Geoff Yu dari BNY menyoroti bahwa aset Brasil, termasuk BRL dan IBOVESPA, telah menarik aliran masuk yang kuat pada bulan Februari 2026, meninggalkan total eksposur yang terentang. Suku bunga riil yang tinggi dan kinerja pendapatan tetap yang kuat menarik modal, tetapi ini sekarang memicu tekanan rebalancing ekuitas dan pendapatan tetap yang signifikan. Bank memperingatkan bahwa status carry Brasil menghadapi risiko lindung nilai dan pengurangan aset yang semakin meningkat.
Carry Brasil yang padat di seluruh aset
"Setelah awal tahun yang buruk, BRL adalah mata uang EM yang paling banyak dibeli di iFlow bulan ini. Sementara itu, IBOVESPA menikmati bulan aliran masuk yang solid lainnya dan tampaknya akan mengakhiri Februari dengan kenaikan lebih dari 25% tahun ini. Sementara itu, pasar pendapatan tetapnya juga berkinerja sangat kuat (lihat di bawah). Akibatnya, sinyal rebalancing yang kuat sudah ada."
"Dalam pendapatan tetap, tekanan rebalancing BRL bahkan lebih kuat. Itu bukan kejutan mengingat suku bunga riil yang tinggi, yang terus menarik aliran masuk ke Brasil dan Amerika Latin yang lebih luas. Secara tidak langsung, kenaikan suku bunga Kolombia mungkin juga telah menghidupkan kembali ekspektasi pengetatan kembali di seluruh Amerika Latin."
"Seperti yang diindikasikan di bagian ekuitas, total eksposur aset di Brasil sekarang sudah berlebihan, dan pengurangan aset mungkin harus menjadi bagian dari cerita untuk rebalancing. Ini mungkin kurang mahal daripada secara signifikan meningkatkan lindung nilai mata uang."
"Dikombinasikan dengan rebalancing ekuitas, BRL, ZAR, dan MXN jelas berisiko terhadap aliran lindung nilai, atau dalam kasus Brasil, melengkapi beberapa pengurangan aset."
"Namun, dengan Selic yang sudah sangat ketat dalam istilah nominal, ada ruang terbatas untuk percepatan tanpa mempertaruhkan reaksi politik yang serius."
(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh seorang editor.)
Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.
Berita Terkini
Pilihan Editor
AUD/USD Bertahan Stabil di Atas 0,7100; Fokus pada Puncak Multi-Tahun di Tengah Taruhan Kenaikan Suku Bunga RBA
Pasangan mata uang AUD/USD mengkonsolidasikan di atas 0,7100 selama sesi Asia pada hari Kamis dan tetap dekat dengan puncak tiga tahun di tengah taruhan untuk kenaikan suku bunga RBA lainnya pada tahun 2026, didorong oleh angka inflasi konsumen Australia terbaru yang dirilis pada hari sebelumnya. Selain itu, Dolar AS yang lebih lemah dan nada risiko yang positif bertindak sebagai pendorong untuk Dolar Australia, meskipun ketidakpastian perdagangan tampaknya bertindak sebagai penghalang bagi harga spot.
EUR/USD Mengalihkan Perhatiannya ke 1,1900 dan di Atasnya
EUR/USD telah mengabaikan penurunan hari Selasa, mendorong kembali di atas level 1,1800 di tengah kenaikan yang cukup baik saat sesi hari Rabu mendekati akhir. Rebound ini sebagian besar didorong oleh pullback yang moderat pada Dolar AS, saat pasar mencerna dampak dari pidato SOTU Presiden Trump dan terus memantau tajuk utama dan sinyal terkait perdagangan dari Gedung Putih.
USD/JPY Mundur Lebih Jauh dari Puncak Dua Minggu; Potensi Pelemahan Tampaknya Terbatas
Para pembeli emas kembali ke pasar pada hari Rabu, menargetkan area $5.200 dan mungkin lebih, setelah penurunan korektif pada hari Selasa dari level tertinggi bulanan. Rebound logam mulia ini terjadi seiring dengan Dolar AS yang kehilangan traksi, dengan pidato SOTU Trump yang memberikan sedikit arahan baru dan kekhawatiran terkait AI yang terus mereda.
Pengawas Keuangan Inggris Mempercepat Pengawasan Stablecoin Saat Empat Perusahaan Menguji Penerbitan
Otoritas Perilaku Keuangan di Inggris sedang maju menuju kerangka regulasi stablecoin akhir dengan program percontohan yang melibatkan empat perusahaan, termasuk Monee, Financial Technologies ReStabilise, Revolut, dan VVTX.
Berikut adalah yang perlu Anda ketahui pada hari Rabu, 25 Februari:
Namun, dengan membaiknya sentimen pasar, USD mulai kehilangan kekuatannya pada awal hari Rabu. Eurostat akan menerbitkan revisi data HICP Januari nanti hari ini. Karena kalender ekonomi AS tidak akan menampilkan rilis data berdampak tinggi, fokus pasar akan tetap pada komentar dari para pengambil kebijakan The Fed.