Prakiraan Harga Emas Mingguan: Kenaikan XAU/USD Berbalik Jadi Ragu-Ragu Jelang Data Inflasi AS, Pertemuan Fed

• Emas berbalik arah setelah mencetak rekor tertinggi minggu ini.
• Prospek teknis jangka pendek menunjukkan hilangnya momentum bullish.
• Data inflasi dari AS dan pengumuman kebijakan The Fed dapat mendorong pergerakan XAU/USD.

Setelah rally yang mengesankan di awal pekan, Emas berbalik ke selatan dan menghentikan kenaikan beruntun selama tiga minggu. Saat fokus pasar bergeser ke rilis data penting minggu depan dan acara bank sentral, prospek teknis XAU/USD menunjukkan hilangnya momentum bullish.

Harga Emas Turun Tajam setelah Mencetak Rekor Tertinggi

Emas dibuka dengan gap bullish yang sangat besar dan mencapai level tertinggi baru sepanjang masa di dekat $2.150 di awal sesi Asia pada hari Senin karena pasar bereaksi terhadap meningkatnya ketegangan geopolitik. Setelah pemberontak Houthi Yaman menabrak tiga kapal komersial di Laut Merah pada hari Minggu, sebuah kapal perang AS merespons dengan menembak jatuh tiga pesawat tak berawak. Gerakan Houthi Yaman mengakui bahwa mereka telah menargetkan dua kapal Israel, dan menyatakan bahwa mereka menanggapi seruan dari negara-negara Islam untuk berdiri bersama rakyat Palestina. Perkembangan ini menghidupkan kembali kekhawatiran akan konflik Israel-Hamas yang berubah menjadi krisis yang meluas di Timur Tengah. Setelah kenaikan yang mencetak rekor, aksi ambil untung memicu koreksi dalam pada XAU/USD dan pasangan XAU/USD ini ditutup di wilayah negatif di dekat $2.030.

Pada hari Selasa, data dari diprakirakan menunjukkan bahwa IMP Jasa Caixin meningkat ke 51,5 pada bulan November dari 50,4. Di hari yang sama, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan bahwa jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir di bulan Oktober turun menjadi 8,7 juta dari 9,3 juta di bulan September. Di sisi positif, IMP Jasa ISM naik tipis ke 52,7 di bulan November dari 51,8 di bulan Oktober, yang menunjukkan akselerasi pertumbuhan aktivitas bisnis di sektor jasa. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun turun lebih dari 2% setelah data AS yang beragam dan membantu XAU/USD menemukan pijakan.

Lapangan kerja di sektor swasta AS meningkat 103.000 pada bulan November, Automatic Data Processing (ADP) mengumumkan pada hari Rabu. Angka ini jauh di bawah konsensus pasar sebesar 130.000. Meskipun atmosfer pasar yang menghindari risiko memungkinkan Dolar AS (USD) untuk tetap tangguh terhadap para pesaingnya meskipun data ketenagakerjaan yang tidak menarik, penurunan Emas tetap terbatas karena imbal hasil AS terus meregang lebih rendah.

Surplus perdagangan Tiongkok melebar menjadi $68,39 miliar di bulan November dari $56,53 miliar, Administrasi Umum Bea Cukai Republik Rakyat Tiongkok melaporkan pada hari Kamis pagi. Secara tahunan, impor turun 0,6% pada periode yang sama. Emas berhasil mempertahankan posisinya dan ditutup di dekat $2.030, namun aksi di pasar keuangan tetap berombak menjelang laporan pekerjaan AS bulan November yang sangat dinanti-nantikan pada hari Jumat.

Publikasi bulanan BLS mengungkapkan bahwa Nonfarm Payrolls meningkat sebesar 199.000 pada bulan November. Angka ini mengikuti kenaikan di bulan Oktober sebesar 150.000 dan lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 180.000. Selain itu, Tingkat Pengangguran turun tipis menjadi 3,7% dari 3,9% di bulan Oktober. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun berbalik ke utara dan naik melampaui 4,2% setelah data pasar tenaga kerja dan memaksa XAU/USD mundur di bawah $2.010.

Harga Emas Dapat Bereaksi secara Signifikan terhadap Data AS dan Dot Plot The Fed

Pasar memiliki banyak rilis data dan peristiwa makroekonomi yang perlu diperhatikan minggu depan sebelum perdagangan liburan dimulai.

Data Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan November akan dirilis pada hari Selasa. Pada bulan Oktober, IHK bulanan tidak berubah. Hasil negatif pada data ini dapat membebani USD dengan reaksi awal dan memberikan dorongan pada XAU/USD. Investor juga akan memperhatikan pembacaan IHK Inti, yang diprakirakan akan meningkat 0,2% untuk bulan kedua berturut-turut. Angka 0,4% atau lebih tinggi dapat membantu USD menemukan permintaan.

Pada hari Rabu, Federal Reserve AS (The Fed) akan mengumumkan keputusan suku bunganya dan merilis revisi Ringkasan Proyeksi (SEP), yang disebut dot plot. SEP bulan September menunjukkan bahwa proyeksi para pembuat kebijakan mengimplikasikan satu kali lagi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini dan penurunan suku bunga sebesar 50 bp pada tahun 2024. Pada titik ini, akan menjadi kejutan bullish yang signifikan jika The Fed memilih untuk tidak mempertahankan suku bunga acuan di 5,25%-5,5%. Para pelaku pasar akan mengamati dot plot untuk mencoba mencari tahu waktu perubahan kebijakan.

Menurut CME Group FedWatch Tool, pasar saat ini memprakirakan probabilitas sebesar hampir 60% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 bp pada awal Maret. Jika revisi SEP menunjukkan total 100 bp atau lebih penurunan suku bunga tahun depan, imbal hasil AS dapat turun lebih rendah dan XAU/USD dapat mengumpulkan momentum bullish. Di sisi lain, tidak adanya perubahan pada ekspektasi suku bunga 2024 dapat berdampak sebaliknya dan memicu reli USD. Konferensi pers terakhir Ketua The Fed Jerome Powell tahun ini juga dapat memengaruhi pergerakan XAU/USD setelah reaksi langsung terhadap SEP. Powell kemungkinan akan menolak ekspektasi pasar akan adanya perubahan kebijakan lebih awal pada tahun 2024. Nada seperti itu seharusnya tidak mengejutkan, mengingat pendekatan The Fed yang bergantung pada data.

Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank of England juga akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter. Jika ECB dan BoE mengadopsi nada yang lebih hati-hati daripada The Fed mengenai perubahan kebijakan pada tahun 2024, investor dapat memperhitungkan perbedaan kebijakan. Dalam skenario ini, EUR/USD dan GBP/USD dapat mendorong lebih tinggi dan tekanan jual yang luas di sekitar USD dapat mendukung XAU/USD. Sebaliknya, kejutan dovish dari ECB dan BoE dapat mengangkat USD dan membebani pasangan XAU/USD.

S&P Global akan merilis survei IMP Manufaktur awal pada hari Jumat. Para investor cenderung mengabaikan laporan ini sembari menilai hasil dari bank sentral.

Prospek Teknis Emas

Pada saat berita ini ditulis, Emas diperdagangkan sedikit di bawah saluran regresi naik yang terbentuk sejak awal Oktober. Sementara itu, indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian turun menuju 50 setelah naik ke wilayah overbought di atas 70 pada hari Senin. Kedua perkembangan teknis ini menunjukkan hilangnya momentum bullish.

Pada sisi negatifnya, $2.000 (level psikologis) sejajar sebagai support terdekat. Penutupan harian di bawah level ini dapat menarik para penjual teknis dan membuka peluang untuk koreksi turun yang berlanjut menuju $1.980 (Fibonacci retracement 38,2% dari tren turun Oktober-Desember) dan $1.960 (Simple Moving Average 50 hari).

Emas perlu stabil di dalam saluran naik dengan mengubah $2.020 menjadi support untuk berubah menjadi bullish kembali. Dalam skenario ini, XAU/USD dapat menghadapi resistance di $2.060 (titik tengah saluran naik) sebelum menargetkan $2.080 (batas atas saluran naik, level statis).