Prakiraan Harga USD/JPY: Pembeli Berupaya Mengambil Kendali di Tengah Ketidakpastian BoJ, Pembelian USD Baru

• USD/JPY mendapatkan traksi positif saat data yang lebih lemah dari Jepang menambah ketidakpastian BoJ dan membebani JPY.
• Munculnya beberapa aksi beli USD lebih lanjut mendukung harga spot dan berkontribusi pada kenaikan.
• Latar belakang fundamental menunjukkan perlunya kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan bullish yang agresif di sekitar pasangan mata uang ini.

Pasangan mata uang USD/JPY naik kembali ke pertengahan 153,00-an selama awal perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat dan membalik sebagian dari penurunan hari sebelumnya ke level terendah lebih dari satu minggu. Yen Jepang (JPY) tertekan oleh data domestik yang lebih lemah, yang mendorong kembali ekspektasi pasar pada kenaikan suku bunga segera oleh Bank of Japan (BoJ). Hal ini, bersama dengan munculnya beberapa pembelian Dolar AS (USD), ternyata menjadi faktor utama yang bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang ini.

Kementerian Dalam Negeri melaporkan bahwa belanja rumah tangga Jepang bulan September naik 1,8% dari tahun sebelumnya, dibandingkan dengan prakiraan 2,5% dan pertumbuhan 2,3% yang tercatat pada bulan sebelumnya. Pada basis penyesuaian musiman, basis bulan-ke-bulan, belanja turun 0,7%, mengindikasikan bahwa kondisi ekonomi yang ada mungkin mempengaruhi belanja rumah tangga secara signifikan. Data ini, pada gilirannya, memicu spekulasi bahwa lemahnya belanja konsumen dapat mendinginkan inflasi yang didorong oleh permintaan dan memungkinkan BoJ untuk lebih lanjut menunda kenaikan suku bunga di belakang sikap pro-stimulus Perdana Menteri Jepang yang baru, Sanae Takaichi.

Faktanya, Takaichi dilaporkan sedang ingin menyelesaikan paket stimulus ekonomi sekitar $65 miliar untuk mengatasi inflasi dan pertumbuhan pada akhir November, dan mengesahkan anggaran tambahan untuk mendanainya. Hal ini membuat sangat tidak mungkin BoJ akan mempertimbangkan untuk memperketat kebijakan moneter dalam waktu dekat, yang pada gilirannya mendorong beberapa aksi jual JPY. Di sisi lain, USD mendapatkan beberapa traksi positif setelah penurunan semalam ke level terendah mingguan, yang berkontribusi pada pemulihan harian pasangan mata uang USD/JPY sekitar 75 pip, dari area 152,80. Namun, kombinasi faktor-faktor ini menunjukkan perlunya kehati-hatian bagi para pedagang bullish.

Risalah rapat BoJ pada 18-19 September menyoroti jalur hati-hati untuk kenaikan suku bunga saat para pengambil kebijakan mempertimbangkan dinamika inflasi dan risiko perdagangan. Namun, bank sentral mungkin dapat kembali ke sikap untuk menaikkan suku bunga, karena target stabilitas harga 2% BoJ telah lebih atau kurang tercapai. Wakil Menteri Keuangan Jepang untuk Urusan Internasional dan pejabat Valas (Forex) utama, Atsushi Mimura, mengatakan pada hari Rabu bahwa pergerakan JPY baru-baru ini menyimpang dari fundamental di tengah spekulasi tentang kebijakan makroekonomi, terutama kebijakan fiskal. Hal ini menghidupkan kembali kekhawatiran intervensi dan dapat membantu membatasi penurunan yang lebih dalam pada JPY.

Pemerintah AS mengalami penutupan terlama dalam sejarah yang telah berlangsung selama 38 hari di tengah kebuntuan kongres, meningkatkan kekhawatiran terhadap ekonomi. Faktanya, Kantor Anggaran Kongres yang nonpartisan memprakirakan bahwa penutupan pemerintah dapat mengurangi antara 1,0 dan 2,0% dari Produk Domestik Bruto pada kuartal keempat. Selain itu, resolusi tampaknya tidak semakin dekat setelah Demokrat mengisyaratkan bahwa mereka siap untuk memblokir rencana GOP untuk memaksa pemungutan suara nanti hari ini. Hal ini, bersama dengan ketidakpastian terkait perdagangan yang terus berlanjut dan taruhan pada lebih banyak pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve AS (The Fed), mungkin membatasi kenaikan Dolar dan pasangan mata uang USD/JPY.

Mahkamah Agung AS pada hari Rabu mempertanyakan para pengacara mengenai tarif yang diberlakukan berdasarkan undang-undang kekuasaan darurat 1977, dengan bahkan para hakim konservatif menunjukkan skeptisisme terhadap kekuasaan presiden dalam masalah ini. Sementara itu, data dari perusahaan analitik tenaga kerja Revelio Labs menunjukkan bahwa 9.100 pekerjaan hilang pada bulan Oktober, dan payrolls pemerintah turun sebanyak 22.200 posisi. Menambah ini, sebuah estimasi dari The Fed Chicago menunjukkan bahwa tingkat pengangguran naik sedikit bulan lalu. Hal ini mengarah ke pasar tenaga kerja yang memburuk dan menjaga taruhan pada pemotongan suku bunga The Fed pada bulan Desember tetap dibahas, yang menunjukkan perlunya kehati-hatian bagi para pembeli USD.

Grafik 4-Jam USD/JPY

Prospek Teknis

Osilator positif pada grafik harian tetap mendukung pergerakan yang lebih tinggi. Namun, kegagalan berulang baru-baru ini di sekitar pertengahan 154,00-an, atau level tertinggi sejak 13 Februari yang disentuh sebelumnya minggu ini, dan penurunan berikutnya menunjukkan perlunya kehati-hatian sebelum menempatkan taruhan untuk kenaikan lebih lanjut. Setiap pergerakan naik lebih lanjut kemungkinan akan menghadapi beberapa resistance di dekat level 154,00 di depan zona penawaran jual 154,45-154,50. Zona tersebut seharusnya sekarang bertindak sebagai titik utama, di atasnya pasangan mata uang USD/JPY dapat naik ke level psikologis 155,00 kemudian batas 155,60-155,65 dan level angka bulat 156,00.

Di sisi lain, area 153,10-153,00 sekarang tampaknya melindungi sisi bawah langsung di depan level swing low semalam, di sekitar area 152,80. Beberapa aksi jual lanjutan seharusnya membuka jalan bagi penurunan yang lebih dalam ke area 152,15-152,10. Penembusan yang meyakinkan di bawahnya akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish dan membuka jalan untuk penurunan yang signifikan bagi pasangan mata uang USD/JPY.