RBA mengatakan bahwa ekonomi Australia terlihat baik – pemilik rumah tidak berpikir demikian

Apakah tidak ada yang memikirkan pemilik rumah? 

Reserve Bank of Australia (RBA) baru saja menaikkan suku bunga, tanpa fakta tersebut mengejutkan pasar keuangan. Para pembuat kebijakan mengklaim bahwa inflasi yang meningkat melalui paruh kedua tahun 2025 adalah katalisator di balik keputusan yang diantisipasi, tetapi apakah semuanya benar-benar tentang inflasi?

Suku bunga tidak hanya tentang bank yang menawarkan imbal hasil untuk tabungan, dan dengan demikian, membantu membatasi konsumsi dan mengekang inflasi. Suku bunga juga berkaitan dengan hipotek, dan keluarga Australia telah berjuang secara finansial cukup lama.

Keluarga Australia menderita akibat kenaikan suku bunga

Menurut realestate.com.au, sejak 2023, lebih dari 30% pemilik rumah mengatakan mereka kesulitan membayar pinjaman mereka. Saat ini, totalnya berada di 35%, konsisten dengan periode Januari sebelumnya: 36% di 2025, 37% di 2024, dan 34% di 2023. Namun, pada tahun 2022, angkanya hanya berada di "hanya" 24%. 

2022 adalah tahun di mana RBA memilih untuk mulai menaikkan suku bunga. Ini mudah untuk menghubungkan titik-titiknya.

Di luar inflasi yang tetap membandel di atas 3%, ekonomi Australia telah berjalan relatif baik, dengan pertumbuhan yang stabil dan pengangguran yang rendah. 

Namun, angka-angka tersebut jelas menunjukkan ketidakcocokan yang semakin meningkat antara data makroekonomi dan kehidupan sehari-hari orang biasa, yang pada dasarnya dinilai dari seberapa sulitnya mencapai akhir bulan. Kebenarannya adalah, setelah periode singkat kelegaan, rasio utang terhadap pendapatan saat ini telah sangat membebani anggaran rumah tangga.

Upah tumbuh lebih cepat daripada inflasi antara 2024 dan akhir 2025. Namun baru-baru ini inflasi melonjak menjadi 3,8%, melampaui pertumbuhan upah sekali lagi dan memicu kenaikan suku bunga RBA. Keputusan untuk menaikkan suku bunga adalah pil pahit yang harus ditelan oleh rumah tangga, yang kini bersiap menghadapi tekanan hipotek yang baru. 

Menurut data Roy Morgan, 1,4 juta orang Australia dianggap berisiko mengalami stres hipotek pada Agustus 2025. Dan itu sebelum inflasi melonjak dan sebelum RBA menaikkan suku bunga. Ucapkan selamat tinggal pada pertumbuhan upah yang lebih cepat daripada inflasi, yang, setelah diteruskan kepada pemegang hipotek, akan meninggalkan suku bunga hipotek di sekitar level yang berlaku 13 tahun yang lalu. 

Dan ini bisa jadi baru permulaan setelah Gubernur RBA Michele Bullock membuka peluang untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut jika diperlukan. 

Prospek tidak menjanjikan bagi keluarga Australia

Jadi, apa yang akan terjadi jika RBA mengikuti dugaan kesepakatan untuk menambah setidaknya dua kenaikan suku bunga lagi tahun ini?

Keyakinan konsumen Australia sudah memburuk pada bulan Februari di tengah kenaikan suku bunga, memberikan tekanan pada keuangan rumah tangga, menurut survei Westpac terbaru. Survei yang sama menunjukkan Ekspektasi Harga Rumah naik ke level tertinggi dalam lima belas tahun. 

 Kondisi keuangan bagi pemegang hipotek tidak hanya diperkirakan akan tetap ketat tetapi juga memburuk. Memang, konsumsi harus surut dan dengan demikian, monster inflasi mungkin dapat dijinakkan. 

Tetapi itu jauh dari solusi jangka panjang; sebaliknya, ini lebih terlihat seperti siklus ganas, yang tidak ada niat untuk dihentikan oleh RBA dalam waktu dekat.