Emas Dekat Terendah Harian, Risiko Hormuz Dukung USD; Taruhan The Fed Batasi Penurunan

• Para pembeli emas menjadi berhati-hati karena risiko Hormuz membantu menghidupkan kembali permintaan terhadap Dolar AS sebagai aset safe-haven.
• Penurunan taruhan kenaikan suku bunga The Fed membatasi apresiasi USD yang berarti dan mendukung komoditas tersebut.
• pengaturan teknis juga mendukung para pembeli dan memperkuat kasus munculnya pembeli saat harga turun (dip-buyers).

Emas (XAU/USD) pulih sedikit dari posisi terendah harian, meskipun mempertahankan bias negatif selama paruh pertama sesi Eropa dan tetap di bawah level tertinggi dua minggu yang disentuh pada Senin lalu. Dolar AS (USD) menarik beberapa aliran safe-haven di tengah ketegangan atas Selat Hormuz dan melemahkan emas batangan. Namun, penurunan taruhan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS (The Fed) mungkin menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan agresif. Selain itu, pembelian berkelanjutan oleh bank-bank sentral menjadi faktor lain yang membantu membatasi pelemahan bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini, yang untuk saat ini tampaknya telah menghentikan tren penguatan tiga hari berturut-turut.

Meski ada kesepakatan sementara AS-Iran yang rapuh, ketegangan seputar Selat Hormuz tetap tinggi karena Iran berupaya memperketat kendali atas jalur air strategis tersebut. Bahkan, duta besar Iran untuk Tiongkok mengatakan pada Sabtu bahwa Teheran berencana memperkenalkan biaya layanan baru untuk kapal yang melewati jalur air yang sangat strategis tersebut. Namun, AS menolak gagasan Iran mengenakan biaya kepada kapal yang menggunakan selat tersebut. Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku dan membantu Greenback mendapatkan traksi positif di awal minggu baru, yang pada gilirannya dipandang melemahkan harga Emas.

Sementara itu, para pedagang mengurangi taruhan mereka untuk kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve AS (The Fed) menyusul data ketenagakerjaan bulanan AS yang kurang mengesankan, yang dirilis Kamis lalu, yang menunjukkan kondisi pasar tenaga kerja yang melunak. Selain itu, meredanya kekhawatiran terhadap inflasi di tengah penurunan harga Minyak Mentah baru-baru ini dapat memungkinkan bank sentral AS mengadopsi sikap yang lebih sabar, mengurangi ekspektasi suku bunga tinggi yang bertahan lama. Hal ini, pada gilirannya, mungkin menahan para pembeli USD untuk memasang taruhan agresif dan membatasi penurunan korektif yang berarti pada harga Emas.

Sementara itu, survei World Gold Council pekan lalu menyoroti bahwa bank-bank sentral semakin beralih ke Emas sebagai perlindungan terhadap krisis keuangan, inflasi, dan risiko geopolitik. Selain itu, hampir 90% responden memprakirakan cadangan emas bank-bank sentral global akan meningkat selama tahun depan. Selain itu, laporan cadangan terbaru yang diterbitkan oleh Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) mengungkapkan bahwa Emas secara resmi telah melampaui US Treasuries dalam alokasi cadangan global. Selain itu, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menambah 320.000 ons Emas pada Mei, menandai peningkatan cadangan emasnya selama 19 bulan berturut-turut.

Para pedagang kini menantikan agenda ekonomi AS, yang menampilkan rilis ISM Services PMI. Selain itu, pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh akan mendorong permintaan USD selama sesi Amerika Utara dan memberikan dorongan baru bagi logam mulia tersebut. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas adalah ke atas. Oleh karena itu, pullback dalam perdagangan harian kemungkinan akan dibeli dan tetap terbatas, sehingga mengharuskan kehati-hatian sebelum mengonfirmasi bahwa pemulihan baru-baru ini dari posisi terendah tahun berjalan telah kehilangan tenaga.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Emas Perlu Menembus Support SMA 100 pada Grafik untuk Mendukung Kemungkinan Penurunan Lebih dalam

Penembusan Jumat melalui Simple Moving Average (SMA) 100 periode pada grafik 4 jam dan pergerakan selanjutnya melewati level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan April-Juni dipandang sebagai pemicu utama bagi para pembeli XAU/USD. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) yang masih tinggi di sekitar 63 dan pembacaan Moving Average Convergence Divergence (MACD) yang positif mengisyaratkan bahwa momentum ke atas tetap konstruktif, meskipun Emas mengkonsolidasikan harga sedikit di bawah level tertinggi baru-baru ini.

Oleh karena itu, pelemahan di bawah level Fibonacci 23,6% di sekitar $4.164 kemungkinan akan menemukan support di dekat SMA 100 periode. Support ini seharusnya menyediakan basis di sekitar $4.147, meskipun penembusan yang meyakinkan di bawahnya akan membuka wilayah terendah struktural di $3.940. Di sisi atas, resistance awal terlihat di level retracement 38,2% di dekat $4.302, diikuti oleh level retracement 50% di sekitar $4.415 dan Fibonacci 61,8% di dekat $4.527. Lebih jauh ke atas, Fibonacci 78,6% di $4.686 mendefinisikan zona kelanjutan bullish yang lebih luas sebelum $4.889, atau swing high April.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)