Prakiraan Mingguan EUR/USD: Dolar AS Siap Melanjutkan Rally-nya

• Bank-bank sentral memenuhi ekspektasi pada bulan Januari, gagal mengesankan para pelaku pasar.
• Angka-angka terkait ketenagakerjaan Amerika Serikat menjadi pusat perhatian di awal Februari.
• Kasus bearish EUR/USD tetap kuat, dengan fokus pada level terendah tahun ini di 1,0177.

Pasangan mata uang EUR/USD kehilangan beberapa poin di hari-hari terakhir bulan Januari, menetap di sekitar level 1,0330. Ini adalah minggu yang cukup intens, dengan Federal Reserve (The Fed) Amerika Serikat dan Bank Sentral Eropa (ECB) keduanya mengumumkan keputusan kebijakan moneternya.

 Federal Reserve Bertahan

The Fed memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan di 4,25%-4,50% dalam pertemuan bulan Januari, seperti yang diprakirakan secara luas oleh pasar keuangan. Para pengambil kebijakan AS menjelaskan bahwa mereka tidak terburu-buru untuk menyesuaikan kebijakan moneter di tengah ketidakpastian kebijakan perdagangan yang baru, secara halus merujuk pada tarif Presiden Donald Trump.

Seperti biasa, Ketua Jerome Powell menahan diri untuk tidak terlibat dalam diskusi politik tetapi menjelaskan bahwa The Fed akan tetap berkomitmen untuk menjadi independen dan terus mendasarkan keputusan suku bunganya pada data ekonomi.

Terkait perspektif inflasi mereka, para pejabat terdengar yakin bahwa inflasi pada akhirnya akan mencapai target 2% mereka tetapi mengharapkan prosesnya akan lambat. Powell kemudian menambahkan bahwa pasar tenaga kerja yang melemah atau inflasi yang melambat lebih cepat dari yang diperkirakan akan membuat penurunan suku bunga kembali menjadi pertimbangan.

Dolar AS (USD) jatuh sebagai reaksi langsung terhadap berita tersebut tetapi tidak butuh waktu lama untuk kembali ke level sebelum pengumuman.

Pada akhirnya, The Fed tidak mengubah pandangannya maupun menawarkan petunjuk baru untuk langkah selanjutnya.

Bank Sentral Eropa Memangkas Suku Bunga Acuan

ECB bertemu pada hari Kamis dan, seperti yang diprakirakan, para pejabat menurunkan tiga suku bunga utama masing-masing sebesar 25 basis poin (bp). Dengan keputusan ini, suku bunga pada operasi refinancing utama, suku bunga pada fasilitas pinjaman marjinal, dan suku bunga pada fasilitas deposito masing-masing berada di 2,9%, 3,15%, dan 2,75%.

Presiden Christine Lagarde mengadakan konferensi pers setelahnya, menjelaskan bahwa pertumbuhan Eropa yang lemah lebih menjadi perhatian daripada inflasi. Para pejabat tetap membuka kemungkinan untuk penurunan suku bunga tambahan, dengan para pengambil kebijakan mencatat bahwa "inflasi terus berkembang secara umum sesuai dengan proyeksi staf dan diprakirakan akan kembali ke target jangka menengah 2% kami dalam tahun ini."

Euro (EUR) bertemu dengan permintaan jangka pendek dengan acara tersebut, mengakibatkan EUR/USD mencapai puncak di 1,0467 sebelum mundur.

Angka Pertumbuhan yang Mengecewakan Merusak Sentimen

Jerman merilis estimasi awal Produk Domestik Bruto (PDB) Kuartal 4 pada hari Kamis, menunjukkan bahwa pertumbuhan tahunan dalam tiga bulan hingga Desember berkontraksi sebesar 0,2%. Zona Euro juga merilis PDB Kuartal 4-nya, yang mencatat kenaikan moderat sebesar 0,9% dalam periode yang sama.

Akhirnya, AS menerbitkan estimasi PDB Kuartal 4-nya sendiri. Ekonomi tumbuh pada laju tahunan sebesar 2,3% dalam tiga bulan hingga Desember, di bawah prakiraan 2,6% dan 3,1% yang tercatat pada Kuartal 3. Selain itu, Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi Inti meningkat sebesar 2,5% secara kuartalan, sesuai dengan konsensus pasar, menurut Biro Analisis Ekonomi (BEA).

Data Jerman beragam sepanjang minggu, namun angka-angka kunci mengecewakan, karena Penjualan Ritel turun 1,6% secara bulanan pada bulan Desember, melawan ekspektasi kenaikan 0,2%. Estimasi awal Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) negara tersebut menunjukkan inflasi naik sebesar 2,8% dari tahun sebelumnya pada bulan Januari, sesuai dengan ekspektasi dan mencocokkan pembacaan bulan Desember.

Ketenagakerjaan dan Kemajuan Ekonomi dalam Sorotan

Minggu mendatang akan dimulai dengan rilis estimasi awal HICP Zona Euro bulan Januari, yang diprakirakan sebesar 2,5% year-on-year (YoY), naik dari 2,4% yang tercatat pada bulan Desember. AS akan menerbitkan Indeks Manajer Pembelian (IMP) Manufaktur ISM bulan Januari, sebelumnya di 49,3.

Fokus kemudian akan bergeser ke angka-angka terkait ketenagakerjaan AS, dengan berbagai data yang dijadwalkan sepanjang minggu. Lowongan Kerja JOLTS bulan Desember akan dirilis pada hari Selasa, sementara survei ADP tentang Perubahan Ketenagakerjaan bulan Januari akan dirilis pada hari Rabu ketika AS juga akan merilis IMP Jasa ISM. Pemutusan Hubungan Kerja Challenger, angka pengangguran mingguan, dan Produktivitas Nonfarm Kuartal 4 serta Biaya Tenaga Kerja Unit akan diterbitkan pada hari Kamis ketika Zona Euro akan melaporkan Penjualan Ritel bulan Desember.

Akhirnya, pada hari Jumat, AS akan merilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) bulan Januari.

Prospek teknis EUR/USD  

Pasangan mata uang EUR/USD menghentikan rally terbarunya dan menutup minggu ini di zona merah setelah naik dalam dua minggu sebelumnya. Kasus bearish jangka panjang tetap utuh, menurut pembacaan teknis pada grafik mingguan, karena EUR/USD berkembang di bawah semua moving average-nya. Faktanya, Simple Moving Average (SMA) 20 telah mempercepat penurunan di bawah SMA 100 dan 200, mempertahankan kecenderungan bearish yang kuat dan memberikan resistance dinamis di sekitar 1,0630. Pada saat yang sama, indikator-indikator teknis telah melanjutkan penurunannya dalam level negatif setelah mengoreksi kondisi jenuh jual.

Grafik harian untuk pasangan mata uang EUR/USD menunjukkan bahwa pasangan mata uang ini menekan SMA 20 yang sedikit bullish sementara SMA 100 dan 200 berkembang jauh di atas level saat ini. Sementara itu, indikator Momentum bergerak tanpa arah di atas garis 100-nya, sementara indikator Relative Strength Index (RSI) mengarah kuat ke selatan di sekitar 47, mengantisipasi penurunan lebih lanjut, terutama jika pasangan mata uang ini menembus di bawah wilayah 1,0350, area support terdekat.

Setelah di bawah level tersebut, pasangan mata uang ini dapat menguji level acuan 1,0300 dalam perjalanan menuju 1,0177, level terendah bulanan Januari. Resistance, di sisi lain, berada di zona harga 1,0450, diikuti oleh 1,0532, level tertinggi mingguan.