Prakiraan Harga EUR/USD: Kontensi yang Baik Tetap di 1,1060

• EUR/USD membalikkan pelemahan terbaru dan mendekati penghalang 1,1400.
• Dolar AS diperdagangkan dengan volatil, akhirnya sell-off dengan tajam.
• Ketidakpastian perdagangan muncul kembali setelah putusan pengadilan AS.

Greenback berada di bawah tekanan setelah mencapai tertinggi baru multi-hari di atas 100,50 saat dilacak oleh Indeks Dolar AS (DXY) pada hari Kamis, sementara para investor terus mencerna hasil dari kalender domestik menjelang komentar dari para pejabat The Fed. Mata uang tunggal berhasil mendapatkan kembali senyumnya pada hari Kamis, mendorong EUR/USD untuk menyisihkan dua kemunduran harian berturut-turut dan memfokuskan kembali pada rintangan utama di level 1,1400.

Memang, dorongan ke atas baru dalam pasangan mata uang ini muncul sebagai respons terhadap penurunan tajam Dolar AS (USD), yang menjalani sesi yang sangat volatil, mencapai tertinggi baru di sekitar 100,50 selama perdagangan awal, hanya untuk membalikkan pergerakan itu dan mundur ke zona 99,20 saat perdagangan sesi AS mendekati akhir.

Kekhawatiran terhadap Tarif Membebani Dolar

Pada hari Kamis, kebijakan perdagangan AS kembali menjadi sorotan setelah hakim federal AS memberikan pukulan signifikan terhadap salah satu inisiatif ekonomi andalan Trump dengan memblokir upayanya untuk memberlakukan tarif luas pada impor dari hampir setiap negara di dunia.

Dalam keputusan yang mempertanyakan batas kekuasaan presiden, Pengadilan Perdagangan Internasional (Court of International Trade/CIT) memutuskan bahwa undang-undang darurat Gedung Putih tidak memberikan hak kepada presiden untuk bertindak secara sepihak dalam perdagangan. Sebaliknya, pengadilan yang berbasis di New York menegaskan bahwa Kongres, bukan presiden, memiliki wewenang konstitusional untuk mengatur perdagangan dengan negara asing.

Gedung Putih telah menanggapi dengan meminta pengadilan untuk menunda putusan tersebut sementara mereka mengajukan banding.

Perlu diingat bahwa setelah usulan tarif 50% pada barang-barang UE yang ditunda hingga 9 Juli, optimisme perdagangan yang meningkat meningkatkan sentimen di seluruh Euro (EUR) dan Dolar AS.

Mempertimbangkan konteks yang lebih luas, Dolar AS telah terpengaruh secara negatif oleh meningkatnya skeptisisme di seputar diskusi perdagangan AS dengan Tiongkok dan Inggris, yang terus kurang mendesak; namun, peluang baru untuk pembicaraan AS-UE tampaknya telah menghidupkan kembali mata uang tersebut, mendorong perhatian lebih dekat pada mata uang-mata uang yang sensitif terhadap risiko.

Divergensi Kebijakan The Fed-ECB yang Selalu Ada

Perbedaan kebijakan moneter antara Federal Reserve (The Fed) dan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) tetap menjadi topik hangat di galaksi valas (forex).

Meski inflasi lebih rendah dan ada ketidakpastian perdagangan, The Fed mempertahankan suku bunga tetap pada bulan Mei. Dua pemangkasan diprakirakan terjadi pada akhir tahun, kemungkinan besar dimulai pada bulan September.

Rilis Ringkasan Rapat terbaru mengungkapkan bahwa The Fed menghadapi "kompromi yang sulit" seiring dengan meningkatnya inflasi dan pengangguran, dengan prakiraan risiko resesi yang lebih besar. Kombinasi inflasi dan pengangguran akan memerlukan otoritas bank sentral untuk memutuskan apakah akan melawan inflasi dengan kebijakan moneter yang lebih ketat atau menurunkan suku bunga untuk mendorong pertumbuhan dan lapangan kerja.

Kembali ke ECB, bank menurunkan suku bunga depositnya sebesar 25 basis poin menjadi 2,25% pada bulan Mei, dan para pelaku pasar tampaknya memprakirakan pemangkasan suku bunga seperempat poin lainnya paling cepat bulan Juni.

Sementara itu, para pejabat ECB mempertahankan sikap hati-hati mereka. Presiden Bundesbank, Joachim Nagel, mengatakan bahwa masih terlalu dini untuk memprediksi kemungkinan pemangkasan suku bunga bulan depan.

Lebih lanjut, Philip Lane, kepala ekonom bank sentral, mengatakan bahwa meskipun sebagian besar sinyal mengarah ke penurunan jangka panjang inflasi zona euro, ada beberapa kekhawatiran, termasuk prospek pembicaraan perdagangan AS-UE yang gagal, yang mungkin menyebabkan kenaikan inflasi.

Sementara itu, ECB siap untuk menurunkan suku bunga untuk delap kali dalam 13 bulan mendatang minggu depan karena inflasi rendah dan kekhawatiran luas terhadap tarif AS.

Arus Spekulatif menjadi Hati-Hati

Data CFTC terbaru untuk minggu yang berakhir 20 Mei menunjukkan bahwa kepemilikan spekulatif jangka panjang bersih dalam EUR turun ke level terendah empat minggu di sekitar 74,5 ribu kontrak. Namun, total open interest naik ke lebih dari 760 ribu, level tertinggi sejak Desember 2023, mengindikasikan lebih banyak keterlibatan. Kepemilikan jual bersih yang lebih rendah dari para pedagang komersial mengindikasikan pandangan institusional yang lebih hati-hati.

Apa yang Ditunjukkan oleh Teknis?

Meski indikator-indikator momentum mengindikasikan kemungkinan kehilangan tenaga, gambaran teknis EUR/USD tetap kuat.

Resistance utama berasal dari tertinggi April di 1,1572, kemudian level angka bulat di 1,600, dan terakhir tertinggi Oktober 2024 di 1,1692.

Di sisi bawah, SMA 55-hari di 1,1157 menawarkan support temporer, diikuti oleh terendah Mei di 1,1064 dan, terakhir, zona kritis 1,1000. Penembusan di bawah level tersebut akan menunjukkan SMA 200-hari di 1,0812.

Momentum memberikan tanda-tanda semakin mereda. Average Directional Index (ADX) berada di 22, mengindikasikan bahwa tren masih aktif tetapi kehilangan kekuatan. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) telah naik di atas 58, mengindikasikan peningkatan tekanan bullish.

Grafik Harian EUR/USD