Dow Jones Industrial Average Terjun Bebas seiring dengan Situasi Iran Memanas

• Dow turun lebih dari 800 poin pada hari Kamis setelah serangan rudal Iran terhadap kapal tanker minyak memicu kembali ketakutan akan gangguan pasokan yang berkepanjangan melalui Selat Hormuz.
• Minyak mentah West Texas Intermediate melonjak 6% di atas $79 per barel, level tertinggi sejak Juni 2025, sementara minyak Brent mencapai lebih dari $84.
• Broadcom menguat setelah melaporkan hasil laba yang kuat, dengan pendapatan chip AI lebih dari dua kali lipat tahun-ke-tahun dan panduan pendapatan bullish sebesar $22 miliar untuk kuartal berikutnya.
• Klaim pengangguran mingguan tetap datar di 213K, sedikit di bawah ekspektasi, menjaga gambaran pasar tenaga kerja tetap stabil menjelang laporan ketenagakerjaan Februari pada hari Jumat.

Dow Jones Industrial Average turun 840 poin, atau 1,73%, menjadi 47.885 pada saat berita ini ditulis, mengembalikan semua kenaikan hari Rabu dan lebih dari itu. S&P 500 turun 0,82% menjadi sekitar 6.810, sementara Nasdaq Composite turun 0,50% ke wilayah 22.690. Russell 2000 turun 1,65% untuk berada di dekat 2.590, dengan saham-saham kecil menanggung beban dari pergeseran risk-off. Penjualan pada hari Kamis bersifat luas, tetapi kinerja buruk Dow sangat mencolok, ditarik lebih rendah oleh nama-nama defensif dan kebutuhan konsumen termasuk Merck (MRK), Johnson & Johnson (JNJ), dan Walmart (WMT), semuanya turun lebih dari 2%.

Konflik Iran mengirim harga minyak ke level tertinggi sembilan bulan

Pemicu penjualan pada hari Kamis adalah eskalasi baru di Timur Tengah. Iran mengklaim telah menyerang kapal tanker minyak dengan rudal, menurut laporan media negara, sementara Angkatan Laut Inggris mengonfirmasi adanya ledakan besar di kapal tanker yang berlabuh di perairan teritorial Irak. Kontrak berjangka minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak 6% untuk diperdagangkan di atas $79 per barel — level tertinggi sejak Juni 2025 — sementara minyak Brent melonjak 3% menjadi lebih dari $84. Lalu lintas kapal tanker melalui Selat Hormuz secara efektif terhenti sejak perang AS-Israel melawan Iran dimulai akhir pekan lalu, dengan Garda Revolusi Iran telah memerintahkan penutupan selat dan mengancam akan menyerang kapal yang melintas. Sekitar 20% dari konsumsi minyak global diekspor melalui jalur air ini. Presiden Trump mengatakan sebelumnya dalam minggu ini bahwa AS akan memberikan asuransi risiko politik untuk kapal tanker dan, jika perlu, pengawalan Angkatan Laut AS, tetapi serangan rudal pada hari Kamis meredakan jaminan tersebut.

Taruhan pemangkasan suku bunga menyempit seiring meningkatnya ketakutan inflasi akibat minyak

Gerakan tajam naik dalam harga minyak mulai mempengaruhi ekspektasi suku bunga. Para pedagang kini memposisikan diri untuk hanya satu pemangkasan suku bunga Federal Reserve (The Fed) tahun ini, turun dari ekspektasi pemangkasan ganda yang baru-baru ini ada. Menurut alat CME FedWatch, ada sekitar 96% probabilitas bahwa The Fed mempertahankan suku bunga stabil di 3,50-3,75% pada pertemuan 18 Maret. Penyesuaian harga ini mencerminkan kekhawatiran yang berkembang bahwa konflik yang berkepanjangan dapat mendorong biaya energi secara berkelanjutan lebih tinggi, menghidupkan kembali tekanan inflasi tepat ketika data Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) dari akhir Februari sudah mengguncang pasar dengan angka yang lebih panas dari yang diharapkan. Imbal hasil Treasury naik pada hari Kamis, menambah tekanan pada valuasi ekuitas. Kombinasi inflasi yang membandel dan premi risiko geopolitik telah menciptakan latar belakang yang sulit bagi The Fed, yang sebelumnya diperkirakan akan melanjutkan pemangkasan suku bunga akhir tahun ini.

Broadcom melawan penjualan dengan laba AI yang luar biasa

Broadcom (AVGO) menjadi titik terang yang jarang terjadi, melonjak sekitar 6% setelah melaporkan hasil kuartal pertama yang melampaui ekspektasi baik dari sisi pendapatan maupun laba. Perusahaan pembuat chip ini mencatat laba per saham sebesar $2,05 dibandingkan dengan $2,03 yang diperkirakan dan pendapatan sebesar $19,31 miliar dibandingkan dengan $19,18 miliar yang diperkirakan, meningkat 29% tahun-ke-tahun. Yang menonjol adalah pendapatan AI sebesar $8,4 miliar, naik 106% tahun-ke-tahun, didorong oleh permintaan yang melonjak untuk akselerator AI kustom dan chip jaringan. CEO Hock Tan mengatakan kepada para analis bahwa perusahaan memiliki pandangan untuk pendapatan chip AI yang melebihi $100 miliar pada tahun 2027. Broadcom memproyeksikan pendapatan kuartal kedua sekitar $22 miliar, yang menunjukkan pertumbuhan 47% tahun-ke-tahun, dan mengumumkan program pembelian kembali saham baru senilai $10 miliar. Salesforce (CRM) juga berkinerja baik, naik hampir 5%, sementara Microsoft (MSFT) dan IBM (IBM) mencatatkan kenaikan moderat di sesi yang sebaliknya buruk bagi Dow.

Emas dan aset safe haven tetap kokoh di atas $5K

Emas terus menarik aliran safe haven pada hari Kamis, diperdagangkan sekitar $5.175 per ons — naik sekitar 1% pada hari itu — seiring meluasnya konflik di Timur Tengah menjaga permintaan tetap tinggi. Logam mulia ini telah naik sekitar 20% tahun berjalan, didukung oleh pembelian bank sentral, ketidakpastian geopolitik, dan Dolar AS yang lebih lemah. Perak juga lebih kuat, naik lebih dari 1% menjadi sekitar $84,50. Secara terpisah, Berkshire Hathaway (BRK.B) mengungkapkan bahwa mereka telah melanjutkan pembelian kembali saham untuk pertama kalinya sejak 2024, dengan CEO baru Greg Abel membeli saham senilai $15 juta secara pribadi. Abel mengatakan kepada CNBC bahwa dia berkonsultasi dengan Warren Buffett mengenai waktu dan valuasi. Bitcoin juga terus menarik minat sebagai alternatif safe haven, diperdagangkan di atas $71K setelah naik sekitar 5% pada hari Rabu.

Pasar tenaga kerja stabil menjelang laporan payroll pada hari Jumat

Data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan pada hari Kamis menunjukkan pengajuan tidak berubah di 213 ribu untuk minggu yang berakhir 28 Februari, sedikit di bawah perkiraan konsensus 215 ribu. Klaim lanjutan naik 46 ribu menjadi 1,868 juta, sedikit di atas 1,850 juta yang diperkirakan. Data ini menunjukkan pasar tenaga kerja yang tetap stabil, dengan aktivitas pemecatan yang rendah mengimbangi perlambatan bertahap dalam perekrutan. Klaim awal yang diajukan oleh pegawai federal — yang diawasi ketat untuk tanda-tanda gangguan akibat penutupan pemerintah — turun 25 menjadi 529. Fokus kini beralih ke laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Februari pada hari Jumat, di mana para ekonom memperkirakan pertumbuhan payroll sekitar 60 ribu dan tingkat pengangguran yang tidak berubah di 4,3%. Cetakan yang lemah dapat memicu spekulasi pemotongan suku bunga, sementara angka yang tinggi akan semakin mengukuhkan narasi pemotongan tunggal pada tahun 2026 yang muncul minggu ini.

Grafik harian Dow Jones