Bitcoin Reli di Dekat US$86 Ribu di Tengah Membaiknya Pasar Menjelang Kedaluwarsa Opsi Kuartalan

• Bitcoin naik menuju $86.000 seiring membaiknya permintaan spot, aktivitas derivatif, dan perdagangan ETF yang menunjukkan partisipasi pasar yang lebih kuat.
• Open interest futures meningkat 2,7% menjadi $37,28 miliar, sementara Perpetual CVD melonjak 203,4% saat para pembeli agresif mengambil kendali.
• Sekitar 43% dari open interest opsi Bitcoin akan kedaluwarsa pada hari Jumat ini.

Kondisi pasar Bitcoin (BTC) membaik selama sepekan terakhir seiring menguatnya tekanan beli spot dan meningkatnya posisi derivatif, mendorong kripto teratas ini mendekati $86.000.

Permintaan spot menguat saat momentum Bitcoin pulih

Momentum harga BTC naik dari 47,7 menjadi 53,6, mencerminkan kenaikan mingguan sebesar 12,5%. Pemulihan ini mendorong momentum menuju bagian tengah kisarannya, yang menunjukkan bahwa aksi harga telah stabil setelah pelemahan baru-baru ini, menurut laporan Glassnode pada hari Senin.

"Pemulihan dari level terendah sebelumnya ini mencerminkan aksi harga yang membaik dan pergeseran menjauh dari tekanan jual langsung," tulis Glassnode.

Spot Cumulative Volume Delta (CVD) bergerak dari negatif $97,9 juta menjadi positif $46 juta, mencerminkan perbaikan 147% selama sepekan. Glassnode berpendapat bahwa perubahan ini menunjukkan para pedagang agresif mulai mengangkat harga, menandai pergeseran dari penjualan bersih menuju volume positif.

Volume spot juga meningkat 13%, naik dari $5,48 miliar menjadi $6,18 miliar. Menurut Glassnode, ekspansi likuiditas ini mencerminkan partisipasi yang lebih kuat di seluruh bursa terpusat dan memberikan dukungan tambahan bagi pemulihan harga terbaru.

Derivatif Bitcoin menunjukkan meningkatnya posisi bullish

Pasar derivatif juga menunjukkan aktivitas yang meningkat. Open interest futures naik 2,7% dari $36,2 miliar menjadi $37,28 miliar, bergerak sedikit di atas pita statistik tertingginya.

Glassnode menggambarkan kenaikan ini sebagai penumpukan leverage spekulatif, "yang menunjukkan partisipasi yang tinggi dan keterlibatan pasar yang meningkat saat kontrak aktif meluas melewati batas statistik atas."

Pembayaran pendanaan sisi long meningkat 47%, dari $1,6 juta menjadi $2,3 juta, bergerak di atas band tingginya. Kenaikan ini menunjukkan para trader yang mengambil posisi leverage bullish membayar lebih untuk mempertahankan eksposur.

Perpetual CVD memberikan pergeseran yang bahkan lebih tajam, melonjak 203,4% dari negatif $312,5 juta menjadi positif $323,1 juta. Pembalikan ini menunjukkan perubahan dalam positioning futures agresif, dengan para pembeli mengambil kendali lebih besar atas pasar perpetual.

Di sisi institusional, arus bersih ETF Bitcoin spot AS tetap negatif di $311,4 juta. Arus negatif ini menunjukkan penarikan modal yang berlanjut dan aksi ambil untung melalui produk investasi yang diatur. Namun, Glassnode menunjukkan bahwa arus keluar tersebut belum mencapai level yang terkait dengan kapitulasi struktural yang parah.

Volume perdagangan ETF, sementara itu, melonjak 42%, dari $11,4 miliar menjadi $16,2 miliar. Glassnode menyatakan bahwa kenaikan ini menunjukkan aktivitas yang meningkat di kalangan pelaku keuangan tradisional yang merespons perkembangan pasar yang lebih luas.

QCP melihat Bitcoin mendekati uji breakout kunci

Meskipun arus bersih ETF Bitcoin spot tetap negatif, lebih dari US$590 juta arus masuk tercatat pada Kamis dan Jumat, menunjukkan bahwa permintaan institusional mungkin membaik, menurut sebuah laporan QCP pada hari Senin.

Analis QCP juga menggambarkan kripto sebagai "relatif didukung dengan baik," menunjuk pada kemajuan American Reserve Modernization Act (ARMA), yang melaju melalui House Financial Services Committee, sebagai penyebab utama reli terbaru. Jika disahkan, rancangan undang-undang ini dapat membentuk Strategic Bitcoin Reserve dan kerangka kerja untuk kepemilikan aset digital federal.

Laporan tersebut menyoroti jatuh tempo opsi kuartalan yang akan datang, dengan sekitar 43% open interest opsi Bitcoin terkonsentrasi pada jatuh tempo tersebut.

"Sekitar 43% open interest opsi BTC terkonsentrasi pada jatuh tempo kuartalan Jumat ini, dengan strike 85k/90k/95k/100k dari Call Condor 25SEP26 besar yang dibeli pada Agustus termasuk di antara konsentrasi OI terbesar," tulis QCP.

BTC diperdagangkan di $85.857, naik 6,5% dalam 24 jam terakhir pada saat berita ini ditulis.