- Emas menarik beberapa aksi beli lebih lanjut saat berkurangnya prakiraan kenaikan suku bunga The Fed membuat USD tertekan.
- Rencana buyback obligasi Pemerintah AS menyeret imbal hasil obligasi AS lebih rendah dan semakin menguntungkan bullion.
- Risiko geopolitik membatasi penurunan USD menjelang rilis PCE AS minggu ini dan pidato Ketua The Fed Warsh.
Emas (XAU/USD) melanjutkan momentum penembusan pekan lalu di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang secara teknis signifikan dan naik di atas US$4.650 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin, menyentuh level tertinggi baru sejak pertengahan Mei. Dolar AS (USD) bertahan di dekat level terendah lebih dari tiga bulan di tengah berkurangnya spekulasi kenaikan suku bunga dalam waktu dekat oleh Federal Reserve (The Fed) dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih lemah, yang pada gilirannya memberikan dukungan bagi bullion yang tidak berimbal hasil.
Data inflasi AS bulan Juli yang lebih jinak meredam ekspektasi pengetatan kebijakan The Fed dalam waktu dekat. Akibatnya, ekspektasi pasar bergeser ke arah penahanan kebijakan pada pertemuan FOMC 15–16 September mendatang. Selain itu, Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, menunjukkan kesiapan untuk melakukan intervensi yang lebih agresif saat imbal hasil obligasi bergerak lebih tinggi daripada sebelum pengumuman buyback. Faktanya, Departemen Keuangan AS mengatakan pada hari Rabu lalu bahwa mereka akan setidaknya menggandakan operasi buyback utang pemerintah bertenor panjang mulai September. Bessent meyakinkan pasar bahwa besaran buyback bisa lebih dari US$4 miliar per penerbitan. Hal ini membuat imbal hasil obligasi AS tetap tertekan di bawah puncak multi-tahun dan gagal membantu USD mencatat pemulihan yang signifikan.
Sementara itu, pasar masih memperhitungkan peluang lebih dari 70% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman setidaknya sekali hingga akhir tahun ini di tengah risiko inflasi yang berasal dari harga minyak yang volatil. Oleh karena itu, fokus beralih ke rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS pada hari Rabu. Selain itu, pidato Ketua The Fed Kevin Warsh di Simposium Jackson Hole akan dicermati untuk mencari petunjuk mengenai jalur kebijakan bank sentral ke depan, yang pada gilirannya seharusnya memberikan dorongan yang signifikan bagi USD dan menggerakkan harga Emas. Sementara itu, ketidakpastian geopolitik dapat mendukung safe haven Dolar AS.
Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, dijadwalkan mengumumkan sesuatu yang ia sebut sebagai sanksi terberat dalam sejarah terhadap Iran dalam konferensi pers pada hari Senin. Sekretaris Dewan Keamanan Nasional Tertinggi Iran, Mohsen Rezaei, menanggapi dengan memperingatkan bahwa Republik Islam itu akan menghentikan seluruh ekspor minyak melalui Selat Hormuz dan di tempat lain di Teluk Persia jika perang ekonomi berlanjut. Rezaei menambahkan bahwa partisipasi negara mana pun dalam sanksi AS akan dianggap sebagai tindakan perang terhadap Iran. Hal ini, pada gilirannya, menjaga premi risiko perang tetap berlaku, yang membatasi penurunan Greenback dan mungkin menahan harga Emas, sehingga para pembeli perlu berhati-hati.
Grafik Harian XAU/USD
Analisis Teknis
Penutupan hari Jumat di atas area pertemuan US$4.615-US$4.620 – yang terdiri dari SMA 200 hari dan level Fibonacci retracement 61,8% dari penurunan April-Juni – dipandang sebagai pemicu baru bagi para pembeli XAU/USD. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah positif dan menunjukkan kenaikan, mengisyaratkan momentum ke atas yang berkelanjutan. Namun, Relative Strength Index (RSI) di 71,77 menunjukkan kondisi jenuh beli yang dapat membatasi kenaikan langsung.
Oleh karena itu, setiap pergerakan ke atas berikutnya dapat menghadapi resistance awal di Fibonacci retracement 78,6% di dekat US$4.684,43, di atasnya Emas dapat menargetkan pengujian puncak siklus di sekitar US$4.891,38. Di sisi bawah, support signifikan pertama muncul dari Fibonacci retracement 61,8% di US$4.521,97, diperkuat oleh SMA 200 hari di US$4.516,88, dengan dasar struktural yang lebih dalam terlihat di retracement 50% di US$4.407,86 dan level 38,2% di US$4.293,75.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.
Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.
Berita Terkini
Pilihan Editor
Dolar Selandia Baru Turun Tipis di Bawah 0,6000 setelah Data Penjualan Ritel yang Lebih Lemah
Pasangan mata uang NZD/USD turun ke sekitar 0,5970 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Dolar Selandia Baru (NZD) melemah terhadap Dolar AS (USD) menyusul data ekonomi Selandia Baru yang suram. Para pedagang akan mencermati laporan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS bulan Juli nanti pada hari Rabu.
WTI Tergelincir di Bawah US$85,00 saat Pedagang Melakukan Take Profit sebelum Sanksi Baru AS terhadap Iran
Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) terdepresiasi setelah naik dua hari, diperdagangkan di sekitar US$84,80 per barel selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Harga minyak mentah turun saat para investor melakukan profit taking menjelang pengumuman AS yang diprakirakan terkait sanksi yang lebih ketat terhadap Iran.
Kilau Emas akan Tetap Bertahan saat Fokus Tertuju pada Inflasi AS dan Ketua The Fed Warsh
Emas melanjutkan kenaikan pekan sebelumnya ke perdagangan sesi Asia pada hari Senin, meraih tertinggi baru tiga bulan di atas US$4.650 saat para pembeli tetap tak terbendung di tengah sejumlah faktor negatif bagi Dolar AS (USD).
Bitcoin Bertahan di Atas $77.000 – PENGU dan AAVE Bidik Kenaikan Lebih Lanjut
Pasar mata uang kripto (cryptocurrency) yang lebih luas mendapatkan momentum dengan Bitcoin di atas $77.000 mempertahankan kenaikan 23% dari minggu lalu. Permintaan institusional yang kembali menguat, dengan arus masuk sebesar $1,92 miliar pada minggu lalu, yang terbesar sejauh ini pada 2026, mendukung sentimen risk-on. Pudgy Penguins dan Aave muncul sebagai peraih kinerja terbaik selama 24 jam terakhir.
Pekan depan – Jackson Hole The Fed dan pendapatan Nvidia akan menentukan pasar
Kevin Warsh akan melakukan debutnya di Jackson Hole di tengah pesan yang membingungkan. Namun, kejutan hawkish besar tampaknya kecil kemungkinan terjadi setelah intervensi pasar obligasi. Pendapatan Nvidia juga akan menentukan arah pasar saat reli saham mendingin.