EUR/USD Menunjukkan Potensi Pelemahan

• EUR/USD diperdagangkan dalam kisaran sempit sebelum rilis data utama inflasi AS pada hari Selasa.
• Data IHK AS kemungkinan akan membentuk ekspektasi kapan Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga – yang menjadi pendorong Dolar AS.
• Ada tanda-tanda teknis bahwa pasangan mata uang ini mungkin akan terkoreksi lebih lanjut, meskipun tren jangka pendeknya masih bullish.

EUR/USD diperdagangkan di 1,0940an pada hari Senin selama awal sesi Eropa karena para pedagang menunggu rilis data besar berikutnya untuk pasangan mata uang ini, data inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang akan dirilis pada hari Selasa, pukul 13:30 GMT (20:30 WIB).

Laporan IHK dipandang sebagai faktor penting dalam menentukan kapan Federal Reserve (The Fed) AS akan memutuskan untuk mulai menurunkan suku bunga. Jika inflasi turun lebih rendah dari prakiraan, maka ini dapat mempercepat perubahan kebijakan The Fed. Suku bunga yang lebih rendah akan berdampak negatif pada Dolar AS (USD), karena suku bunga tersebut menarik lebih sedikit arus masuk modal asing.

Intisari Penggerak Pasar Harian: EUR/USD Menunggu Data Inflasi

• EUR/USD diperdagangkan di pertengahan 1,0900 karena para pedagang menunggu rilis data IHK AS untuk bulan Februari.
• Indeks Harga Konsumen selain Pangan dan Energi diprakirakan moderat di 3,7% YoY – dari sebelumnya 3,9%, dan 0,3% MoM dari sebelumnya 0,4%.
• Angka IHK umum diprakirakan di 3,1% YoY, tidak berubah dari bulan sebelumnya, dan 0,4% MoM dari 0,3% di bulan sebelumnya.
• Menurut FedWatch Tool dari CME, yang menghitung ekspektasi berbasis pasar soal kapan Federal Reserve akan mulai menurunkan Suku Bunga The Fed, peluang penurunan suku bunga pertama pada bulan Maret adalah 4%, pada bulan Mei 31,5%, dan kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni adalah 73,8%.
• EUR/USD mengalami akhir yang volatil pada minggu lalu setelah data Nonfarm Payrolls (NFP) AS memberikan gambaran beragam pada pasar tenaga kerja AS.
• Meskipun NFP mengalahkan estimasi, angka sebelumnya direvisi lebih rendah dari 353 ribu menjadi 229 ribu, Pendapatan Per Jam Rata-Rata – yang merupakan faktor utama dalam inflasi – lebih rendah dari prakiraan, dan Tingkat Pengangguran naik dari 3,7% menjadi 3,9% sesuai prakiraan para ekonom yaitu tidak ada perubahan.
• Hasil ini membebani Dolar AS (USD) karena mengindikasikan peningkatan peluang The Fed menurunkan suku bunga untuk menghindari hard landing. Hal ini mengakibatkan kenaikan EUR/USD ke 1,0970an.
• Namun pasangan mata uang ini gagal mempertahankan area tertinggi, karena Euro juga melemah di tengah laporan bahwa dua tokoh penting di European Central Bank (ECB) telah menyarankan ECB mungkin perlu menurunkan suku bunga secepat April.
• Presiden Banque de France François Villeroy de Galhau dan Presiden Bundesbank Dr. Joachim Nagel, keduanya mengatakan bahwa penurunan suku bunga pada musim semi mungkin dibenarkan.
• Ini berbeda dengan pernyataan resmi yang disampaikan oleh Presiden ECB Christine Lagarde pada konferensi persnya setelah pertemuan pada hari Kamis, di mana ia telah menetapkan bulan Juni sebagai bulan di mana ECB akan meninjau kebijakan suku bunganya.
• Para analis di ING melihat EUR/USD turun selama seminggu ke depan.
• “Kami harus menegaskan kembali bahwa EUR/USD diperdagangkan di ujung atas kisaran, konsisten dengan perbedaan rate jangka pendek yang masih tertekan. Kesenjangan swap rate 2-tahun EUR:USD tidak banyak berubah sejak awal bulan Maret, tetap di sekitar 125 bp, dan kita perlu melihat konvergensi yang lebih jelas antara rates USD dan EUR untuk membenarkan dukungan berkelanjutan di atas 1,1000." Kata ING.

Analisis Teknis: Euro Overbought dan Pullback

Beralih ke grafik, gambaran keseluruhan jangka pendek EUR/USD adalah pasangan mata uang ini telah naik sejak bulan Februari dalam tren naik yang terus sedikit mendukung pembeli, namun ada tanda-tanda yang semakin meningkat bahwa koreksi mungkin akan segera terjadi.

Relative Strength Indicator (RSI) telah keluar dari zona overbought pada grafik 4-jam, memberikan sinyal jual. RSI juga telah membentuk pola di titik-titik tertinggi (dilingkari), yang menyerupai pola pembalikan Head and Shoulders. Ini memperkuat sinyal jual.

Euro vs Dolar AS: Grafik 4-jam

Pasangan mata uang ini juga tampaknya telah menyelesaikan pola pergerakan tiga wave yang diukur ABC, lebih jauh mengindikasikan koreksi yang lebih dalam akan segera terjadi.

Euro vs Dolar AS: Grafik 4-jam

Salah satu kemungkinan zona dimana koreksi dapat menemukan support adalah antara tertinggi 2 Februari di 1,0898 dan puncak wave A di 1,0888.

Grafik harian menunjukkan pola candlestick Shooting Star Jepang bearish (dilingkari) telah terbentuk pada Jumat, 8 Maret, setelah rilis NFP. Jika pola ini ditindaklanjuti oleh hari bearish lainnya, maka akan memberikan konfirmasi untuk sinyal pembalikan bearish jangka pendek.

Euro vs Dolar AS: Grafik 1-hari

Penyelesaian Shooting Star juga bertepatan dengan retracement Fibonacci penting 0,618 dari penurunan awal tahun 2024, di 1,0972.

Terlepas dari semua pertanda buruk ini, harga tetap bertahan di 1,0940an dan masih ada kemungkinan harga bisa pulih dan mencapai target utama berikutnya di 1,1000, yang hanya akan memperpanjang tren naik jangka pendek. Setelah itu, 1,1043 terlihat, di retracement Fibonacci 0,786.

Penembusan di bawah terendah 1,0795 akan mengindikasikan kerentanan terhadap pembalikan tren jangka pendek.

Tren jangka panjang secara keseluruhan adalah sideways dan sulit diprakirakan.