Prakiraan Harga EUR/USD: Optimis Tapi Hati-Hati

• EUR/USD mundur dari tertinggi multi-minggu dan kembali di bawah 1,1400.
• Dolar AS mengalami pembalikan tajam setelah mencapai terendah dalam enam minggu.
• Laporan JOLTs bulan April di atas ekspektasi; Pesanan Pabrik mengecewakan.

Didorong oleh kekuatan Dolar AS (USD) yang baru, Euro (EUR) telah memangkas sebagian besar kenaikan hari Senin, mengirim EUR/USD kembali ke zona 1,1360 meskipun sempat melampaui 1,1450 sebelumnya pada hari ini, level tertinggi dalam enam minggu terakhir.

Dengan cara yang sama, Indeks Dolar AS (DXY) berhasil mendapatkan kembali ketenangan dan dengan cepat melambung dari zona 98,50, atau terendah enam minggu, merebut kembali batas 99,00 dan lebih dalam konteks pemulihan lebih lanjut imbal hasil AS di seluruh kurva.

Tarif Kembali Menjadi Sorotan

Setelah Presiden Trump menyatakan niat untuk meningkatkan pajak pada baja dan aluminium impor—dari 25% menjadi 50%—dalam tindakan yang mengembalikan kekhawatiran perang dagang dunia, sentimen terhadap Greenback semakin memburuk. Pernyataan tersebut menyusul tuduhan bahwa Tiongkok melanggar kesepakatan sebelumnya dengan AS mengenai pelonggaran pembatasan perdagangan pada mineral-mineral penting.

Perlu diingat bahwa tarif yang meningkat pada baja dan aluminium diprakirakan mulai berlaku pada hari Rabu, hari yang sama ketika pemerintahan Trump ingin negara-negara memberikan proposal terbaik mereka dalam perundingan perdagangan.

Pasar sudah dalam keadaan tegang mengingat rumor tentang kemungkinan biaya impor 50% pada Eropa. Meskipun laporan itu awalnya mendukung mata uang tunggal dan Dolar karena optimisme atas diskusi AS-UE yang baru, masalah-masalah yang lebih umum mengenai kurangnya kemajuan dalam negosiasi dengan Tiongkok dan Inggris telah membatasi selera risiko.

Divergensi Kebijakan Kembali Menjadi Titik Fokus

Sekali lagi, dinamika valas (forex) didorong sebagian besar oleh kebijakan bank sentral yang berbeda.

Meskipun kekhawatiran perdagangan dan inflasi melemah, Federal Reserve (The Fed) menghindari dari melakukan tindakan pada suku bunga pada bulan Mei. Risalah Rapat setelahnya mengungkapkan ketidaksepakatan internal tentang cara terbaik untuk mencapai kompromi antara misi ketenagakerjaan dan pengelolaan inflasi The Fed.

Selain itu, pasar kini menunjukkan kemungkinan yang meningkat pada dua penurunan suku bunga, mungkin dimulai pada bulan September.

Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), di sisi lain, diprakirakan secara luas akan memangkas suku bunganya sebesar 25 basis poin pada acara 5 Juni, menurunkan suku bunga Fasilitas Deposit menjadi 2,00%.

Namun, para pejabat berhati-hati. Sementara Presiden Bundesbank, Joachim Nagel, memperingatkan bahwa masih "terlalu dini" untuk mengindikasikan pemotongan suku bunga di masa depan, Kepala Ekonom Philip Lane mengangkat kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut—terutama jika negosiasi perdagangan UE-AS gagal.

Spekulan Berubah Bullish pada EUR

Statistik CFTC untuk minggu yang berakhir 27 Mei menunjukkan bahwa posisi beli bersih di EUR meningkat menjadi sekitar 79,5 ribu kontrak, level tertinggi dalam dua minggu. Sebaliknya, para pedagang komersial meningkatkan posisi jual bersih mereka, yang berarti lebih banyak aktivitas lindung nilai. Selain itu, open interest meningkat menjadi 760,5 ribu kontrak, level tertinggi sejak Desember 2023.

Gambaran Teknis: Pembeli Tetap Mengendalikan

Masih didukung dengan baik di atas simple moving average (SMA) 200-hari di 1,0816, prospek jangka pendek pasangan mata uang ini tampak konstruktif.

Tertinggi tahun ini di 1,1572 (21 April) menandai resistance langsung, diikuti oleh tonggak 1,1600, dan puncak Oktober 2021 di 1,1692 (28 Oktober).

Di sisi bawah, support temporer muncul di SMA 55-hari di 1,1183, kemudian terendah Mei di 1,1064 (12 Mei), sementara lebih jauh di bawah ada level psikologis 1,1000. Penembusan di bawahnya akan mengaktifkan potensi pergerakan ke SMA 200-hari yang penting.

Indeks-indeks momentum memberikan gambaran yang beragam. Meskipun Average Directional Index (ADX) di 19 mengindikasikan bahwa tren mungkin kehilangan sedikit tenaga, Relative Strength Index (RSI) di sekitar 56 mengindikasikan momentum bullish berkembang.

Grafik harian EUR/USD

Jalan di Depan

PMI Jasa HCOB terbaru untuk Jerman dan Zona Euro diprakirakan pada 4 Juni. Jerman akan melaporkan Pesanan Pabrik dan PMI Konstruksi HCOB pada 5 Juni. Pada hari yang sama, UME juga akan merilis PMI Konstruksi HCOB dan Harga Produsen. Pada 6 Juni, Jerman akan mengungkapkan data Neraca Perdagangannya. Ini akan dirilis sebelum Penjualan Ritel, Perubahan Ketenagakerjaan, dan data Tingkat Pertumbuhan PDB Kuartal 1 final kawasan euro.