelelahan akibat kondisi jenuh beli.

Di sisi atas, penembusan yang meyakinkan di atas batas atas Bollinger Bands pada 102,60 akan membuka peluang kenaikan lebih lanjut dalam jangka pendek. Sebaliknya, support awal berada di garis tengah Bollinger Bands sekitar 102,05, disusul batas bawah di dekat 101,50. Jika koreksi semakin dalam, SMA 100 hari di sekitar 100,65 diperkirakan akan menjadi area support yang lebih kuat.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)