Prakiraan Mingguan EUR/USD: Inflasi di Bawah Pengawasan Saat Trump Kembali ke Gedung Putih

• Mantan Presiden Donald Trump memenangkan pemilihan presiden Amerika Serikat (AS) tahun 2024.
• Jerman dan Amerika Serikat akan mempublikasikan angka inflasi terbaru minggu depan.
• EUR/USD mendapatkan traksi bearish dan secara teknis mengarah ke posisi lower low.

Pasangan mata uang EUR/USD anjlok ke 1,0681 pada hari Rabu karena Dolar AS (USD) melonjak setelah hasil pemilihan presiden Amerika Serikat (AS). Mantan Presiden Donald Trump telah terpilih sebagai Presiden AS ke-47 dan akan kembali ke Gedung Putih pada Januari 2025. Tidak hanya meraih kemenangan yang luar biasa, Partai Republik juga menguasai Senat dan tinggal tujuh kursi lagi untuk menguasai DPR.

Namun, kegembiraan mereda di akhir minggu dan EUR/USD berada di sekitar 1,0760.

Apa Arti Hasil Pemilu AS bagi Perekonomian

Donald Trump membangun kemenangannya dengan janji-janji pemotongan pajak, deregulasi, dan perubahan besar pada kebijakan perdagangan luar negeri, termasuk tarif besar-besaran. Kontrol penuh Kongres memang akan membantunya mengimplementasikan ide-idenya, namun sejauh mana hal itu akan terjadi masih belum terlihat.

Hal pertama yang dipikirkan pasar adalah bahwa inflasi kemungkinan akan naik lagi jika Trump memaksakan agendanya, yang mengakibatkan potensi pergeseran kebijakan pelonggaran moneter Federal Reserve (The Fed) saat ini. Penurunan suku bunga yang lebih sedikit atau bahkan kenaikan telah muncul di benak pasar. Akibatnya, saham-saham menguat bersama dengan imbal hasil obligasi pemerintah dan Dolar AS menguat.

Seperti biasa, minat spekulatif bergerak mendahului fakta.

Independensi Federal Reserve

Sementara itu, The Fed mengadakan pertemuan kebijakan moneter tepat setelah pemilu dan, seperti yang telah diantisipasi secara luas, Ketua Jerome Powell mengumumkan pemangkasan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp), dengan kisaran target 4,50%-4,75%.

Para pengambil kebijakan memberikan suara dengan suara bulat dan mencatat bahwa "risiko-risiko untuk mencapai target ketenagakerjaan dan inflasi secara kasar seimbang", sambil menambahkan bahwa ekonomi "terus berkembang dengan kecepatan yang kuat."

Seperti yang diharapkan, konferensi pers Powell berkisar pada kemenangan Trump dan implikasinya terhadap masa depan kebijakan moneter. Powell bekerja keras untuk menegaskan kembali independensi bank sentral dan mengatakan bahwa ia tidak akan mengundurkan diri meskipun diminta, dan mengklarifikasi bahwa Presiden tidak memiliki wewenang untuk memecatnya.

Gejolak Ekonomi Eropa terus Berlanjut

Wakil Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Luis de Guindos mengatakan pada hari Rabu bahwa pertumbuhan di zona euro mungkin lebih lemah daripada yang diprakirakan sebelumnya, dan menambahkan bahwa hambatan perdagangan global akan memiliki konsekuensi yang mengerikan bagi perekonomian. De Guindos juga mengakui bahwa ekonomi lokal hampir tidak tumbuh pada tahun lalu dan mencatat bahwa kembalinya Trump ke kursi kepresidenan kemungkinan akan menjadi "berita buruk" dalam aspek tersebut.

Rilis makroekonomi dari beberapa hari terakhir mengkonfirmasi prospek yang suram. Hamburg Commercial Bank (HCOB) merevisi naik Indeks Manajer Pembelian (IMP) gabungan Uni Eropa, mengkonfirmasikannya pada 50,0 di bulan Oktober, yang mengindikasikan tidak ada perubahan pada level output sektor swasta jika dibandingkan dengan bulan sebelumnya, menurut laporan resmi. Lebih jauh lagi, dokumen tersebut menyatakan bahwa "bisnis Uni Eropa memulai kuartal terakhir tahun 2024 dalam kondisi stagnan, karena menyusutnya tingkat aktivitas bisnis di dua negara dengan perekonomian terbesar di blok mata uang tersebut – Jerman dan Prancis – mengimbangi ekspansi di tempat lain."

Inflasi Menjadi Pusat Perhatian Minggu Depan

Para investor akan mengamati dengan seksama rilis-rilis makroekonomi yang akan datang karena Jerman dan AS akan merilis angka-angka inflasi terbaru. Jerman akan mempublikasikan estimasi akhir dari Indeks Harga Konsumen (HICP) bulan Oktober, sementara AS akan merilis Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Oktober. Selain itu, Uni Eropa akan merilis estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal ketiga dan AS akan merilis Indeks Harga Produsen (IHP) dan Penjualan Ritel bulan Oktober untuk bulan yang sama.

Prospek Teknis EUR/USD

EUR/USD diperdagangkan sekitar 200 poin di bawah puncak bulan November di 1,0936 dan pembacaan teknis pada grafik mingguan menunjukkan bahwa para penjual memegang kendali penuh. Pasangan mata uang ini bertemu dengan para penjual di sekitar Simple Moving Average (SMA) 20 yang datar dan jatuh di bawah SMA 100 yang juga tidak memiliki arah. SMA 200, sementara itu, mendapatkan traksi bearish di atas SMA yang lebih pendek, sejalan dengan meningkatnya tekanan bearish. Akhirnya, indikator-indikator teknis mengarah ke selatan dengan kuat dalam level negatif dan berada di level terendah sejak Juni, mengantisipasi posisi lower low di masa mendatang.

Pembacaan teknis pada grafik harian juga selaras dengan kelanjutan ke bawah. EUR/USD berkembang di bawah semua moving average, dengan SMA 20 berakselerasi ke selatan di bawah SMA yang lebih panjang dan memberikan resistance dinamis di sekitar 1,0830. Indikator-indikator teknis, sementara itu, berkonsolidasi di bawah garis tengahnya dengan kemiringan bearish yang moderat.

Level terendah mingguan di 1,0681 adalah level support terdekat sebelum level terendah tahun ini di 1,0600. Penembusan di bawah level tersebut tampaknya tidak mungkin terjadi, namun jika terjadi, penurunan dapat berlanjut menuju zona harga 1,0530/40.

Para penjual kemungkinan akan sejajar di area 1,0800-1,0830, area resistance terdekat, diikuti oleh level 1,0900.