Prakiraan Harga USD/CAD: Penembusan Pasca-BoC di Bawah 1,3700 Menguntungkan Pedagang Bearish

• USD/CAD kesulitan untuk mencatat pemulihan di tengah latar belakang fundamental bearish.
• Harapan kesepakatan perdagangan AS-Kanada dan kenaikan harga Minyak Mentah mendukung Dolar Kanada.
• Taruhan terhadap pemotongan suku bunga The Fed dan kekhawatiran fiskal AS membatasi USD dan memvalidasi prospek negatif.

Pasangan mata uang USD/CAD melanjutkan fase konsolidasi bearish-nya sepanjang awal sesi Eropa pada hari Kamis dan tergantung di dekat level terendah sejak Oktober 2024 yang disentuh pada hari sebelumnya. Dolar Kanada (CAD) terus mendapatkan dukungan dari laporan bahwa kesepakatan perdagangan antara AS dan Kanada dapat terjadi sebelum KTT G7 pada 15 Juni. Selain itu, keputusan Bank of Canada (BoC) untuk mempertahankan suku bunga stabil untuk dua kali berturut-turut, bersama dengan kenaikan harga Minyak Mentah, mendukung Dolar Kanada yang terkait dengan komoditas dan bertindak sebagai hambatan bagi pasangan mata uang ini. Namun, pemulihan moderat Dolar AS (USD) dapat membantu membatasi penurunan yang lebih dalam menjelang peristiwa penting.

BoC, seperti yang diprakirakan secara luas, mempertahankan suku bunga acuan utamanya di 2,75% pada akhir pertemuan kebijakan moneter bulan Juni tetapi mengatakan bahwa pemotongan lainnya mungkin diperlukan jika ekonomi melemah di tengah tarif. Dalam konferensi pers pasca-pertemuan, Gubernur BoC, Tiff Macklem, mengatakan bahwa konflik perdagangan tetap menjadi hambatan terbesar yang dihadapi ekonomi Kanada. Faktanya, penggandaan tarif Trump pada impor baja dan aluminium menjadi 50% mulai berlaku pada hari Rabu dan diprakirakan akan berdampak keras pada Kanada sebagai eksportir utama ke AS. Namun, faktor-faktor negatif tersebut diimbangi oleh rilis ekonomi AS yang lebih lemah dari yang diprakirakan, yang meningkatkan taruhan pada pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed).

Automatic Data Processing (ADP) melaporkan bahwa para pemberi kerja sektor swasta AS pada bulan Mei hanya menambahkan 37 ribu pekerjaan, jauh di bawah prakiraan konsensus dan mencatat level terendah sejak Maret 2023. Selain itu, angka bulan April direvisi menjadi 60 ribu dari 62 ribu yang dilaporkan sebelumnya, menyoroti penurunan yang terus berlanjut di pasar tenaga kerja AS. Sementara itu, survei dari Institute for Supply Management (ISM) menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa AS secara tak terduga mengalami kontraksi di bulan Mei untuk pertama kalinya sejak Juni 2024. PMI Jasa ISM AS bulan lalu turun ke 49,9 dari 51,6 di bulan April. Data tersebut menguatkan ekspektasi bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut sebelum akhir tahun ini.

Penurunan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga dan imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun ke level terendah sejak 9 Mei sangat membebani Greenback. Selain itu, kekhawatiran bahwa defisit anggaran AS dapat memburuk dengan lebih cepat dari yang diprakirakan di tengah RUU pajak dan belanja unggulan Trump membatasi pemulihan USD yang moderat pada hari Kamis dan mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang USD/CAD adalah ke bawah. Para pedagang sekarang menantikan rilis Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan AS, yang, bersama dengan pernyataan dari anggota-anggota FOMC yang berpengaruh, akan mempengaruhi USD. Namun, fokusnya tetap pada laporan lapangan pekerjaan bulanan dari AS dan Kanada, yang akan dirilis pada hari Jumat.

Grafik 4-Jam USD/CAD

Prospek Teknis

Penutupan semalam di bawah level angka bulat 1,3700 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh beli. Ini mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang USD/CAD tetap ke arah bawah. Oleh karena itu, beberapa aksi jual lebih lanjut di bawah level pertengahan 1,3600, atau terendah tahun berjalan yang disentuh pada hari Rabu, seharusnya membuka jalan untuk penurunan menuju level angka bulat 1,3600 kemudian area 1,3545 sebelum harga spot akhirnya turun ke level psikologis 1,3500.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan mungkin sekarang akan menghadapi hambatan kuat terdekat di dekat area 1,3700-1,3710. Rintangan relevan berikutnya dipatok di dekat area 1,3735-1,3740, yang jika ditembus dapat memicu rally short-covering jangka pendek. Pasangan mata uang USD/CAD kemudian dapat mempercepat pergerakan positif menuju rintangan perantara 1,3775 dan merebut kembali level 1,3800. Momentum dapat berlanjut lebih jauh menuju zona penawaran jual berat 1,3850-1,3860. Penguatan yang berkelanjutan di luar area tersebut akan mengindikasikan bahwa harga spot telah mencapai level terendah dan membuka jalan untuk kenaikan lebih lanjut.