Analisis Grafik AUD/USD - 2026-02-25 17:01

• AUD/USD naik ke level tertinggi dua minggu, merebut kembali rintangan 0,7100.
• Dolar AS menghadapi tekanan turun baru di tengah kekhawatiran perdagangan.
• Inflasi Australia terus tinggi di bulan Januari, memperkuat keputusan RBA.

AUD/USD tampaknya akhirnya telah meninggalkan aksi harga yang tidak meyakinkan baru-baru ini, berlayar menuju area puncak tahun berjalan di utara angka 0,7100. Pandangan bullish Aussie tetap didukung oleh inflasi yang tinggi di Australia ditambah dengan sikap hawkish dari Reserve Bank of Australia (RBA).

Dolar Australia (AUD) membangun kemajuan hari Selasa dan mengangkat AUD/USD kembali di atas rintangan kunci 0,7100 pada hari Rabu.

Memang, nada yang lebih lemah di Greenback berkolaborasi dengan daya tarik naik di spot, sementara pembacaan inflasi yang tinggi lainnya di Australia mendukung keputusan terbaru oleh RBA untuk memperketat kebijakan moneternya dan mempertahankan sikap hati-hati ke depan.

Australia: melambat, bukan terjatuh

Ekonomi Australia sedang melambat, tetapi ini masih terlihat seperti perlambatan yang terkontrol daripada awal sesuatu yang lebih buruk. Pertumbuhan memang mendingin, tetapi mesinnya masih berjalan.

Survei Indeks Manajer Pembelian (PMI) awal bulan Februari mendukung hal itu. Manufaktur tercatat 52,0 dan Jasa 52,2, dengan nyaman berada di wilayah ekspansi. Tidak booming, tetapi jelas tidak kontraksi juga.

Belanja ritel tetap tangguh; surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada akhir 2025, dan Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh 0,4% kuartalan di Kuartal III, mengangkat pertumbuhan tahunan menjadi 2,1%. Itu secara umum sejalan dengan apa yang diperkirakan RBA.

Pasar tenaga kerja menceritakan kisah yang serupa: Perubahan Pekerjaan naik 17,8K di bulan Januari, sedikit di bawah ekspektasi, sementara Tingkat Pengangguran tetap stabil di 4,1%. Ini adalah pendinginan bertahap, bukan stres di pasar tenaga kerja.

Inflasi tetap menjadi titik tekanan

Jika ada garis patah, itu adalah inflasi.

Data inflasi bulan Januari sekali lagi mengingatkan pasar bahwa tekanan harga tidak memudar dengan cepat. Memang, Indeks Harga Konsumen (IHK) utama tetap di 3,8% YoY selama dua bulan berturut-turut, sedikit di atas konsensus 3,7%. Yang lebih penting, Trimmed Mean, ukuran inti yang disukai RBA, naik menjadi 3,4% YoY dari 3,3%.

Disinflasi tetap ada, tetapi tidak mempercepat.

Melihat ke depan, RBA masih melihat inflasi mencapai puncaknya di Kuartal II 2026, dengan IHK trimmed mean diproyeksikan sekitar 3,7% dan IHK utama mendekati 4,2%, sebelum secara bertahap mereda kembali menuju titik tengah rentang target 2–3% pada pertengahan 2028.

Singkatnya, kebijakan ini ketat dengan alasan: Pertarungan melawan inflasi belum selesai.

Data kredit memperkuat pesan itu setelah Pinjaman Rumah naik 10,6% kuartalan di Kuartal IV, sementara Pinjaman Investasi meningkat 7,9%, menunjukkan bahwa kondisi keuangan cukup ketat untuk mendinginkan permintaan tetapi tidak cukup ketat untuk menghentikannya.

Tiongkok: dukungan stabil, bukan katalis

Tiongkok tetap menjadi penstabil bagi Dolar Australia, meskipun bukan sumber momentum yang kuat.

Ekonomi tumbuh 4,5% YoY di Kuartal IV dan 1,2% kuartalan, sementara Penjualan Ritel naik 0,9% YoY di bulan Desember. Angka yang terhormat, tetapi hampir tidak transformatif.

Pemisahan PMI bulan Januari sangat menggambarkan: PMI Manufaktur dan Non-Manufaktur resmi turun ke kontraksi di 49,3 dan 49,4 masing-masing, sementara PMI Manufaktur Caixin dan PMI Jasa Caixin tetap dalam ekspansi di 50,3 dan 52,3, masing-masing. Sektor-sektor yang lebih besar yang terkait dengan negara tampak lebih lembek, sementara perusahaan-perusahaan swasta yang lebih kecil sedikit lebih tangguh.

Surplus perdagangan melebar menjadi $114,1 miliar di bulan Desember, namun inflasi tetap rendah. IHK hanya naik 0,2% YoY dan Indeks Harga Produsen (IHP) turun 1,4% YoY. Itu adalah disinflasi yang bertahan, bukan reflasi.

Di sisi kebijakan, Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) satu tahun dan lima tahun tidak berubah di 3,00% dan 3,50%. Nada yang diambil adalah terukur dan mendukung daripada agresif. Stabilitas di atas stimulus.

Bagi Aussie, itu berarti Tiongkok tidak lagi menjadi beban, tetapi juga bukan angin pendorong yang kuat.

RBA: restriktif, tetapi terukur

Awal bulan ini, RBA menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85%, memperkuat bahwa inflasi tetap menjadi prioritas utama.

Proyeksi yang diperbarui menunjukkan tekanan harga akan tetap di atas target untuk sebagian besar horizon prakiraan. Risalah rapat jelas: tanpa kenaikan terbaru, inflasi kemungkinan akan tetap di atas target terlalu lama. Para pengambil kebijakan menilai bahwa risiko telah bergeser cukup untuk memerlukan pengetatan lebih lanjut.

Tetapi ini bukan autopilot. Tidak ada komitmen sebelumnya. Jalannya tetap bergantung pada data.

Pasar saat ini memprakirakan sedikit lebih dari 41 basis poin pengetatan tambahan menjelang akhir tahun. Tidak agresif, tetapi cukup untuk mempertahankan lantai imbal hasil yang berarti di bawah AUD.

Posisi: membangun kembali eksposur

Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan bahwa pedagang non-komersial meningkatkan posisi beli bersih menjadi hampir 46 Ribu kontrak dalam minggu hingga 17 Februari, level terkuat sejak akhir 2017.

Ini tidak terlihat seperti gelembung. Ini terlihat seperti eksposur yang sedang dibangun kembali.

Lebih lanjut, minat terbuka meningkat menjadi sekitar 256,2 Ribu kontrak, menunjukkan keyakinan yang membaik tanpa kerumunan yang jelas. Masih ada ruang untuk perpanjangan jika sentimen terus menguat.

Para investor mulai kembali ke Aussie, dengan hati-hati tetapi dengan sengaja.

Apa yang penting sekarang

Jangka pendek: Dolar AS masih mengatur ritme. Data AS yang kuat, retorika tarif yang diperbarui, atau ketegangan geopolitik dapat dengan cepat membentuk kembali dinamika AUD/USD. Secara domestik, selisih imbal hasil Fed–RBA tetap mendukung Aussie mengingat sikap RBA yang tegas dan hati-hati.

Risiko: Dolar Australia tetap menjadi mata uang dengan beta tinggi. Jika selera risiko global memburuk, jika Tiongkok melemah, atau jika Greenback mengalami rebound yang berkelanjutan, penurunan dapat terjadi dengan cepat.

Sudut teknis

Dalam grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,7116. Bias jangka pendek adalah bullish karena harga melampaui Simple Moving Averages (SMA) 55-hari, 100-hari, dan 200-hari, yang semuanya menunjukkan tren naik dan membentuk struktur jangka menengah yang meningkat. Pasangan ini sedang menguji retracement Fibonacci 61,8% di 0,6699 dan retracement 50,0% di 0,6784 yang diukur dari terendah 0,6421 hingga tertinggi 0,7147, dengan spot kini menekan ke bagian atas rentang pemulihan tersebut. Relative Strength Index (RSI) sekitar 65 tetap berada di wilayah positif tanpa mencapai ekstrem overbought, sementara Average Directional Index (ADX) di atas 40 menunjukkan tren mendasar yang kuat, memperkuat bias naik selama pasangan ini tetap di atas SMA yang terkluster.

Resistance segera terletak di level horizontal 0,7158, sebelum 0,7283, dengan penembusan di atas band ini membuka jalan menuju batas yang lebih jauh di 0,7661. Di sisi bawah, support awal sejajar di 0,7050/0,7040 dekat penutupan terbaru, diikuti oleh area reaksi sebelumnya di sekitar 0,7000 dan kemudian retracement Fibonacci 23,6% di 0,6976. Di bawah sana, support yang lebih kuat muncul di 0,6897, dengan perlindungan yang lebih dalam di 0,6660 dan 0,6593, di mana lantai horizontal sebelumnya bertemu dekat SMA yang meningkat. Selama pasangan ini tetap di atas 0,6897, penurunan akan mempertahankan profil beli pada kelemahan dalam tren bullish yang berlaku.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Kesimpulan: konstruktif, tidak lengah

Latar belakang makro Australia tetap tangguh. RBA bersikap restriktif. Posisi semakin membaik. Tiongkok cukup stabil.

Itu menjaga bias yang lebih luas condong ke atas.

Tetapi ini bukan mata uang defensif. Aussie berkembang ketika sentimen global konstruktif dan berjuang ketika risiko memburuk. Untuk saat ini, penurunan kemungkinan akan menarik pembeli selama Dolar AS tetap terjaga.

Jika itu berubah, maka narasinya juga akan berubah.