Dolar Kanada Melemah meski Harga Minyak Lebih Tinggi

• Harga minyak mentah yang lebih tinggi akibat ketegangan geopolitik Timur Tengah dan gangguan badai di Teluk dapat menopang Dolar Kanada.
• Sikap hawkish Federal Reserve dan imbal hasil Treasury tertinggi multi-dekade terus mendukung kekuatan luas Dolar AS.
• Pasar memprakirakan suku bunga AS tetap pada Oktober, tetapi para trader masih memperhitungkan probabilitas kuat kenaikan suku bunga pada Desember.

USD/CAD tetap lebih kuat selama dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,4270 selama sesi perdagangan Asia pada hari Kamis. Namun, potensi kenaikan pasangan mata uang ini mungkin dibatasi oleh kekuatan Dolar Kanada (CAD) yang terkait dengan komoditas, yang dapat memperoleh dukungan dari kenaikan harga minyak mentah. Harga minyak bergerak lebih tinggi setelah laporan bahwa pemerintahan Trump mengarahkan Pentagon untuk menyusun opsi serangan terhadap Iran menjelang pemilu paruh waktu—sebuah langkah yang bertentangan dengan ekspektasi bahwa AS akan menghindari eskalasi ketegangan dengan Teheran sebelum pemungutan suara November.

Menambah tekanan kenaikan lebih lanjut pada harga energi, operasi minyak di Teluk Meksiko terganggu oleh Badai Tropis Isaias. Para produsen menghentikan lebih dari 510 Ribu barel per hari produksi minyak mentah, memangkas sekitar seperempat dari total produksi kawasan tersebut.

Perpecahan Politik Kanada Melebar Seiring Dukungan terhadap Separatisme Menguat

Analis Rabobank menyoroti meningkatnya fragmentasi politik di Kanada, dengan menunjuk pada pemilu provinsi Quebec, ketika “Parti Québécois yang berhaluan separatis meraih sekitar 30% suara… memperoleh 59 dari 127 kursi—sedikit di bawah mayoritas tetapi cukup untuk membentuk pemerintahan minoritas.” Mereka menambahkan bahwa ketegangan tidak hanya terjadi di wilayah timur: “Lebih jauh ke barat, Alberta akan menggelar pemungutan suara mengenai kemerdekaannya sendiri (atau setidaknya proses untuk mulai mempertimbangkan kemerdekaan) dari Kanada pada 19 Oktober,” yang menegaskan meningkatnya ketidakpastian politik secara lebih luas dan dapat menjadi faktor yang perlu dicermati bagi aset-aset Kanada serta Dolar Kanada dalam jangka panjang.

Pasangan mata uang USD/CAD menguat seiring Dolar AS (USD) memperoleh dukungan kuat dari sikap hawkish Federal Open Market Committee (FOMC) terhadap risiko inflasi yang persisten. Risalah dari pertemuan Federal Reserve bulan September menunjukkan dukungan bulat dari seluruh 19 pengambil kebijakan terhadap kenaikan suku bunga terbaru, dengan sebagian besar sepakat bahwa kenaikan lain mungkin diperlukan sebelum akhir tahun. Meskipun pasar secara luas memprakirakan suku bunga akan tetap tidak berubah pada pertemuan Oktober, alat FedWatch milik CME menunjukkan bahwa para pedagang masih memperhitungkan peluang 78,3% untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Lebih lanjut menopang Greenback, imbal hasil Treasury AS telah rebound mendekati level tertinggi multi-dekade yang belum terlihat sejak 2002, dengan obligasi bertenor 10 tahun dan 30 tahun masing-masing diperdagangkan di sekitar 5,32% dan 5,70%. Para pelaku pasar kini memantau dengan seksama pidato-pidato mendatang dari pejabat The Fed utama, termasuk Christopher Waller dan Alberto Musalem, untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut mengenai arah suku bunga bank sentral.

Schmid Menyoroti Inflasi yang Didorong AI, Membuat The Fed tetap Hawkish

Pejabat The Fed, Schmid, menyampaikan nada yang sangat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, sedikit di atas rata-rata historis 7,5/10 dan menegaskan fokus yang lebih kuat dari biasanya pada risiko inflasi. Penekanan bahwa tenaga kerja "tetap berada dalam posisi yang baik" di samping kekecewaan atas inflasi yang persisten, AI sebagai pendorong inflasi utama yang baru, dan perlunya pekerjaan lebih lanjut pada suku bunga jangka pendek meskipun imbal hasil jangka panjang lebih tinggi menyoroti komitmen yang jelas untuk memulihkan kredibilitas The Fed dan mengisyaratkan bias untuk mempertahankan kebijakan tetap restriktif lebih lama.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,34 poin ke level 137,91, memperkuat bahwa komunikasi The Fed tetap kokoh di wilayah hawkish jauh di atas angka netral 100. Kombinasi level indeks yang tinggi dan skor FXS Speechtracker yang berada di atas garis acuan menandakan bahwa pasar seharusnya terus memperhitungkan The Fed yang cenderung ke kebijakan yang lebih ketat, mendukung Dolar terhadap mata uang sejenis dengan imbal hasil lebih rendah.