Emas memperpanjang pergerakan dalam kisaran di atas $4.100 karena kekhawatiran inflasi meningkatkan taruhan kenaikan suku bunga The Fed dan membatasi kenaikan

• Emas kesulitan untuk mendapatkan traksi yang signifikan selama perdagangan sesi Asia pada hari Kamis.
• Kekhawatiran terhadap inflasi memperkuat prakiraan kenaikan suku bunga The Fed dan bertindak sebagai penghambat bagi komoditas tersebut.
• Beberapa aksi jual lanjutan USD membatasi penurunan signifikan logam mulia ini.

Emas (XAU/USD) konsolidasi di atas level angka bulat $4.100 sepanjang sesi Asia pada hari Kamis dan, untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan pullback moderatnya dari level tertinggi lebih dari dua pekan yang disentuh pada hari sebelumnya. Harga minyak mentah naik ke level tertinggi baru sejak 11 Juni di tengah eskalasi lebih lanjut ketegangan antara AS dan Iran, memicu kekhawatiran inflasi dan memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS. Hal ini, pada gilirannya, mengangkat imbal hasil obligasi Treasury AS ke level tertinggi multi-bulan dan dipandang bertindak sebagai penghambat bagi bullion yang tidak memberikan imbal hasil.

AS dan Iran saling melancarkan serangan selama 12 malam berturut-turut, sementara Houthi yang berafiliasi dengan Iran di Yaman membuka front baru dalam perang dan menyatakan blokade terhadap rute pelayaran penting di Laut Merah yang memfasilitasi sekitar 7% pasokan minyak dunia. Hal ini terjadi di atas penurunan signifikan lalu lintas pengiriman yang melalui Selat Hormuz dan memperburuk kekhawatiran terhadap gangguan pasokan, membantu minyak mentah memperpanjang tren naiknya sejak awal bulan. Para investor tetap khawatir bahwa kenaikan harga energi akan memicu kembali tekanan inflasi dan memaksa bank-bank sentral untuk mengadopsi sikap yang lebih hawkish.

Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pedagang saat ini memperhitungkan peluang lebih dari 90% bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini. Prospek ini tetap mendukung imbal hasil obligasi AS yang tinggi, dengan patokan imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan stabil di dekat level tertinggi dua bulan. Namun, beberapa pelemahan lanjutan Dolar AS (USD) memberikan sedikit dukungan pada harga Emas dan membantu membatasi sisi bawah. Hal ini membuat lebih bijak untuk menunggu aksi jual lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa tren naik yang berusia satu minggu telah kehilangan momentumnya.

Para analis di Deutsche Bank menyoroti bahwa perubahan suku bunga disertai dengan pergeseran yang nyata dalam ekspektasi kebijakan, dengan para investor kini "memperhitungkan jalur yang lebih hawkish untuk The Fed, dengan 34bp kenaikan kini telah diperhitungkan hingga pertemuan Desember, naik +2,3bp pada hari itu." Mereka mencatat bahwa penilaian ulang ini telah membantu memperkuat kenaikan terbaru dalam imbal hasil riil AS dan aksi jual yang lebih luas di seluruh kurva obligasi Pemerintah AS.

Para pedagang kini menantikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan rutin dari AS untuk mendapatkan dorongan selama awal perdagangan sesi Amerika Utara. Selain itu, pertemuan European Central Bank (ECB) yang sangat dinanti dapat menimbulkan volatilitas di pasar keuangan. Terlepas dari itu, perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah akan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar Emas.

Grafik 4 Jam XAU/USD

Pembeli Emas menunggu breakout melalui confluence $4.155-$4.165

Pasangan aset XAU/USD menghentikan tren naik yang telah berlangsung selama satu pekan di dekat area pertemuan $4.155-$4.165 – yang terdiri dari Exponential Moving Average (EMA) 200 periode pada grafik 4 jam dan level Fibonacci retracement 23,6% dari penurunan April-Juni. Area tersebut kini seharusnya bertindak sebagai pivot point utama bagi para trader jangka pendek di tengah indikator-indikator momentum yang konstruktif. Relative Strength Index (RSI) berada di dekat 63, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap positif, mengisyaratkan bahwa pembeli masih memegang kendali namun dibatasi oleh penawaran jual di atas.

Hal ini, pada gilirannya, mengindikasikan bahwa logam mulia pertama-tama perlu menembus resistance berkelompok yang disebutkan di atas untuk mendukung kasus kenaikan lebih lanjut. Penembusan yang berkelanjutan di atas level ini akan membuka jalan menuju Fibonacci retracement 23,6% di $4.164,97 dan penghalang yang lebih padat di dekat retracement 38,2% di $4.303,59. Di sisi bawah, batas struktur utama berada di jangkar Fibonacci di $3.940,90, di mana pullback yang lebih dalam dapat menemukan permintaan dan berupaya membangun kembali basis yang lebih stabil bagi Emas.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)