EUR/USD Kehilangan Momentum Kenaikan di Atas 1,0760, NFP AS Mulai Terlihat, Pertaruhan Hawkish ECB Tetap Solid

• EUR/USD menunjukkan performa yang kurang bersemangat di atas 1,0760 karena fokus telah bergeser ke data NFP AS.
• Para pembuat kebijakan Federal Reserve terpecah mengenai sikap kebijakan suku bunga bulan Juni setelah data IMP Manufaktur AS dan data Ketenagakerjaan ADP.
• Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde diharapkan akan menaikkan suku bunga meskipun inflasi Zona Euro melemah.
• EUR/USD telah menembus pola grafik Falling Wedge, yang mengindikasikan reversal bullish setelah penurunan yang berkepanjangan.

EUR/USD secara konsisten menunjukkan pergerakan maju-mundur di atas support kritis 1,0760 di awal sesi Eropa. Pasangan mata uang utama ini menunjukkan tanda-tanda hilangnya momentum kenaikan di tengah kegagalan dalam melanjutkan reli. Setelah aksi jual vertikal, Indeks Dolar AS (DXY) telah mencoba mempertahankan penurunannya pasca level terendah mingguan yang baru di 103,44.

Indeks S&P500 berjangka mempertahankan kenaikan di Asia di tengah sentimen pasar yang optimis. Ekuitas AS membawa tema selera risiko pada hari Kamis di tengah pengesahan RUU pagu utang AS oleh Kongres dan berkurangnya peluang kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed) pada pertemuan bulan Juni.

Indeks Dolar AS tetap berada di bawah tekanan setelah beberapa pembuat kebijakan Federal Reserve (Fed) mendukung jeda dalam pengetatan kebijakan selama setahun. Presiden Federal Reserve Bank Philadelphia Patrick Harker menyatakan pada hari Kamis bahwa dia yakin sudah waktunya bagi bank sentral untuk 'menekan tombol berhenti' setidaknya untuk satu pertemuan, mengulangi komentarnya dari hari Rabu tentang potensi jeda pada pertemuan berikutnya. Harker berpendapat bahwa langkah seperti itu akan bijaksana untuk saat ini.

Pemulihan imbal hasil obligasi pemerintah AS telah memberikan beberapa dukungan untuk Dolar AS. Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun telah pulih di atas 3,62%.

Investor bersiap-siap untuk menghadapi volatilitas di pasar keuangan global di tengah rilis data Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat (Mei), yang akan memberikan kejelasan lebih lanjut mengenai kebijakan suku bunga yang akan ditentukan oleh Federal Reserve.

Aktivitas Pabrik yang Berkontraksi di AS vs Kondisi Pasar Tenaga Kerja yang Ketat

Indikator-indikator ekonomi Amerika Serikat yang berbeda telah menciptakan kekacauan di antara para pembuat kebijakan Federal Reserve. Pada hari Kamis, lembaga ISM AS melaporkan kontraksi ketujuh berturut-turut dalam IMP Manufaktur untuk bulan Mei. Angka ambang batas 50,0 yang memisahkan ekspansi dari kontraksi menunjukkan penurunan aktivitas pabrik domestik AS. Data ekonomi ini mendarat di 46,9 dari angka revisi turun 47,0. Selain itu, Indeks Pesanan Baru yang mengindikasikan permintaan ke depan turun secara signifikan menjadi 42,6 vs estimasi 44,9. Tampaknya kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve dan kondisi kredit yang ketat telah memaksa perusahaan-perusahaan untuk beroperasi dengan kapasitas yang lebih rendah. Selain itu, individu-individu juga berjuang untuk mendapatkan kredit untuk barang-barang kebutuhan pokok.

Sebaliknya, lembaga Automatic Data Processing (ADP) AS menunjukkan Perubahan Ketenagakerjaan (Mei) sebesar 278.000 pekerjaan, jauh lebih tinggi dari estimasi 170.000. Hal ini telah menciptakan tarik-menarik di antara para pembuat kebijakan Federal Reserve karena kondisi pasar tenaga kerja yang ketat mendukung kenaikan suku bunga lebih lanjut sementara aktivitas pabrik yang secara konsisten mengalami kontraksi mendukung jeda di bulan ini.

Konsensus yang Kuat untuk NFP AS

Setelah rilis Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS yang optimis, pasar yakin bahwa data Ketenagakerjaan resmi AS juga akan tetap sangat solid. Analis di Wells Fargo memperkirakan NFP akan meningkat sebesar 200.000. Mereka percaya bahwa penting untuk terus memperhatikan pertumbuhan upah dan angka partisipasi angkatan kerja. Angkatan kerja telah tumbuh dengan kecepatan yang sehat selama setahun terakhir, dan perlambatan lebih lanjut dalam upah seiring dengan meningkatnya pasokan akan menjadi tanda yang menggembirakan dalam perjuangan Federal Reserve untuk mengembalikan inflasi ke 2%.

Melunaknya Inflasi Zona Euro Gagal Memangkas Pertaruhan Hawkish ECB

Sebuah versi kompilasi dari 20 negara Uni Eropa menunjukkan bahwa tekanan inflasi untuk bulan Mei telah melunak lebih dari apa yang diantisipasi oleh pasar. Zona Euro mengikuti jejak Jerman, Perancis, dan Spanyol dan melaporkan angka Indeks Harga Konsumen (HICP) yang lebih rendah dari yang diantisipasi karena individu-individu mengurangi kemewahan karena biaya hidup yang lebih tinggi. HICP bulanan tetap datar dibandingkan dengan ekspansi sebelumnya sebesar 0,6% sementara HICP tahunan melambat menjadi 6,1% dari estimasi 6,3% dan rilis sebelumnya sebesar 7,0%.

Para investor mulai mengharapkan Bank Sentral Eropa (ECB) akan mempertimbangkan perlambatan tekanan inflasi saat ini dan resesi Jerman dan mungkin akan mempertimbangkan jeda untuk bulan Juni. Namun, Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde diharapkan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) karena inflasi inti masih bertahan seperti yang diumumkan pada hari Kamis.

Prospek Teknis EUR/USD

EUR/USD telah menembus pola grafik Falling Wedge, yang mengindikasikan reversal bullish setelah penurunan yang berkepanjangan. Pasangan mata uang ini telah bergeser di atas resistensi horizontal yang diplot dari level tertinggi 29 Mei di 1,0744, yang telah berubah menjadi support untuk para pembeli Euro.

Exponential Moving Average (EMA) 20-periode yang condong ke atas di 1,0734 mengindikasikan bahwa tren jangka pendek adalah bullish.

Osilasi dalam kisaran bullish oleh Relative Strength Index (RSI) (14) mengindikasikan bahwa momentum kenaikan masih aktif.