Emas Jatuh di Tengah Aksi Ambil Untung dan Penguatan Dolar AS

• Emas terjun dari level tertinggi rekor saat volatilitas ekstrem memicu likuidasi paksa dan pengambilan untung yang besar.
• Pasar menilai kembali prospek The Fed setelah Presiden AS Donald Trump mencalonkan Kevin Warsh sebagai Ketua The Fed.
• Secara teknis, XAU/USD menunjukkan bias bearish jangka pendek pada grafik 4 jam saat momentum memudar, dengan $5.000 berfungsi sebagai level penurunan kunci.

Emas (XAU/USD) mengalami tekanan jual yang intens pada hari Jumat, membalikkan sebagian besar kenaikan yang tercatat lebih awal minggu ini saat volatilitas ekstrem memicu likuidasi berbasis luas dari posisi yang terlever. Sementara itu, para pedagang juga mengunci keuntungan pada level harga yang tinggi. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $5.115, setelah mencatatkan level tertinggi sepanjang masa yang baru dekat $5.600 pada hari Kamis.

Logam ini turun hampir 5,0% pada hari itu setelah merosot hampir 8% lebih awal di sesi Eropa. Aksi jual semakin cepat saat pasar memperhitungkan Federal Reserve (The Fed) yang kurang dovish setelah laporan bahwa mantan Gubernur The Fed Kevin Warsh muncul sebagai kandidat terdepan untuk menggantikan Ketua Jerome Powell, yang masa jabatannya akan berakhir pada bulan Mei.

Para investor memandang Warsh sebagai pilihan yang lebih hawkish dan ramah pasar dibandingkan kandidat potensial lainnya. Hal ini meredakan kekhawatiran akan pemotongan suku bunga yang agresif di bawah pilihan Trump untuk peran tersebut, meskipun dia berulang kali menyerukan suku bunga yang lebih rendah.

Hal ini, pada gilirannya, mengangkat Dolar AS (USD) dan imbal hasil obligasi pemerintah, memperkuat tekanan ke bawah pada Bullion. Meski demikian, Emas tetap berada di jalur untuk mencatatkan kenaikan bulanan terkuat sejak 1980, naik hampir 18%, didukung oleh permintaan safe-haven di tengah ketegangan geopolitik yang terus berlanjut dan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas.

Penggerak Pasar: Emas Jatuh saat Likuidasi Meningkat dan Dolar AS Rebound

• Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Jumat bahwa ia mencalonkan Kevin Warsh untuk menjadi Ketua Dewan Gubernur Sistem Federal Reserve.
• Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 96,48, rebound setelah mencapai level terendah empat tahun dekat 95,56 lebih awal minggu ini.
• Harga emas anjlok lebih dari 8% dalam beberapa jam pada hari Kamis, merosot dari puncak rekor dekat $5.600 menjadi sekitar $5.100, dalam pembalikan yang sangat tajam yang menghapus sekitar $3,5 triliun dalam nilai pasar.
• Di sisi geopolitik, ketegangan AS-Iran meningkat setelah Presiden AS Donald Trump mengeluarkan peringatan baru tentang kemungkinan tindakan militer terkait program nuklir Iran, mengatakan dalam sebuah posting di Truth Social pada hari Rabu bahwa sebuah "armada besar" sedang menuju Iran, sementara laporan juga menyebutkan bahwa Iran mengeluarkan peringatan kepada kapal-kapal di laut tentang latihan yang direncanakan yang melibatkan tembakan langsung di Selat Hormuz.
• Di sisi kebijakan moneter, The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,50%-3,75% pada pertemuan 27-28 Januari, dan mengadopsi nada hati-hati yang bergantung pada data, menekankan bahwa Komite berada dalam posisi yang baik untuk menyesuaikan kebijakan jika risiko muncul yang dapat mengancam kemajuan menuju mandat ganda. Pasar terus mengharapkan dua pemotongan suku bunga tahun ini.
• Kemudian pada hari Jumat, agenda ekonomi AS menampilkan Indeks Harga Produsen (IHP) dan Indeks Manajer Pembelian Chicago (Purchasing Managers Index/PMI), bersama dengan pernyataan dari Gubernur The Fed Stephen Miran dan Presiden The Fed St. Louis Alberto Musalem.

Analisis Teknis: XAU/USD Menghadapi Risiko Penurunan Jangka Pendek setelah Pullback Tajam

Pada grafik 4 jam, Emas cenderung bearish dalam jangka pendek setelah pullback tajam dari level tertinggi rekor, dengan harga kini meluncur di bawah Simple Moving Average (SMA) 21 periode, menandakan bahwa kondisi jenuh beli yang terlihat lebih awal dalam minggu ini sedang mereda.

Relative Strength Index (RSI) berada di 45,67 dan sedang melunak, mencerminkan hilangnya momentum kenaikan yang jelas setelah lonjakan baru-baru ini. Tren yang lebih luas tetap konstruktif, dengan SMA 21 periode masih bertahan di atas SMA 50 dan 100 periode.

Namun, SMA 21 di dekat $5.267 kini berfungsi sebagai rintangan sisi atas pertama, sementara SMA 50 di sekitar $5.066 menawarkan support terdekat. Pemulihan yang berkelanjutan dari SMA 21 periode diperlukan untuk menstabilkan prospek jangka pendek.

Di sisi negatif, penembusan tegas di bawah level psikologis $5.000 akan mengekspos support SMA 100 periode di dekat $4.831.