Prakiraan Mingguan EUR/USD: Inflasi, Pertumbuhan, dan Ketenagakerjaan akan Datang Selanjutnya

• Meredanya ketegangan politik dan perdagangan AS meningkatkan sentimen pasar di akhir pekan.
• AS dan UE akan merilis pembaruan inflasi, pertumbuhan, dan ketenagakerjaan.
• EUR/USD mempertahankan sikap bullish meskipun mengakhiri minggu di zona merah.

Pasangan mata uang EUR/USD melonjak ke 1,1573, tertinggi sejak November 2021, tetapi kehilangan lebih dari 300 poin menjelang penutupan mingguan, mengakhiri dengan pelemahan moderat. Dolar AS (USD) dijual sepanjang paruh pertama minggu ini di tengah kepanikan tentang masa depan ekonomi Amerika setelah perkembangan terbaru di Gedung Putih. Namun, kekhawatiran tersebut mereda seiring berjalannya waktu, membantu USD memulihkan posisi yang hilang.

Apa yang Terjadi?

Para investor menjauh dari Greenback di tengah spekulasi yang meningkat bahwa Presiden Amerika Serikat (AS), Donald Trump, akan memecat Ketua Federal Reserve (The Fed), Jerome Powell. Selain itu, kurangnya kemajuan dalam perundingan perdagangan dengan Tiongkok dan kekhawatiran terkait perlambatan ekonomi semakin melemahkan USD secara luas.

Wall Street mengalami kejatuhan, tetapi USD tetap dalam posisi defensif, dengan Emas mendapatkan keuntungan terbesar dari permintaan safe-haven dan mencapai rekor tertinggi di wilayah $3.500.

Namun, seiring berjalannya waktu, kekhawatiran mulai mereda. Presiden Trump mengatakan pada hari Rabu bahwa dia tidak berniat untuk memecat Powell, tetapi sebaliknya, dia frustrasi dengan suku bunga yang tinggi. Sementara itu, meredanya ketegangan antara Washington dan Beijing memungkinkan pasar keuangan untuk bernapas menjelang penutupan.

Di satu sisi, Gedung Putih menyebutkan bahwa tarif tiga digit dapat turun "secara substansial", sementara Tiongkok mengumumkan bahwa mereka mempertimbangkan untuk meredakan tarif pada beberapa impor AS pada hari Jumat, semakin mendukung suasana yang membaik.

Meski demikian, dan meskipun sentimen membaik menjelang penutupan mingguan, pasar masih jauh dari optimis. Data makroekonomi menunjukkan kemajuan ekonomi terhenti akibat kekhawatiran terkait pertumbuhan yang terus berlanjut. S&P Global menerbitkan estimasi awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) bulan April untuk sebagian besar ekonomi besar, yang sebagian besar mengalami kontraksi lebih dari yang diprakirakan. Angka-angka Eropa, yang diterbitkan bersamaan dengan Hamburg Commercial Bank (HCOB), menunjukkan bahwa output bisnis tetap berada di wilayah kontraksi, dengan PMI Manufaktur Zona Euro mencetak 48,7 dan indeks output Jasa menghasilkan 49,7. PMI Gabungan berada di 50,1, menurun dari 50,9 yang tercatat pada bulan Maret.

Data AS datang beragam, dengan PMI Manufaktur menghasilkan 50,7 dan indeks Jasa mencetak 51,4. PMI Gabungan menghasilkan 51,2, sesuai dengan pembacaan bulan Maret.

Sementara itu, Euro (EUR) menemukan dukungan dari data Jerman yang optimis karena survei IFO tentang Iklim Bisnis menunjukkan perbaikan yang tidak terduga pada bulan April, mencapai 86,9. Penilaian Saat Ini dan Ekspektasi juga lebih baik dari yang diprakirakan.

Akhirnya, perlu ditambahkan bahwa Pesanan Barang Tahan Lama AS pada bulan Maret naik 9,2%, mengalahkan ekspektasi 2% dan sebelumnya 0,9%. Indeks Sentimen Konsumen Michigan berada di 52,2 pada bulan April, lebih tinggi dari estimasi awal 50,8.

Apa Selanjutnya?

Dalam beberapa hari mendatang, kalender makroekonomi akan membawa beberapa angka tingkat pertama yang dapat mengguncang EUR/USD. Jerman akan menerbitkan estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal 1 pada hari Rabu, yang diprakirakan melaporkan kenaikan 0,2% pada kuartal pertama tahun ini. UE akan merilis PDB Kuartal 1 pada hari yang sama, dan juga diprakirakan sebesar 0,2%.

Pada hari yang sama, Jerman juga akan merilis estimasi awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) bulan April, sementara AS akan menyelesaikan hari dengan laporan Perubahan Ketenagakerjaan ADP bulan April dan Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Maret.

AS akan merilis PMI Manufaktur ISM bulan April pada hari Kamis, sementara pada hari Jumat, UE akan mengungkapkan angka HICP dan AS akan menerbitkan laporan Nonfarm Payrolls bulan April.

Di luar data makroekonomi, fokus jelas akan tetap pada masalah politik dan perdagangan AS. Kemajuan dalam kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok yang melihat pengurangan tarif harus membantu Dolar AS memulihkan beberapa posisi, meskipun kekhawatiran terhadap kemunduran ekonomi dan The Fed yang menahan diri harus membatasi kenaikan. Memang, pernyataan terbaru dari pejabat The Fed cenderung dovish, namun peluang untuk pemotongan suku bunga yang lebih tajam masih nihil. Skenario sebaliknya juga berlaku, dengan kekhawatiran yang kembali mendorong Greenback kembali menuju level terendah multi-tahun.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan mata uang EUR/USD sedikit berubah secara mingguan, melayang di sekitar level 1,1360. Lower low dan lower high mempertahankan risiko yang cenderung ke sisi atas meskipun terjadi pullback tajam dari puncak mingguan. Pergerakan bearish korektif lebih lanjut tidak dapat diabaikan mengingat indikator teknis mereda dari pembacaan jenuh beli yang ekstrem, meskipun kekuatan penurunannya sangat terbatas. Pada saat yang sama, pasangan mata uang ini berkembang di atas semua moving average-nya, dengan Simple Moving Average (SMA) 20 mempertahankan kemiringan bullish jauh di bawah SMA 100 dan 200 yang datar.

Dalam grafik harian, pembacaan teknis menunjukkan EUR/USD dapat segera melanjutkan kenaikannya. Para pembeli mungkin telah berhenti sejenak, tetapi tidak ada tanda-tanda penurunan yang akan datang, karena indikator-indikator teknis berkonsolidasi dengan baik di atas garis tengahnya. Pada saat yang sama, SMA 20 terus naik di bawah level saat ini sementara di atas SMA yang lebih panjang, bertindak sebagai support dinamis di sekitar 1,1180.

Para penjual jangka pendek berada di sekitar level 1,1400, area resistance terdekat. Setelah melewati level tersebut, wilayah 1,1470 menjadi target berikutnya, sebelum puncak tahunan di 1,1573. Penembusan yang jelas di bawah level terakhir harus melihat EUR/USD melanjutkan kenaikan jauh di atas level 1,1600. Support, di sisi lain, berada di sekitar 1,1300, dengan penembusan di bawahnya membuka jalan untuk penurunan korektif menuju zona harga 1,1160-1,1170.