Prakiraan Mingguan EUR/USD: Fokus pada Keputusan ECB dan Perang Dagang Trump

• Bank Sentral Eropa akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya pada hari Kamis.
• Perang dagang Presiden AS Donald Trump kemungkinan akan membuat pasar tetap tegang.
• Penurunan korektif EUR/USD mungkin akan berlanjut dalam beberapa minggu ke depan.

Pasangan mata uang EUR/USD turun selama dua minggu berturut-turut, mencapai titik terendah di 1,1555 tetapi menetap di sekitar 1,1650. Papan keuangan sebagian besar dipengaruhi oleh sentimen, meskipun data makroekonomi, untuk perubahan, juga berdampak pada mata uang utama.

Trump, Selalu Trump

Fluktuasi pasar dipicu oleh Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump, yang tidak ragu untuk membahas topik apa pun. Trump dengan cepat memulai minggu dengan mengancam tarif baru ke kiri dan kanan. Setelah mengirim sekitar dua lusin surat kepada mitra dagang utama dengan tarif di awal Juli, Trump mengumumkan tarif tinggi pada Minyak Rusia jika negara tersebut tidak mencapai kesepakatan damai dengan Ukraina dalam waktu 50 hari.

Di pertengahan minggu, Trump mengisyaratkan kemungkinan kesepakatan dengan India dan Uni Eropa (UE), dengan seluruh perhatian tertuju pada tenggat waktu terbaru yang diumumkan pada 1 Agustus. UE bersedia untuk mengamankan kesepakatan perdagangan dengan AS, tetapi Uni juga mempersiapkan langkah-langkah balasan jika kesepakatan tidak tercapai.

Trump telah mengusulkan tarif 30% pada barang-barang dari UE, "tidak dapat diterima," menurut perwakilan perdagangan UE Maroš Šefčovič, yang mengungkapkan daftar barang yang mencakup sekitar 72 miliar Euro ($84 miliar) nilai impor AS yang dapat dikenakan tarif balasan. Perwakilan dari kedua belah pihak mengonfirmasi bahwa negosiasi akan dilanjutkan pada hari Senin ini.

Dia juga merujuk pada Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Jerome Powell dan keputusannya untuk mempertahankan suku bunga. Trump menyalahkan Powell karena mengakibatkan kerugian miliaran dolar bagi perekonomian AS, dan menuntut agar suku bunga diturunkan sebesar tiga poin persentase. Suku bunga acuan saat ini berkisar antara 4,25% dan 4,50%, dan The Fed diprakirakan akan memberikan pemotongan sebesar 50 basis poin (bp) atau 0,5% sepanjang sisa tahun ini.

Penghindaran risiko memuncak pada hari Rabu, pada berita yang menunjukkan bahwa Presiden AS Trump bertanya kepada anggota parlemen Republik apakah dia harus memecat Powell. Beberapa jam kemudian, dia menjelaskan bahwa dia tidak akan melakukan apa pun dalam delapan bulan ke depan, secara halus merujuk pada akhir masa jabatan Powell pada Mei 2026, yang masih sepuluh bulan lagi.

Data Makroekonomi Menambah Fluktuasi Pasar

Dari sisi data, Jerman menerbitkan Survei ZEW yang menggembirakan, yang menunjukkan bahwa Sentimen Ekonomi meningkat lebih dari yang diharapkan pada bulan Juli, naik menjadi 52,7 dari 47,5 yang diposting pada bulan Juni, di atas 50,0 yang diharapkan. Penilaian situasi saat ini di negara tersebut tercatat di -59,5, lebih baik dari -72,0 sebelumnya. Untuk UE, sentimen melonjak menjadi 36,1 dari 35,3, tetapi melewatkan 37,8 yang diprakirakan oleh para pelaku pasar. Produksi Industri di UE meningkat pada bulan Mei, naik 1,7% dalam sebulan dan 3,7% dari tahun sebelumnya.

Terakhir, UE mengonfirmasi Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) di 2,3% YoY pada bulan Juni, seperti yang diprakirakan sebelumnya.

Adapun AS, negara tersebut menerbitkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Juni, dengan indeks naik 0,3% dalam sebulan dan 2,7% secara tahunan, sesuai dengan ekspektasi pasar namun di atas 0,1% dan 2,4% sebelumnya. Inflasi inti tahunan mencapai 2,9%, naik dari 2,8% sebelumnya namun di bawah 3,0% yang diprakirakan oleh analis pasar. Angka-angka ini mendukung sikap tunggu dan lihat The Fed, terlepas dari tuntutan Presiden Trump.

Di sisi positif, AS melaporkan bahwa Indeks Harga Produsen (IHP) pada bulan yang sama naik lebih sedikit dari yang diprakirakan, naik 2,3% YoY dibandingkan 2,5% yang diprakirakan dan 2,6% sebelumnya. Selain itu, Penjualan Ritel naik 0,6% MoM pada bulan Juni, lebih baik dari kenaikan 0,1% yang diharapkan dan penurunan 0,9% sebelumnya.

Terakhir, negara tersebut merilis prakiraan awal Indeks Sentimen Konsumen Michigan bulan Juli, yang meningkat menjadi 61,8, jauh lebih baik dari 60,7 sebelumnya dan 61,5 yang diharapkan.

Selama beberapa hari ke depan, fokus akan tertuju pada prakiraan awal Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Hamburg Commercial Bank (HCOB) dan S&P Global untuk ekonomi utama, sebagai ukuran kesehatan bisnis.

Selain itu, Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya. Para pelaku pasar memprakirakan bahwa para pengambil kebijakan ECB akan mempertahankan suku bunga setelah memangkas Suku Bunga Fasilitas Deposit menjadi 2%.

Terakhir pada hari Jumat, AS akan menerbitkan Pesanan Barang Tahan Lama bulan Juni, sementara Jerman akan merilis survei IFO tentang Iklim Bisnis.

Prospek Teknis EUR/USD

Dari perspektif teknis, grafik mingguan menunjukkan pasangan mata uang ini berakhir sedikit berubah, meskipun telah mencatat lower low dan lower high, sejalan dengan penurunan lebih lanjut ke depan. Indikator teknis mengarah ke selatan, meskipun indikator Relative Strength Index (RSI) hampir tidak mengoreksi kondisi jenuh beli. Sementara itu, indikator Momentum mengarah ke selatan hampir secara vertikal, mendekati garis 100 dari atas dan menambah potensi perpanjangan penurunan.

Pada saat yang sama, pasangan mata uang ini berkembang jauh di atas Simple Moving Average (SMA) 20-minggu yang bullish, yang mengarah ke utara hampir secara vertikal di atas SMA 100 dan 200 yang tidak memiliki arah. SMA 20-minggu saat ini berada di sekitar 1,1300, menjadi titik breakout yang penting.

Grafik harian untuk pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini bertemu dengan para pembeli di sekitar Fibonacci retracement 61,8% dari rally 1,1453-1,1830 bulan Juni/Juli, di 1,1597, dengan cepat memantul dari sekitar situ. Grafik yang sama menunjukkan pasangan mata uang ini saat ini kesulitan di sekitar Fibonacci 50%, sementara SMA 20 yang bullish bertemu dengan Fibonacci 38,2% di sekitar 1,1686. Indikator teknis, sementara itu, memberikan petunjuk yang berbeda, karena indikator Momentum mengarah lebih rendah di bawah garis 100, sementara indikator RSI bergerak ke utara di sekitar 52.

Di bawah wilayah 1,1590, EUR/USD dapat melanjutkan penurunannya menuju area 1,1470, level statis yang kuat sepanjang tahun. Penurunan yang jelas di bawahnya mengekspos level 1,1400. Kenaikan di atas 1,1686 dapat membuka pintu untuk pemulihan yang lebih curam, dengan 1,1760 dan 1,1830 berikutnya dalam antrean.