Emas Menjauh dari Puncak Multi-Bulan saat Kekhawatiran Suku Bunga The Fed dan Gejolak Timur Tengah Dukung USD

• Emas menarik beberapa penjual setelah naik dalam perdagangan harian ke level tertinggi baru multi-bulan pada hari Selasa.
• Prakiraan kenaikan suku bunga The Fed di tengah risiko inflasi dan krisis Timur Tengah mendukung safe-haven USD.
• Para pedagang kini menantikan data PCE AS dan pidato Ketua The Fed Kevin Warsh untuk mendapatkan dorongan baru.

Emas (XAU/USD) menghadapi penolakan di depan level US$4.700 pada hari Selasa dan menunjukkan pembalikan arah dalam perdagangan harian dari level tertinggi sejak 14 Mei, yang disentuh selama perdagangan sesi Asia. Meskipun data inflasi AS bulan Juli lebih jinak, para pedagang masih menilai sekitar 75% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada akhir tahun ini di tengah risiko inflasi yang berasal dari harga minyak mentah yang volatil. Selain itu, ketidakpastian geopolitik yang terus berlanjut membantu safe-haven Dolar AS (USD) memperpanjang pemulihannya dari level terendah tiga bulan, sehingga mendorong beberapa aksi profit taking di sekitar logam mulia.

Dalam perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah, Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengumumkan pada hari Senin bahwa AS meluncurkan kampanye untuk mengisolasi Iran dari ekonomi global. Bessent juga memperingatkan bahwa negara mana pun yang melakukan bisnis dengan Iran berisiko menghadapi sanksi AS. Sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran, Mohsen Rezaei, mengatakan bahwa Republik Islam akan menghentikan seluruh ekspor minyak yang melalui Selat Hormuz dan di tempat lain di Teluk Persia jika perang ekonomi berlanjut. Hal ini menjaga premi risiko geopolitik tetap berlaku dan seharusnya mendukung Greenback.

Sementara itu, dorongan penurunan awal pada imbal hasil obligasi AS setelah strategi pembelian kembali yang diperbesar oleh Departemen Keuangan AS hanya berlangsung singkat di tengah kekhawatiran terhadap meningkatnya utang nasional AS, yang telah melampaui US$40 triliun. Ini menghidupkan kembali sesuatu yang disebut "debasement trade", yang mungkin terus menopang permintaan bullion sebagai penyimpan nilai alternatif. Para pedagang juga mungkin menahan diri dari menempatkan posisi bullish yang agresif pada USD dan memilih menunggu petunjuk lebih lanjut tentang jalur kebijakan The Fed di tengah pergeseran ekspektasi menuju keputusan mempertahankan suku bunga pada pertemuan FOMC 15-16 September mendatang.

Oleh karena itu, fokus pasar akan tetap tertuju pada rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS pada hari Rabu. Selain itu, pidato utama Ketua The Fed, Kevin Warsh, pada Simposium Jackson Hole tahunan pada hari Jumat akan dicermati untuk mencari petunjuk lebih lanjut mengenai suku bunga, yang pada gilirannya akan memengaruhi USD dan memberikan dorongan yang signifikan bagi harga Emas. Sementara itu, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas membuatnya bijaksana untuk menunggu aksi jual lebih lanjut yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa pasangan aset XAU/USD telah mencapai puncaknya dan menempatkan posisi untuk depresiasi lebih lanjut.

Grafik Harian XAU/USD

Analisis Teknis

Penembusan baru-baru ini melalui rintangan pertemuan di dekat level psikologis US$4.500 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang secara teknis signifikan dan level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan Maret-Juni – mendukung para pembeli XAU/USD. Selain itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif di atas garis nol, mengisyaratkan bahwa tekanan beli masih dominan meskipun kondisi terlihat sudah terlalu jauh.

Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) berada di wilayah jenuh beli di dekat 71 dan gagal membantu harga Emas membangun kenaikan dalam perdagangan harian di atas level retracement 50%. Meski demikian, indikator-indikator momentum tetap konstruktif, mengindikasikan bahwa setiap penurunan korektif kemungkinan akan menemukan penawaran beli dan tetap terbatas. Support awal terlihat di pertemuan SMA 200-hari dan retracement 38,2%, di depan US$4.500, sementara pullback yang lebih dalam akan mengekspos level Fibonacci 23,6% di sekitar US$4.294 sebagai dasar yang lebih jauh.

Di sisi atas, resistance terdekat muncul di retracement 50,0% di sekitar US$4.680,86, dengan rintangan tambahan di retracement 61,8% di dekat US$4.853,70 dan kemudian level 78,6% di sekitar US$5.099,77 sebelum swing high sebelumnya di sekitar US$5.413,22.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)