BlackRock meluncurkan dua produk tokenisasi untuk manajemen kas

• BlackRock meluncurkan produk tokenisasi BSTBL dan BRSRV untuk memperluas strategi pengelolaan kasnya.
• BSTBL menghadirkan saham tokenisasi dari dana pasar uang yang sudah ada ke Ethereum, sementara BRSRV menargetkan investor institusional native digital.
• Kedua dana tersebut berinvestasi pada US Treasury dan perjanjian pembelian kembali overnight, dengan tujuan menjadi aset cadangan bagi penerbit stablecoin AS yang memenuhi syarat.

BlackRock telah memperluas dorongannya ke produk keuangan tokenisasi dengan meluncurkan dua dana pasar uang berbasis blockchain, dengan tujuan membawa produk pengelolaan kas tradisional ke pasar aset digital.

Manajer aset tersebut mengumumkan peluncuran BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL) dan BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV), menurut sebuah pernyataan pada hari Senin.

Produk-produk tersebut dirancang untuk menggabungkan likuiditas dan stabilitas dana pasar uang yang diatur dengan infrastruktur blockchain.

"Kas tetap menjadi blok bangunan fundamental bagi investor, korporasi, dan lembaga keuangan," kata Jon Steel, Global Head of Product and Platform untuk bisnis Cash Management BlackRock, dalam pengumuman tersebut.

BlackRock mengatakan dana pasar uang AS telah tumbuh menjadi lebih dari $8,4 Triliun dalam aset, seiring investor terus memprioritaskan likuiditas, pelestarian modal, dan potensi imbal hasil.

"Seiring meningkatnya permintaan akan aset cadangan berkualitas tinggi untuk mendukung stablecoin dan produk keuangan tokenisasi lainnya, dana-dana ini memberikan klien pilihan tambahan dalam cara mereka mengakses dan menggunakan solusi investasi dana pasar uang di seluruh pasar tradisional dan digital," tambah Steel.

Cara kerja BSTBL dan BRSRV

BSTBL memperkenalkan kelas saham yang ditokenisasi dari dana pasar uang yang sudah ada di blockchain Ethereum. Saham-saham tersebut dapat dipindahkan antar dompet investor yang telah disetujui, sesuai dengan hukum yang berlaku, dengan BNY bertindak sebagai agen transfer dan penyedia tokenisasi dana tersebut.

Di sisi lain, BRSRV adalah dana pasar uang tokenisasi yang baru diluncurkan dan ditujukan bagi investor institusional yang lahir secara digital. Produk ini menawarkan reinvestasi dividen harian dan akses lintas berbagai blockchain, dengan potensi aplikasi termasuk pengelolaan cadangan stablecoin. Securitize bertindak sebagai agen transfer dan penyedia tokenisasi.

Kedua dana tersebut berinvestasi dalam uang tunai, sekuritas Treasury AS jangka pendek, dan perjanjian pembelian kembali overnight yang didukung oleh Treasury AS. BlackRock menyatakan bahwa strategi investasi mereka dirancang agar memenuhi syarat sebagai aset cadangan bagi penerbit stablecoin pembayaran AS yang diizinkan berdasarkan GENIUS Act, undang-undang stablecoin AS yang ditandatangani menjadi undang-undang pada 2025.

Dengan BSTBL dan BRSRV, BlackRock kini memperluas strategi tersebut ke manajemen kas dan infrastruktur stablecoin, memberi investor institusional cara tambahan untuk mengakses produk pasar uang melalui jalur digital.

Grup Manajemen Kas BlackRock saat ini mengawasi hampir $1,073 triliun dalam strategi kas untuk investor termasuk perusahaan, bank, yayasan, perusahaan asuransi, dan dana publik.

Peluncuran ini dibangun di atas kehadiran BlackRock yang terus berkembang dalam aset dunia nyata yang ditokenisasi, khususnya melalui dana unggulannya, BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

Diluncurkan pada 2024 bersama Securitize, BUIDL terutama berinvestasi dalam uang tunai, tagihan Treasury AS, dan perjanjian pembelian kembali, sambil merepresentasikan kepemilikan investor melalui token berbasis blockchain. Dana ini telah menjadi contoh utama bagaimana aset keuangan tradisional dapat diterbitkan dan dikelola di jaringan blockchain.

Ekspansi ini terjadi ketika para manajer aset dan lembaga keuangan semakin mengeksplorasi tokenisasi sebagai cara untuk memodernisasi perdagangan dan penyelesaian aset keuangan tradisional.