JPMorgan Ajukan Peluncuran Fund Obligasi Pemerintah AS yang Ditokenisasi Berbasis Ethereum lainnya

• JPMorgan mengajukan pendaftaran ke SEC untuk meluncurkan JLTXX, fund pasar uang pemerintah yang ditokenisasi dan beroperasi di blockchain Ethereum.
• Fund ini akan berinvestasi terutama pada surat berharga obligasi Pemerintah AS AS jangka pendek dan perjanjian pembelian kembali semalam yang sepenuhnya dijamin.
• JPMorgan menyatakan struktur ini dirancang untuk mematuhi Rule 2a-7 dan persyaratan cadangan stablecoin potensial di bawah GENIUS Act.

JPMorgan mengajukan pernyataan pendaftaran ke Securities and Exchange Commission (SEC) AS pada hari Selasa untuk meluncurkan JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund, yang diperdagangkan dengan kode JLTXX.

JLTXX adalah fund pasar uang pemerintah yang ditokenisasi di blockchain Ethereum. Fund ini memperkenalkan Token Class Shares, memungkinkan para investor berinteraksi dengan saham fund melalui transaksi berbasis blockchain sambil mempertahankan catatan kepemilikan entri buku tradisional.

JPMorgan Memperluas Strategi Tokenisasi dengan Fund Obligasi Pemerintah AS Berbasis Blockchain

Pengajuan menyatakan bahwa fund ini akan berinvestasi terutama pada surat berharga obligasi Pemerintah AS jangka pendek dan perjanjian pembelian kembali semalam yang sepenuhnya dijamin oleh surat berharga obligasi Pemerintah AS atau uang tunai. Strategi ini dirancang untuk mempertahankan nilai aset bersih stabil sebesar $1,00 per saham sambil menghasilkan pendapatan saat ini dan menjaga likuiditas.

JPMorgan mencatat bahwa fund ini hanya akan membeli surat berharga obligasi Pemerintah AS dengan jatuh tempo 93 hari atau kurang.

Pengajuan juga menyatakan bahwa portofolio akan berinvestasi secara eksklusif dalam sekuritas yang berdenominasi dolar AS dan mencari aset-aset yang menghadirkan risiko kredit minimal. Sebagian aset akan tetap dalam bentuk uang tunai untuk mendukung penebusan dan kebutuhan likuiditas.

JLTXX akan didukung oleh Kinexys Digital Assets, divisi blockchain JPMorgan. Ethereum saat ini adalah satu-satunya jaringan blockchain yang didukung, meskipun pengajuan membuka kemungkinan ekspansi ke chain tambahan di masa depan.

Di bawah struktur ini, saldo token yang tercatat di Ethereum dimaksudkan untuk sesuai satu banding satu dengan saham yang tercatat dalam Investor Register resmi fund.

Sistem ini menggunakan overlay berizin di Ethereum, termasuk alamat yang diizinkan, kontrak pintar untuk pencetakan dan pembakaran token, bersama dengan kontrol kepatuhan yang terkait dengan anti pencucian uang (anti-money laundering/AML) dan persyaratan regulasi. Pengaturan ini juga memungkinkan transfer token peer-to-peer, yang tunduk pada pemrosesan dan verifikasi melalui daftar resmi fund.

JPMorgan menambahkan bahwa fund ini disusun untuk memenuhi syarat sebagai "fund pasar uang pemerintah" di bawah Rule 2a-7 dari Investment Company Act, yang mengharuskan setidaknya 99,5% aset diinvestasikan dalam uang tunai atau sekuritas yang didukung pemerintah AS.

Pengajuan juga menyatakan bahwa strategi ini dimaksudkan untuk memenuhi persyaratan aset cadangan di bawah Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins (GENIUS) Act, menjadikan produk ini berpotensi cocok untuk penerbit stablecoin yang mencari aset cadangan yang patuh.

Langkah ini memperluas upaya tokenisasi JPMorgan yang berkembang dan mengikuti peluncuran My OnChain Net Yield Fund (MONY) pada bulan Desember. Ini juga terjadi saat institusi-institusi keuangan besar semakin mengeksplorasi aset dunia nyata (real-world assets/RWA) sebagai versi tokenisasi produk-produk tradisional mereka.