Harga Emas Berkonsolidasi Dekat SMA 50-Hari, Penurunan Terbatas karena Penurunan Imbal Hasil Obligasi AS

• Harga emas membalikkan penurunan dalam perdagangan harian pada hari Senin di tengah lemahnya aksi harga Dolar AS. 
• Penurunan imbal hasil obligasi AS melemahkan USD dan memberikan dukungan di tengah risiko geopolitik.
• Ekspektasi The Fed hawkish mungkin membatasi kenaikan lebih lanjut XAU/USD yang tidak berimbal hasi ini.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli-saat-turun selama awal sesi Eropa, meskipun tidak ada tindak lanjut dan masih di bawah level tertinggi dua minggu yang dicapai pada hari Jumat. Risalah pertemuan FOMC yang dirilis pekan lalu, bersama dengan pernyataan hawkish dari beberapa pejabat Federal Reserve (The Fed), yang menegaskan kembali taruhan pasar bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Hal ini, pada gilirannya, dipandang sebagai faktor utama yang menjadi penghambat bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.

Sementara itu, Dolar AS (USD) kesulitan memanfaatkan pemantulannya dari level terendah hampir tiga minggu yang dicapai Kamis lalu di tengah menurunnya imbal hasil obligasi Treasury AS dan terus bertindak sebagai pendorong harga Emas. Selain itu, risiko peningkatan aksi militer lebih lanjut di Timur Tengah, serta perang Rusia-Ukraina yang berkepanjangan, memberikan dukungan lebih lanjut terhadap logam mulia yang dianggap sebagai aset safe-haven ini. Hal ini, pada gilirannya, akan membantu membatasi penurunan korektif XAU/USD. 

Intisari Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Kesulitan Menarik Pembeli yang Berarti di Tengah Kegelisahan Penurunan Suku Bunga The Fed

• Dolar AS mencatat penurunan mingguan pertamanya untuk tahun 2024, yang, bersama dengan meningkatnya permintaan untuk aset safe haven tradisional, mengangkat harga Emas ke level tertinggi lebih dari dua pekan pada hari Jumat.
• Keyakinan yang berkembang bahwa Federal Reserve akan menunggu hingga pertemuan kebijakan bulan Juni sebelum memangkas suku bunga membatasi pergerakan kenaikan lebih lanjut untuk logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil ini.
• Notulen rapat FOMC Januari yang dirilis pekan lalu mengungkapkan bahwa para pembuat kebijakan secara umum sepakat bahwa mereka membutuhkan keyakinan yang lebih besar pada penurunan inflasi sebelum mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga.
• Selain itu, sejumlah pejabat The Fed baru-baru ini menyatakan bahwa penurunan suku bunga dalam waktu dekat tidak mungkin terjadi karena bank sentral bertujuan untuk membawa inflasi kembali ke target tahunan 2%.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun dari puncak YTD baru yang disentuh pekan lalu, meskipun tetap didukung oleh pandangan hawkish the Fed dan terus menjadi pendorong bagi Dolar AS.
• Sementara itu, para investor tetap khawatir dengan risiko geopolitik yang berasal dari konflik di Timur Tengah dan perang Rusia-Ukraina, yang dapat mendukung safe haven XAU/USD.
• Israel menyatakan niatnya untuk memperluas operasinya untuk menghancurkan Hamas di tengah ketidakpastian gencatan senjata, sementara Rusia sedang mempersiapkan serangan baru terhadap Ukraina yang dimulai pada akhir Mei atau musim panas.
• Pesawat-pesawat tempur AS dan Inggris melakukan serangan-serangan ke lokasi-lokasi Houthi di Yaman pada hari Sabtu di tengah-tengah serangan-serangan berkelanjutan oleh pemberontak Houthi yang didukung oleh Iran terhadap kapal-kapal komersial di jalur perdagangan Laut Merah yang penting.
• Presiden Ukraina Volodymyr Zelensky mengatakan pada hari Minggu bahwa Rusia sedang mempersiapkan sebuah serangan baru terhadap negara tersebut yang akan dimulai pada akhir Mei atau musim panas dan Kyiv memiliki rencana medan perang yang jelas.
• Para investor saat ini menunggu data makro utama AS pekan ini, termasuk Indeks Harga PCE Inti, untuk mendapatkan petunjuk mengenai keputusan kebijakan The Fed di masa depan sebelum menempatkan taruhan terarah di sekitar komoditas tersebut.

Analisis Teknis: Harga Emas Masih Terbatas pada Kisaran SMA 50-hari, Potensi Bullish Tampaknya Masih Utuh

Dari perspektif teknis, kegagalan untuk menemukan penerimaan di atas SMA 50-hari dan pullback yang moderat dari rintangan perantara $2.041-2.042 membutuhkan kehati-hatian para pedagang bullish. Meskipun demikian, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik positif dan mendukung prospek kenaikan jangka pendek tambahan. Oleh karena itu, setiap penurunan selanjutnya kemungkinan besar akan menarik pembeli baru di dekat support horizontal $2.024.

Namun, penembusan yang meyakinkan di bawah level ini akan mengekspos SMA 100 hari, yang saat ini dipatok di dekat area $2.007. Hal ini diikuti oleh level psikologis $2.000, yang jika ditembus dengan pasti dapat menggeser bias ke arah para pedagang bearish. Harga Emas kemudian dapat mempercepat penurunan menuju area $1.984 sebelum akhirnya turun ke support SMA 200 hari yang sangat penting di dekat zona $1.967-1.966.

Di sisi lain, para pembeli harus menunggu pergerakan melampaui swing high hari Jumat, di sekitar area $2.041-2.042, sebelum memasang taruhan baru. Harga Emas mungkin akan menantang rintangan relevan berikutnya di dekat zona pasokan $2.065. Beberapa aksi beli lanjutan akan menyiapkan panggung untuk pergerakan menuju kembali ke angka bulat $2.100 untuk pertama kalinya sejak awal Desember 2023.