Emas dalam Kisaran saat Pedagang Menimbang Prospek The Fed dan Risiko Geopolitik

• Emas diperdagangkan dengan bias negatif pada hari Senin di tengah fundamental yang bervariasi dan Dolar yang lebih kuat.
• Inflasi yang lebih lembut dan data pasar tenaga kerja yang tangguh di AS memperkuat ekspektasi untuk lebih dari 50 bp pelonggaran The Fed di akhir tahun ini.
• Sebuah ascending triangle pada grafik harian menjaga $5.100 sebagai level penembusan penting, sementara $4.900 berfungsi sebagai support jangka pendek.

Emas (XAU/USD) memulai minggu ini dengan nada yang tenang, memperpanjang fase konsolidasi saat para pedagang tetap enggan mengejar harga lebih tinggi di tengah sinyal makro yang bervariasi. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di dekat $5.004, memantul dari terendah dalam perdagangan harian sekitar $4.965, turun sekitar 0,55% pada hari ini.

Inflasi Mendingin, Pasar Tenaga Kerja Menguat saat Pedagang Mematok Pelonggaran Bertahap

kenaikan tipis pada Dolar AS (USD) membebani Emas. Sementara itu, rilis ekonomi AS minggu lalu memangkas ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve (The Fed) yang akan segera terjadi, semakin membatasi upaya kenaikan harga Emas. Meskipun demikian, ekspektasi untuk pelonggaran kebijakan moneter di paruh kedua tahun ini terus memberikan dukungan mendasar bagi logam yang tidak berimbal hasil ini.

Data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS datang lebih lembut dari yang diprakirakan. IHK utama naik 0,2% MoM pada bulan Januari, melambat dari 0,3% di bulan Desember. Secara tahunan, inflasi mereda menjadi 2,4% YoY dari 2,7%.

Sementara itu, Nonfarm Payrolls (NFP) meningkat sebesar 130K, jauh di atas kenaikan revisi 48K di bulan Desember, sementara Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,3% dari 4,4%.

Secara keseluruhan, data terbaru mengenai pasar tenaga kerja dan inflasi menunjukkan bahwa mandat ganda The Fed bergerak ke arah yang benar, dengan kondisi tenaga kerja yang stabil dan tekanan harga yang secara bertahap moderat.

Akibatnya, para trader telah meningkatkan taruhan mereka pada lebih dari 50 basis poin (bp) pelonggaran tahun ini, dengan kontrak berjangka suku bunga memperhitungkan pemotongan pertama pada bulan Juni, menurut alat FedWatch CME.

Di tempat lain, ketegangan geopolitik yang berkepanjangan terus mendukung permintaan safe-haven untuk Emas, karena perkembangan AS-Iran tetap menjadi fokus. BBC melaporkan pada hari Senin bahwa Iran bersedia mempertimbangkan kompromi untuk mencapai kesepakatan nuklir, asalkan Washington terbuka untuk membahas pengurangan sanksi.

Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araghchi telah tiba di Jenewa untuk babak kedua perundingan nuklir yang sangat penting, dengan negosiasi dijadwalkan akan dilanjutkan pada hari Selasa.

Dalam konteks ini, Emas mungkin tetap terikat dalam kisaran dalam waktu dekat, dengan volatilitas yang meningkat di seluruh ruang logam mulia yang menghalangi posisi agresif. Kondisi perdagangan likuiditas yang tipis akibat libur Hari Presiden di AS juga kemungkinan akan membuat aksi harga berombak pada hari Senin.

Melihat ke depan minggu ini, perhatian akan beralih ke rilis risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) bulan Januari pada hari Rabu.

Fokus kemudian akan beralih ke laporan Pendapatan dan Belanja Pribadi AS pada hari Jumat, yang akan mencakup pembacaan terbaru terkait Indeks Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) inti — pengukur inflasi yang disukai The Fed.

Pasar juga akan menilai estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat untuk petunjuk lebih lanjut tentang waktu pemotongan suku bunga berikutnya.

Analisis Teknis: Struktur Bullish Tetap Utuh, Penembusan $5.100 Diperlukan untuk Kelanjutan Tren

Dari perspektif teknis, grafik harian menunjukkan formasi ascending triangle, dengan wilayah $5.050-$5.100 membatasi upaya pemulihan. Simple Moving Average (SMA) 50-hari tetap di atas SMA 100-hari, memperkuat struktur bullish yang lebih luas.

Kedua moving average tersebut menanjak ke atas, sementara harga terus diperdagangkan dengan nyaman di atasnya, menunjukkan bahwa para pembeli tetap memegang kendali.

Relative Strength Index (RSI) berada di 54,94, melayang di wilayah netral dengan sedikit bias positif. Sementara itu, Average True Range (ATR) tetap tinggi tetapi telah mereda menjadi 192,20, menunjukkan moderasi volatilitas setelah pergerakan tajam baru-baru ini.

Di sisi atas, penembusan berkelanjutan di atas $5.100 akan mengkonfirmasi penembusan bullish dari ascending triangle dan menandakan kelanjutan tren naik yang berlaku.

Di sisi bawah, support awal terlihat di sekitar zona $4.900-$4.880. Pullback yang lebih dalam dapat mengekspos SMA 50-hari di $4.645 dengan penurunan lebih lanjut membuka jalan menuju SMA 100-hari di dekat $4.361.