- Emas melonjak lebih dari 2,6% saat risiko geopolitik mengalahkan bank sentral yang hawkish.
- Ketegangan geopolitik setelah serangan AS di Venezuela mendorong aliran safe-haven ke dalam Emas meskipun imbal hasil tetap kuat.
- Kenaikan imbal hasil Jepang dan potensi kenaikan suku bunga BoJ meningkatkan risiko pelepasan carry trade, menekan prospek jangka menengah Emas.
Emas (XAU/USD) rally tajam pada hari Senin, naik lebih dari 2,60% saat para investor menilai risiko dari serangan AS minggu lalu di Venezuela dan implikasi geopolitiknya di seluruh dunia. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di $4.442 setelah rebound dari terendah harian $4.345.
Harga Bullion Juga Naik di Tengah Lemahnya PMI Manufaktur ISM AS
Logam kuning pada tahun 2026 tidak terlihat menarik karena sebagian besar bank sentral utama telah memberikan sinyal akhir dari siklus pelonggaran mereka, kecuali Federal Reserve (The Fed) dan Bank of England (BoE), yang diprakirakan akan memangkas suku bunga masing-masing sebesar 60 dan 44,8 basis poin menjelang akhir tahun.
Di sisi hawkish terdapat Bank of Japan (BoJ), yang dipimpin oleh Gubernur Kazuo Ueda, yang mengatakan bahwa "Kenaikan suku bunga kemungkinan akan berlanjut jika tren ekonomi dan inflasi sejalan dengan proyeksi kami."
Jika BoJ benar-benar menaikkan suku bunga, itu akan meningkatkan risiko pelepasan carry trade. Sejauh ini, imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang (Japanese Government Bond/JGB) telah meningkat tajam, dengan imbal hasil JGB bertenor 10 tahun naik dari sekitar 1,64% pada pertengahan Oktober 2025 menjadi 2,11% pada saat berita ini ditulis. Ini menyiratkan bahwa para pelaku pasar memprakirakan kenaikan setidaknya 50 bp dari BoJ. Ini berarti bahwa jika para trader Emas meminjam dalam Yen untuk membeli logam kuning, mereka akan ingin keluar guna mengurangi kerugian valuta asing.
Mengingat latar belakang ini, harga Emas bisa mengalami pullback. Namun, dalam jangka pendek, risiko-risiko geopolitik dapat mendorong logam yang tidak berimbal hasil ini lebih tinggi, untuk menantang rekor tertinggi saat ini di $4.549.
Sebelumnya, agenda ekonomi AS mengungkapkan bahwa bisnis manufaktur terus menunjukkan prospek yang suram, sementara Presiden The Fed Minneapolis, Neel Kashkari, tetap hawkish.
Di depan minggu ini, jadwal ekonomi AS akan menampilkan rilis PMI Jasa ISM, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 3 Januari dan Nonfarm Payrolls bulan Desember.
Intisari Penggerak Pasar Harian: Turunnya Imbal Hasil AS, Mendukung Emas
- Akhir pekan lalu, pasukan militer AS menangkap Presiden Venezuela, Nicolas Maduro, dan istrinya Cilia Flores. Maduro menghadapi tuduhan perdagangan narkoba dan bermitra dengan kartel-kartel narkoba, seperti Kartel Sinaloa Meksiko dan Tren de Aragua, yang ditetapkan sebagai organisasi teroris asing oleh Gedung Putih.
- Presiden AS, Donald Trump, mengatakan bahwa AS akan "mengelola" Venezuela untuk sementara waktu.
- PMI Manufaktur ISM AS untuk bulan Desember 2025 turun ke 47,9, meleset dari prakiraan 48,3 dan memberikan sinyal penurunan lebih lanjut dalam aktivitas manufaktur. Angka ini menandai kontraksi bulan kesepuluh berturut-turut, turun dari 48,2 di bulan November, menegaskan lemahnya sektor ini. Meskipun turun ke level terendah sejak Oktober 2024, indeks ini tetap jauh di atas 42,3—ambang batas yang secara historis diasosiasikan ISM dengan ekspansi ekonomi secara keseluruhan.
- Presiden The Fed Minneapolis, Neel Kashkari, mengatakan bahwa inflasi tetap terlalu tinggi, menambahkan bahwa kebijakan moneter kini lebih mendekati posisi netral. Ia juga menggambarkan pasar tenaga kerja beroperasi dalam lingkungan "perekrutan rendah, pemecatan rendah", mengindikasikan gejolak yang terbatas daripada penurunan yang nyata.
- Harga Emas diuntungkan dari turunnya imbal hasil obligasi pemerintah AS. Imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun merosot tiga basis poin menjadi 4,163%, dari 4,195%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi secara terbalik dengan harga Emas, juga turun hampir tiga setengah basis poin menjadi 1,91%.
- Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang, turun 0,17% di 98,27, menjadi angin segar bagi harga logam mulia.
Analisis Teknis: Harga Emas Pulih, Mengincar $4.500
Tren naik harga Emas tetap utuh, tetapi tampaknya para pembeli kehilangan kekuatan. Relative Strength Index (RSI), meskipun mengarah lebih tinggi, mengindikasikan bahwa momentum bullish memudar karena rally yang terlalu panjang yang dimulai pada akhir Oktober, ketika XAU/USD jatuh kembali di bawah $4.000.
Sejak saat itu, Emas mencapai rekor tertinggi di $4.549 dan stabil di dalam kisaran $4.250-$4.450 selama empat hari perdagangan terakhir. Jika Emas berhasil menembus $4.450, resistance berikutnya adalah $4.500, diikuti oleh rekor tertinggi sepanjang masa di $4.549. Sebaliknya, jika XAU/USD jatuh di bawah $4.400, support berikutnya adalah $4.350, diikuti oleh $4.300.
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.
Berita Terkini
Pilihan Editor
Emas Tetap Tertekan meskipun Pelemahan USD karena The Fed yang Dovish, Risiko Geopolitik
Emas (XAU/USD) pulih sedikit dari level terendah tiga hari yang dicapai pada hari Kamis ini, meskipun tetap pada bias negatifnya selama dua hari berturut-turut sepanjang awal sesi Eropa.
Valas Hari Ini: Pasar Menjadi Berhati-hati Menjelang Gelombang Data AS Berikutnya
Pada paruh kedua hari ini, data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan, Neraca Perdagangan Oktober, dan Biaya Tenaga Kerja Unit untuk kuartal ketiga dari AS akan diawasi dengan cermat oleh para pelaku pasar.
Fokus pada Lapangan Pekerjaan Berlanjut setelah Rilis ADP yang Lemah Kemarin
Awal perdagangan yang sebagian besar suram di Eropa mengikuti sesi yang suram di Asia, dengan Nikkei 225 dan Hang Seng keduanya kehilangan lebih dari 1%.
Jaringan Pi menunjukkan potensi bearish saat tekanan jual meningkat
Pi Network diperdagangkan di atas $0,2000 pada saat berita ini ditulis pada hari Kamis, setelah mengalami penurunan hampir 2% pada hari sebelumnya. Bursa Terpusat telah menerima 1,90 juta token PI dalam 24 jam terakhir, menunjukkan sentimen risk-off di antara para pemegang. Prospek teknis untuk token PI tetap bearish, dengan risiko penembusan di bawah Exponential Moving Average (EMA) 20-hari.
Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 8 Januari:
Agenda ekonomi Eropa akan menampilkan data sentimen bisnis dan konsumen, di samping angka IHP zona euro untuk bulan November. Pada paruh kedua hari ini, data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan, Neraca Perdagangan bulan Oktober, dan Biaya Tenaga Kerja Unit untuk kuartal ketiga dari AS akan diawasi dengan cermat oleh para pelaku pasar.