Dow Jones Industrial Average terus merosot seiring imbal hasil naik setelah PMI yang kuat

• DJIA meluncur menuju 51.500 karena imbal hasil 10 tahun mencapai level tertingginya sejak 2007.
• PMI gabungan pendahuluan melonjak ke 58,4 dari 56 pada bulan Agustus.
• Harga futures memprakirakan hingga empat kenaikan The Fed lagi pada pertengahan 2027.

Pembacaan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) pendahuluan S&P Global yang terkuat sejak 2021 sama sekali tidak membantu Dow Jones Industrial Average. Manufaktur tercatat di 57 dibandingkan prakiraan 53,5 dan jasa di 58,7 dibandingkan 56. Indeks ini diperdagangkan di dekat 51.500 dengan sekitar dua pertiga reli dari Juni hingga Agustus telah hilang. 30 perusahaannya menjual ke ekonomi yang digambarkan oleh survei tersebut, dan nilai indeks ini turun karena berita bahwa ekonomi tumbuh lebih cepat.

McDonald's (MCD) menjadi penekan terbesar indeks ini berdasarkan berita perusahaan, setelah investor day yang berkomitmen mengalokasikan US$8,5 Miliar untuk dukungan bagi pemegang waralaba hingga 2036. S&P 500 dan NASDAQ Composite juga melemah, sehingga sisa aksi jual ini bersifat pasar secara luas, bukan hanya dari satu perusahaan.

Peluang kenaikan suku bunga pada Oktober naik dari di bawah satu dari sepuluh pada Agustus menjadi hampir tiga dari empat

Survei yang sama menempatkan pengukur harga pada level tertingginya sejak Oktober 2022, dan imbal hasil Treasury 10 tahun naik di atas 5% ke level tertingginya sejak Juli 2007. Gubernur The Fed Barr kemudian mengatakan kenaikan suku bunga lebih lanjut kemungkinan masih diperlukan karena inflasi belum jelas kembali ke target 2%. Ia menyampaikan argumen untuk biaya pinjaman yang lebih tinggi pada konferensi Chicago Fed tentang keterjangkauan perumahan.

The Fed menaikkan suku bunganya ke 3,75-4,00% pada 16 September, kenaikan pertamanya sejak Juli 2023, dan akan mengambil keputusan lagi pada 28 Oktober. Futures suku bunga menjadikan 4,75-5,00% sebagai pengaturan yang paling mungkin pada Juli 2027, empat kenaikan lagi masing-masing seperempat poin, dan tidak ada pertemuan hingga akhir 2027 yang menjadikan pemangkasan sebagai hasil yang paling mungkin. Home Depot (HD) dan Sherwin-Williams (SHW) menjual ke pasar perumahan yang meminjam pada suku bunga yang dipatok dari imbal hasil 10 tahun.

Gubernur Barr memasukkan ledakan AI ke dalam daftar inflasi

Gubernur Barr memasukkan ledakan investasi kecerdasan buatan (AI) di antara faktor-faktor yang mendorong harga naik, bersama dengan tarif dan perang di Timur Tengah. Belanja yang sama membawa NASDAQ Composite ke penutupan rekor pada hari Selasa, dan Dow Jones Industrial Average turun pada hari itu.

Presiden Cleveland Fed Hammack, yang memiliki hak suara atas suku bunga tahun ini, akan berbicara pada hari Kamis pukul 12:50 GMT dan Jumat pukul 18:00 GMT. Survei University of Michigan (UoM) pada hari Jumat pukul 14:00 GMT diprakirakan menunjukkan konsumen memperkirakan inflasi 4,6% selama setahun ke depan, lebih dari dua kali lipat target 2% yang ingin dicapai The Fed melalui kenaikan suku bunga.

Level dan bias

Resistance: level tertinggi hari Rabu tepat di bawah 52.000 menjadi cap pertama. Di atasnya, Exponential Moving Average (EMA) 50-hari di dekat 52.500 telah membatasi setiap pantulan sejak awal September, termasuk level tertinggi hari Selasa sedikit di atas 52.400.

Support: 51.500 menjadi floor pertama, dengan level terendah sesi tepat di atasnya dan level terendah 18 September tepat di bawahnya. Di bawah itu, level terendah 16 September di dekat 51.200 menjadi yang terendah sejak Juni.

Bias: kecenderungannya adalah short di bawah 52.000, dengan level terendah 16 September di dekat 51.200 sebagai target pertama dan level 51.000 sebagai target kedua. Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) harian berada di dekat 21 dan masih turun, tepat di atas garis 20 yang menandai pembacaan jenuh jual. Penutupan harian kembali di atas 52.000 mengakhiri skenario short.

Grafik Harian Dow Jones