Prakiraan Harga EUR/USD: Kerugian Lebih Lanjut Bisa Memperpanjang Hingga 1,1760

• EUR/USD kehilangan lebih banyak kekuatan dan menembus level 1,1850 pada hari Senin.
• Dolar AS melakukan rebound yang cukup baik setelah rilis IHK pada hari Jumat.
• Para investor kini mengalihkan perhatian mereka ke data AS yang akan datang dan Risalah Rapat The Fed.

Lonjakan terbaru EUR/USD tampaknya telah kehabisan tenaga tepat di atas angka 1,1900, dengan beberapa resistance ringan menjaga kenaikan untuk saat ini. Meskipun demikian, nada yang lebih luas masih terasa konstruktif. Kecuali kita melihat pergeseran jelas dalam sentimen, level 1,2000 terus menonjol sebagai tujuan logis berikutnya untuk kenaikan.

Tekanan jual terus membebani mata uang Eropa di awal minggu, dengan EUR/USD memperpanjang penurunan bearishnya untuk hari kelima berturut-turut dan menembus di bawah level 1,1850.

Penurunan pasangan ini kali ini terjadi di tengah momentum kenaikan lebih lanjut pada Dolar AS (USD), saat para investor terus menilai cetakan IHK AS terbaru yang dirilis pada hari Jumat, sambil bersiap untuk data kunci AS lebih lanjut dan Risalah Rapat FOMC, yang semuanya akan dirilis nanti dalam minggu ini.

Di sisi lain, Indeks Dolar AS (DXY) mendapatkan kembali traksi, meninggalkan gangguan pada hari Jumat dan mendekati area puncak tiga hari di utara batas 97,00 dalam konteks kondisi perdagangan yang tipis dan volatilitas yang berkurang setelah hari libur Presidents Day di pasar AS.

Fed: bertahan stabil, terdengar lebih tenang

The Federal Reserve mempertahankan Rentang Target Fed Funds (FFTR) tidak berubah di 3,50% hingga 3,75% pada acara akhir Januari, sepenuhnya sesuai dengan ekspektasi.

Pergeseran tidak terjadi pada keputusan tetapi pada nada. Para pengambil kebijakan terdengar sedikit lebih percaya diri tentang pertumbuhan, meskipun masih mengakui bahwa inflasi tetap agak tinggi. Yang penting, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) tidak lagi melihat risiko ketenagakerjaan sebagai memburuk. Suara disetujui 10 berbanding 2, dengan dua anggota dissenting mendukung pemotongan 25 basis poin.

Pada konferensi pers, Ketua Jerome Powell menjelaskan bahwa sikap saat ini dianggap sesuai. Kebijakan, bagaimanapun, tetap ketat per pertemuan, tanpa jalur yang telah ditentukan. Dia meremehkan overshoot inflasi baru-baru ini, mengaitkan banyak kejutan dengan efek tarif, dan menekankan bahwa disinflasi layanan masih berlangsung. Yang penting, tidak ada satu pun di Komite yang menganggap kenaikan suku bunga sebagai kasus dasar.

Pesannya sederhana: kepercayaan telah meningkat, tetapi tidak ada dorongan untuk bergerak.

ECB: stabil dan tetap pada skrip

Bank Sentral Eropa (ECB) juga tetap bertahan, meninggalkan tiga suku bunga kunci tidak berubah dalam keputusan yang bulat dan diantisipasi secara luas.

Komunikasi tenang dan konsisten. Prospek jangka menengah masih menunjukkan inflasi kembali ke target 2%, dan data terbaru tidak secara material mengubah pandangan itu. Indikator upah menunjukkan tanda-tanda stabilisasi, meskipun harga layanan dan dinamika gaji tetap dalam pengawasan. Bank masih memperkirakan penurunan moderat dalam inflasi pada tahun 2026, memperkuat ide bahwa mereka dapat menunggu.

Presiden Christine Lagarde menggambarkan risiko sebagai seimbang secara luas dan menegaskan bahwa kebijakan tetap bergantung pada data dan gesit. Dewan Gubernur mengakui pergerakan valuta asing baru-baru ini, menilai mereka berada dalam norma historis, dan menekankan sekali lagi bahwa tidak ada target nilai tukar.

Singkatnya, kebijakan tidak dalam mode autopilot, tetapi juga tidak terburu-buru.

Pasar saat ini mematok sedikit lebih dari 11 basis poin pelonggaran pada akhir tahun, dan bank diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah lagi pada pertemuan 19 Maret.

Posisi Euro: keyakinan kuat, ketegangan yang meningkat

Data terbaru dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC) menunjukkan bahwa posisi net long spekulatif dalam Euro (EUR) meningkat menjadi hampir 180,3K kontrak dalam minggu yang berakhir pada 10 Februari, level tertinggi sejak September 2020. Di permukaan, itu menjaga latar belakang posisi yang jelas konstruktif.

Tetapi jika Anda melihat lebih dekat, gambaran menjadi lebih rumit.

Investor institusi, sebagian besar hedge fund, juga telah meningkatkan kepemilikan short mereka menjadi sekitar 235,8K kontrak, yang paling banyak sejak Mei 2023. Menariknya, baik long maupun short meningkat pada saat yang sama. Itu menunjukkan bahwa kedua sisi perdagangan semakin yakin pada diri mereka sendiri, bukan hanya kelanjutan sederhana dari momentum bullish.

Partisipasi juga semakin berkembang setelah minat terbuka meningkat menjadi sekitar 926,3 Ribu kontrak, menandai rekor tertinggi baru. Ini bukanlah squeeze. Ini adalah pasar yang diperebutkan secara aktif, dengan peningkatan keterlibatan dari kedua belah pihak.

Apa artinya bagi EUR/USD

Posisi bersih masih mendukung Euro, tetapi kenaikan posisi short yang berlawanan berarti pasar tidak lagi bergerak lebih tinggi dengan mudah. Perdagangan semakin ramai dan lebih sensitif terhadap katalis makro yang masuk.

Dalam jenis lingkungan ini, kenaikan lebih lanjut biasanya memerlukan validasi, baik melalui data kawasan euro yang lebih kuat atau perbedaan kebijakan yang lebih jelas. Tanpa konfirmasi tersebut, volatilitas dapat meningkat dengan cepat saat kedua belah pihak menekan argumen mereka.

Fokus kembali ke AS, risiko dolar tetap ada

Jangka pendek: Dolar AS tetap menjadi penggerak dominan. Data pasar tenaga kerja, rilis inflasi, dan perkembangan geopolitik kemungkinan akan membentuk aksi harga di sesi-sesi mendatang.

Risiko: The Fed yang tetap hati-hati lebih lama terus mendukung Greenback, terutama terhadap ECB yang secara efektif berada dalam mode tunggu dan lihat. Dari perspektif teknis, penembusan yang jelas di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 hari akan meningkatkan risiko pergerakan korektif yang lebih dalam.

Sudut teknis

Dalam grafik harian, EUR/USD diperdagangkan di 1,1850. Simple Moving Average (SMA) 55-hari berada di atas SMA 100 dan 200 hari, memperkuat nada bullish. Ketiga SMA tersebut memiliki kemiringan naik sementara harga tetap di atasnya, menjaga kontrol para pembeli. SMA 55-hari berada di 1,1753 dan menawarkan support dinamis terdekat. Relative Strength Index (RSI) 14-hari mencetak 53,71, dekat garis tengah dan konsisten dengan momentum yang stabil. Average Directional Index (ADX) di 29,62 menunjukkan tren yang kuat, meskipun kekuatan telah mereda dari puncak terbaru.

Resistance terdekat berada di 1,2082, diikuti oleh 1,2266. Support terlihat di 1,1766, kemudian di 1,1578. Dengan momentum yang stabil di atas rata-rata yang meningkat dan kekuatan tren yang masih ada, para pembeli dapat membidik resistance pertama. Penutupan harian di bawah support akan mengalihkan bias ke level yang lebih rendah.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Kesimpulan

Untuk saat ini, EUR/USD lebih dipengaruhi oleh narasi AS daripada oleh perkembangan di kawasan euro.

Dengan jalur suku bunga The Fed 2026 yang masih kurang jelas dan kawasan euro belum memberikan rebound siklis yang meyakinkan, kemajuan ke atas kemungkinan akan tetap bertahap daripada berubah menjadi penembusan yang bersih dan berkelanjutan.