US$4.000: Emas Berusaha Keras Mempertahankan Posisinya setelah Sell-Off Tajam

• Emas berupaya pulih dari level terendah Juli namun masih berada di jalur untuk mencatat pelemahan mingguan lebih dari 3%.
• Para pedagang menunggu data PMI AS dan sentimen konsumen pada hari Jumat menjelang keputusan suku bunga The Fed pekan depan.
• XAU/USD tetap bearish di bawah Moving Average utama, dengan RSI mendekati wilayah jenuh jual.

Harga Emas (XAU/USD) mencoba melakukan pemulihan di atas level US$4.000 pada hari Jumat setelah turun ke US$3.986 selama sesi perdagangan Asia, level terendah sejak Juli. Rebound ini terjadi ketika para pembeli di level terendah masuk setelah aksi jual tajam pada hari Kamis, ketika logam ini kehilangan 2,81%. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar US$4.029, berada di jalur untuk mencatat pelemahan mingguan lebih dari 3%.

Analis di Rabobank menggambarkan "hari yang brutal bagi pasar pada hari Kamis," seraya mencatat bahwa S&P 500 turun "1,2% ke US$7663, terseret turun oleh indeks Philadelphia Stock Exchange Semiconductor, yang bergerak menuju level terendah sejak Juli tahun ini." Aksi jual tajam di ekuitas diikuti oleh reli kuat pada obligasi pemerintah, dengan Rabobank menyoroti bahwa "hal buruk bagi ekuitas berarti hal baik bagi Treasury AS, karena imbal hasil AS bertenor 10 tahun bergerak kembali di bawah 5% untuk pertama kalinya sejak September, meskipun harga energi lebih tinggi, dan tenor 2 tahun kembali turun di bawah 4,75%."

Emas gagal memanfaatkan pelemahan saham pada hari Kamis dan turunnya imbal hasil Treasury AS karena beberapa faktor membebani logam ini. Ketegangan di Timur Tengah terus memberi tekanan naik pada harga energi, dengan Minyak West Texas Intermediate diperdagangkan di sekitar US$100 per barel, mendekati tertinggi lima minggu. Tekanan inflasi yang dihasilkan memperkuat ekspektasi bahwa suku bunga akan tetap lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Ini meningkatkan biaya peluang untuk memegang logam yang tidak berimbal hasil.

Beberapa pedagang mungkin juga telah menjual logam mulia untuk menutup kerugian di ekuitas. Penjualan teknis kemungkinan menambah tekanan setelah Emas menembus di bawah kisaran US$4.100–US$4.200 yang sebagian besar bertahan sejak awal Oktober.

Dengan latar belakang ini, Emas tetap rentan terhadap aksi jual baru saat rebound sementara Dolar AS dan imbal hasil Treasury juga menunjukkan tanda-tanda stabilisasi setelah penurunan pada hari Kamis. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 101,78, naik 0,14%. Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun acuan berada di sekitar 4,99%.

Nanti pada hari Jumat, para pedagang akan mencermati pembacaan awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers’ Index/PMI) S&P Global untuk bulan Oktober dan survei sentimen konsumen final dari University of Michigan, termasuk ekspektasi inflasi.

Seluruh Fokus Tertuju pada The Fed Pekan Depan

Bank sentral AS secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah setelah menaikkannya sebesar 25 basis poin (bp) pada bulan September. Para pedagang akan mencermati bagaimana pengambil kebijakan menyeimbangkan risiko inflasi yang persisten dengan kekhawatiran bahwa perlambatan investasi terkait AI dapat membebani pertumbuhan ekonomi. Setiap sinyal bahwa kenaikan suku bunga lain masih mungkin terjadi pada bulan Desember dapat membatasi pemulihan Emas.

Analisis Teknis: US$4.000 Terancam karena Indikator Teknis Menguntungkan para Penjual

Pada grafik harian, XAU/USD melanjutkan koreksinya di bawah semua Moving Average utama dan mempertahankan bias bearish jangka pendek. Kondisi momentum lemah, dengan Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 35 dan bergerak menuju wilayah jenuh jual, sementara indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) bertahan di bawah nol dengan pembacaan negatif, mengisyaratkan bahwa tekanan sisi negatif masih mendominasi meskipun Average Directional Index (ADX) yang naik tipis di sekitar 24 menunjukkan tren yang secara bertahap menguat.

Pada sisi atas, resistance terdekat muncul di level psikologis US$4.100, diikuti oleh penghalang horizontal lain di US$4.200, yang memperkuat Simple Moving Average (SMA) 100-hari di US$4.224 sebagai rintangan utama bagi setiap upaya pemulihan. Di atas itu, SMA 50-hari di US$4.302 menjaga jalan menuju zona US$4.400, sementara SMA 200-hari di US$4.509 membatasi struktur bearish yang lebih luas.

Pada sisi negatifnya, kegagalan untuk bertahan di atas level psikologis US$4.000 dapat memicu pelemahan lebih dalam, mengekspos level US$3.950 sebagai support awal, diikuti oleh zona US$3.900. Penembusan yang berkelanjutan di bawah level terakhir tersebut dapat membuka jalan bagi penurunan lebih lanjut menuju US$3.800.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)