Indeks Dolar Amerika Serikat Melemah di Bawah 99,00 di Tengah Kekhawatiran Fiskal AS

• Indeks Dolar AS melemah ke sekitar 98,80 pada perdagangan sesi Asia hari Senin. 
• Pembelian kembali obligasi Pemerintah AS memicu kekhawatiran terhadap prospek fiskal yang memburuk. 
• Bessent mengatakan ia akan menggelar konferensi pers pada hari Senin untuk menjelaskan sanksi baru AS terhadap Iran.

Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 98,80 pada perdagangan sesi Asia hari Senin. DXY turun ke dekat level terendah tiga bulan saat pasar terguncang oleh janji Departemen Keuangan AS untuk membeli kembali lebih banyak obligasi jangka panjang. 

Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengatakan pada hari Kamis bahwa pihaknya akan menggandakan pembelian kembali obligasi tenor panjang menjadi US$4 miliar per operasi untuk membatasi lonjakan imbal hasil obligasi 30 tahun. Pengumuman itu muncul satu hari setelah departemen tersebut mengejutkan pasar dengan berjanji setidaknya menggandakan besaran pembelian kembali utang bertenor lebih panjang dalam upaya menahan imbal hasil obligasi.

"Upaya Bessent untuk menekan imbal hasil AS tidak banyak berdampak pada imbal hasil AS, tetapi telah melemahkan dolar," kata Marc Chandler, kepala ahli strategi pasar di Bannockburn Global Forex. "Pasar sedang melawan," tambah Chandler.  

Data inflasi AS terbaru menunjukkan tanda-tanda mereda, meskipun beberapa pejabat Federal Reserve (The Fed) mengatakan mereka perlu melihat lebih banyak bukti bahwa tekanan harga sedang surut. Pasar saat ini memperhitungkan peluang 41,0% ‌untuk kenaikan suku bunga The Fed pada pertemuan kebijakan mendatang, turun dari 47% sebulan sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool.  

Kemudian pada hari Senin, Scott Bessent dijadwalkan menggelar konferensi pers setelah mengancam "sanksi terberat dalam sejarah" terhadap Iran, dengan para pedagang berfokus pada apakah ia akan menargetkan Tiongkok. 

Pekan lalu, Presiden AS, Donald Trump, mengumumkan tindakan ekonomi paling berat yang pernah diambil terhadap Iran, dengan mengatakan bahwa ini akan menjadi konflik ekonomi dan isolasi dalam skala yang belum pernah terjadi sebelumnya dan negara-negara yang mengizinkan bantuan keuangan kepada Iran akan menghadapi konsekuensi ekonomi yang berat. Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dapat mendorong mata uang safe haven seperti USD terhadap mata uang-mata uang utama lainnya dalam jangka pendek. 

Dolar Diprakirakan Menanggung Beban Kekhawatiran Fiskal AS saat Imbal Hasil Membatasi

Para ahli strategi di Scotiabank berpendapat bahwa bauran kebijakan saat ini membuat mata uang tersebut sangat rentan terhadap kekhawatiran fiskal. Dengan otoritas berupaya menjaga biaya pinjaman jangka panjang tetap terkendali, mereka mencatat bahwa "upaya untuk menekan imbal hasil jangka panjang berarti USD akan menanggung beban yang lebih besar—negatif—dari kekhawatiran kebijakan fiskal AS," memperkuat pandangan mereka bahwa Dolar kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan selama ketidakpastian fiskal berlanjut.

Musalem Soroti Risiko Kenaikan Inflasi, Membuat Pembeli Dolar Tetap Waspada meski Bersikap Netral

Pejabat The Fed, Musalem, menyampaikan pernyataan yang selaras dengan skor FXS Speechtracker 7/10, secara umum sejalan dengan rata-rata historis, namun dengan kecenderungan yang sedikit lebih hawkish di balik deskripsi kebijakan yang tampaknya netral. Dengan menyatakan bahwa kebijakan moneter bersifat "netral atau akomodatif" sambil memperingatkan bahwa inflasi inti terjebak di sekitar 2,5%-3%, bahwa suku bunga saat ini memiliki probabilitas yang lebih rendah untuk mencapai 2%, dan bahwa menaikkan suku bunga sekarang dapat mencegah tindakan yang lebih agresif di kemudian hari, pernyataan tersebut condong ke pengetatan pre-emptive meski mengakui pertumbuhan kuat, kondisi keuangan akomodatif, dan potensi guncangan pasokan seperti Super El Nino. Penekanan pada menjaga kredibilitas The Fed, mempertahankan independensi kebijakan moneter dari kebijakan fiskal, dan berfokus pada inflasi inti di tengah guncangan pasokan memperkuat narasi yang mengutamakan stabilitas harga, yang secara moderat mendukung Dolar dan imbal hasil AS.

FXS Fed Sentiment Index turun 0,34 poin ke 132,42, menandakan pullback kecil dalam persepsi hawkish meski indeks tetap kokoh di atas garis netral 100. Konfigurasi ini mengindikasikan bahwa, meskipun nada langsungnya sedikit kurang hawkish dibandingkan komunikasi terbaru, latar belakang kebijakan yang lebih luas tetap berada di wilayah hawkish, selaras dengan skor FXS Speechtracker 7/10 dan The Fed yang masih cenderung ke pengetatan lebih lanjut jika inflasi gagal kembali ke 2% dengan meyakinkan.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS Tetap Tertahan di Bawah SMA 100-Hari

Pada grafik harian, Indeks Dolar Spot mempertahankan bias bearish jangka pendek karena berada di bawah moving average 100-hari dan garis tengah Bollinger Band. Harga menekan ke separuh bawah kisaran terbaru, sementara Relative Strength Index (14) di dekat 30 mengindikasikan indeks mendekati wilayah jenuh jual, memberi isyarat bahwa momentum ke bawah sudah meregang tetapi masih dominan selama tetap tertahan di bawah moving average.

Di sisi atas, resistance awal sejajar di moving average 100-hari di dekat 99,70, diikuti dengan rapat oleh simple moving average Bollinger 20-periode di 99,75, membentuk zona penawaran jual yang sempit sebelum batas atas Bollinger Band di 101,00. Di sisi bawah, bantalan langsung berada di batas bawah Bollinger Band di 98,50, di mana penembusan yang jelas akan membuka jalan bagi kelanjutan tren menurun, sementara pemantulan dari area ini kemungkinan akan membuat indeks menguji ulang resistance yang berkelompok sedikit di atas 99,50.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)