Dow Jones Industrial Average turun 600 poin karena data IHP yang panas mengguncang pasar

• Indeks utama AS mengalami penjualan pada hari Jumat, dengan Dow jatuh lebih dari 1% dan S&P 500 serta Nasdaq keduanya mengalami penurunan.
• Inflasi PPI datang jauh di atas ekspektasi, dengan IHP inti melonjak 0,8% MoM dibandingkan konsensus 0,3%.
• Block melonjak lebih dari 23% setelah mengumumkan bahwa mereka akan memotong hampir setengah dari tenaga kerjanya dalam restrukturisasi yang didorong oleh AI.
• Dell melonjak 17% setelah laporan pendapatan yang luar biasa dan panduan bahwa pendapatan server AI-nya akan berlipat ganda pada tahun fiskal 2027.

Dow Jones Industrial Average turun 600 poin, atau 1,15%, jatuh kembali di bawah 49.000 pada hari Jumat, mengakhiri minggu perdagangan terakhir yang turbulen di bulan Februari. S&P 500 turun sekitar 0,7% sementara Nasdaq Composite kehilangan sekitar 0,9%. Ketiga tolok ukur tersebut mengakhiri bulan Februari di zona merah, tertekan oleh kombinasi data inflasi yang membandel, kekhawatiran akan gangguan AI yang terus berlanjut, dan pengambilan untung di sektor teknologi setelah pendapatan Nvidia awal minggu ini.

Inflasi grosir yang tinggi mempersulit prospek suku bunga

Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) melaporkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) naik 0,5% MoM pada bulan Januari, di atas estimasi konsensus Dow Jones sebesar 0,3% dan naik dari kenaikan revisi 0,4% pada bulan Desember. Yang lebih mengkhawatirkan adalah pembacaan inti, yang tidak termasuk makanan dan energi: IHP inti melonjak 0,8%, hampir tiga kali lipat dari perkiraan 0,3% dan lonjakan bulanan terbesar sejak bulan Juli. Secara tahunan, IHP umum bertahan di 2,9% sementara inti mempercepat ke 3,6%, keduanya jauh di atas target 2% Federal Reserve (The Fed). Lonjakan 2,5% dalam margin layanan perdagangan mendorong sebagian besar kenaikan, dengan bukti adanya penyaluran terkait tarif dalam kategori pakaian dan bahan kimia. Data ini penting karena beberapa komponen IHP langsung masuk ke dalam Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE), pengukur inflasi yang disukai The Fed, dengan para ekonom kini memperkirakan IHP inti bisa naik sebanyak 0,5% pada bulan Januari. Menurut Alat FedWatch CME, pasar memperhitungkan sekitar dua penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin untuk tahun 2026, dengan pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berikutnya pada 17-18 Maret diperkirakan akan menghasilkan penahanan di 3,50%-3,75%.

Block melambung setelah pengurangan tenaga kerja besar-besaran yang didorong oleh AI

Block Inc. (XYZ) melonjak lebih dari 23% setelah CEO Jack Dorsey mengumumkan bahwa perusahaan fintech tersebut akan memotong lebih dari 4.000 karyawan, mengurangi jumlah tenaga kerjanya dari lebih dari 10.000 menjadi sedikit di bawah 6.000. Dorsey menggambarkan langkah ini sebagai taruhan pada kecerdasan buatan yang mengubah produktivitas tenaga kerja, mengatakan bahwa ia mengharapkan sebagian besar perusahaan akan mencapai kesimpulan yang sama dalam setahun ke depan. Pemotongan ini disertai dengan hasil kuartal keempat yang memenuhi ekspektasi, dengan laba per saham yang disesuaikan sebesar $0,65 dari pendapatan $6,25 miliar. Laba kotor melonjak 24% tahun-ke-tahun menjadi $2,87 miliar, didorong oleh lonjakan 33% dalam laba kotor Cash App. Block menaikkan proyeksi laba per saham yang disesuaikan untuk tahun 2026 menjadi $3,66, jauh di atas konsensus $3,22. Saham diperdagangkan antara $51,80 dan $69,52 pada sesi tersebut saat investor mencerna berita tersebut.

Dell melonjak karena permintaan server AI, Nvidia melanjutkan penurunan

Dell Technologies (DELL) melonjak 17,5% menjadi sekitar $142 setelah melaporkan pendapatan kuartal keempat sebesar $33,4 miliar, jauh melampaui konsensus $31,41 miliar, dengan lonjakan penjualan sebesar 39% tahun-ke-tahun. Yang menonjol adalah permintaan server AI — Dell menutup pesanan server yang dioptimalkan untuk AI sebesar $64 miliar pada kuartal keempat dan memproyeksikan pendapatan server AI akan berlipat ganda menjadi sekitar $50 miliar pada tahun fiskal 2027. Perusahaan juga mengumumkan kenaikan dividen sebesar 20% dan program pembelian kembali saham senilai $10 miliar. Di sisi lain, Nvidia (NVDA) turun lagi 2,5% setelah penurunan 5,5% pada hari Kamis, karena kekhawatiran tentang keberlanjutan pengeluaran infrastruktur AI terus membayangi pencapaian pendapatannya sebelumnya dalam minggu ini. CoreWeave (CRWV) turun sekitar 12% setelah melaporkan kerugian yang lebih besar dari yang diharapkan dan EBITDA yang tidak memenuhi konsensus $929 juta, meskipun memiliki backlog pendapatan yang besar sebesar $66,8 miliar.

Netflix mundur, Paramount menang dalam perang penawaran Warner Bros.

Netflix (NFLX) naik sekitar 9% setelah raksasa streaming tersebut menolak untuk mencocokkan tawaran tunai $31 per saham yang direvisi dari Paramount Skydance (PSKY) untuk Warner Bros. Discovery (WBD). Netflix sebelumnya telah menyetujui kesepakatan senilai $83 miliar untuk sebagian besar aset Warner Bros., tetapi tawaran terbaru Paramount sebesar $108,4 miliar dianggap sebagai proposal yang lebih unggul oleh dewan WBD. Netflix mengatakan bahwa kesepakatan itu tidak lagi menarik secara finansial pada harga yang diminta. Para analis memandang penarikan ini sebagai hal positif, menghilangkan beban besar dan memungkinkan investor untuk kembali fokus pada cerita pertumbuhan inti Netflix. Paramount Skydance naik sekitar 4% sementara Warner Bros. Discovery turun sekitar 2%.

Sektor perangkat lunak menutup Februari yang brutal

Sektor perangkat lunak yang lebih luas menyelesaikan bulan Februari sebagai salah satu area dengan kinerja terburuk di pasar, dengan iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) turun lebih dari 10% untuk bulan tersebut. Oracle (ORCL) kehilangan 17%, Microsoft (MSFT) turun sekitar 15%, dan Salesforce (CRM) anjlok 13% selama periode yang sama, karena kekhawatiran tentang gangguan AI terhadap model bisnis perangkat lunak tradisional terus membebani sentimen. CEO Nvidia Jensen Huang menanggapi narasi tersebut selama minggu ini, mengatakan kepada CNBC bahwa pasar telah melebih-lebihkan ancaman yang ditimbulkan AI terhadap perusahaan perangkat lunak, dengan menyoroti ServiceNow (NOW) sebagai contoh. Dow mengakhiri bulan Februari naik sekitar 1%, sementara Nasdaq Composite turun sekitar 2,5% untuk bulan tersebut. Emas tetap stabil di dekat $5.192 per ons, dalam jalur untuk kenaikan bulanan ketujuh berturut-turut, didukung oleh imbal hasil riil yang menurun dan ketidakpastian geopolitik.

Grafik Harian Dow Jones