Uniswap Luncurkan Permissioned Pools untuk v4 Guna Menghadirkan Aset yang Patuh AMM

• Uniswap telah meluncurkan Permissioned Pools untuk protokol v4-nya, yang memungkinkan perdagangan on-chain yang patuh terhadap regulasi untuk aset-aset teregulasi melalui automated market makers.
• Standar hook baru ini menggunakan 'allowlists' yang dikelola penerbit untuk membatasi swap dan penyediaan likuiditas hanya kepada alamat-alamat yang disetujui.
• Superstate, Securitize, dan Dowgo berkolaborasi dengan Uniswap dalam mengembangkan standar Permissioned Pools untuk aset-aset teregulasi dan pasar on-chain yang patuh.

Uniswap telah memperkenalkan Permissioned Pools, sebuah standar hook baru untuk protokol v4-nya yang dirancang untuk memungkinkan perdagangan yang patuh terhadap regulasi atas aset-aset teregulasi dan permissioned melalui automated market makers (AMM).

Infrastruktur baru ini memungkinkan fund, sekuritas, ekuitas, dan aset-aset lain yang ditokenisasi dengan pembatasan transfer untuk diperdagangkan secara on-chain sambil menegakkan persyaratan kepatuhan langsung di tingkat protokol.

Uniswap mengembangkan Permissioned Pools bekerja sama dengan tim-tim yang berupaya membawa aset-aset teregulasi ke on-chain, kata tim tersebut dalam sebuah unggahan blog pada hari Kamis. Mitra peluncuran mencakup Superstate, Securitize, dan Dowgo, bersama dengan kelompok penerbit dan platform yang terus bertambah yang mengeksplorasi akses patuh ke pasar on-chain.

"Seiring semakin banyak aset teregulasi berpindah ke on-chain, penerbit membutuhkan infrastruktur yang dapat menegakkan aturan kepatuhan setiap aset," tulis Uniswap.

Permissioned Pools diprogram untuk memverifikasi kelayakan pengguna secara langsung on-chain. Penerbit mempertahankan kendali atas allowlist, sementara pengguna yang disetujui dapat memperdagangkan aset dan menyediakan likuiditas melalui Uniswap v4.

Permissioned Pools Menggunakan Allowlists untuk Menegakkan Kepatuhan

Sistem ini menggunakan hook Uniswap v4 untuk menambahkan fungsi kepatuhan ke pool likuiditas standar tanpa mengubah sifat permissionless protokol.

Sebuah permissioned hook memeriksa allowlist yang dikelola penerbit setiap kali seorang pengguna mencoba menukar aset. Sistem ini juga memverifikasi kelayakan sebelum pengguna dapat membuat posisi likuiditas. Ini berarti hanya alamat-alamat yang disetujui yang dapat memperdagangkan atau menyediakan likuiditas untuk aset-aset yang tunduk pada pembatasan transfer.

Permissioned Pools dirancang untuk token-token yang mengharuskan alamat-alamat yang disetujui untuk memegang atau memperdagangkannya, sehingga memastikan bahwa penyedia likuiditas memenuhi persyaratan kepatuhan.

Dalam arsitektur ini, sebuah Permissions Adapter menyimpan aset berizin yang mendasarinya, sementara pool memperdagangkan token wrapper yang kompatibel. Aset yang masuk ke pool akan dibungkus, sementara yang keluar akan dilepas bungkusannya. Universal Router dan Permissioned Position Manager menangani proses-proses ini, sehingga mengurangi perubahan yang diperlukan untuk integrasi.

Arsitektur ini juga mencegah pengguna menghindari kepatuhan melalui jalur tidak langsung. Alamat yang tidak diizinkan tidak dapat memperoleh eksposur terhadap aset berizin yang mendasarinya melalui transaksi multi-hop. Pada saat yang sama, NFT posisi likuiditas tidak dapat dipindahtangankan untuk mencegah pembatasan allowlist dielakkan.

Penerbit juga dapat menghentikan swap dan melikuidasi posisi likuiditas ketika diperlukan. Sistem ini tetap non-kustodian, dengan dana hanya keluar dari pool melalui swap yang diizinkan, penarikan likuiditas, atau penebusan klaim.

​Uniswap Menargetkan Adopsi Institusional atas Aset yang Ditokenisasi

Uniswap mengatakan Permissioned Pools memberi penerbit cara untuk mengakses likuiditas AMM dan komposabilitas DeFi tanpa meninggalkan kontrol regulasi. Investor yang disetujui juga dapat memperoleh akses perdagangan on-chain langsung ke aset yang sebelumnya tidak dapat diperdagangkan melalui AMM.

"Bagi investor yang disetujui, ini berarti perdagangan on-chain langsung untuk aset yang sebelumnya sama sekali tidak bisa diperdagangkan di AMM," kata Uniswap.

Tim tersebut menekankan bahwa protokol itu sendiri tetap permissionless. Perusahaan juga menyampaikan bahwa standar baru ini dimaksudkan untuk menyediakan infrastruktur pasar yang dibutuhkan untuk fase tokenisasi berikutnya.

Peluncuran ini hadir saat pasar aset yang ditokenisasi terus berkembang dan menarik perhatian di seluruh industri, dengan sektor tersebut diprakirakan mencapai $11 triliun pada 2030.

UNI diperdagangkan di $3,75, turun 0,5% selama 24 jam terakhir pada saat berita ini ditulis.