Prakiraan Harga Dolar Australia: Target langsung berada di 0,7280

• AUD/USD bertemu support di sekitar 0,7200 setelah sebelumnya mencapai puncak di dekat 0,7240.
• Dolar AS memangkas pelemahan setelah pengumuman pembelian kembali Treasury AS.
• Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia berikutnya akan dirilis pada hari Kamis.

Dolar Australia (AUD) mempertahankan pergerakan naik yang sedang berlangsung di pertengahan pekan, dengan AUD/USD kembali mengunjungi area 0,7240 untuk pertama kalinya sejak pertengahan Mei. Selain itu, area 0,7200 tampaknya telah muncul sebagai level rintangan yang solid untuk pelemahan sesekali.

Pasangan mata uang ini dengan cepat meninggalkan retracement tipis pada hari Selasa, memperoleh traksi baru di tengah pergerakan harga Dolar AS yang bimbang dalam konteks ketegangan yang tak kunjung mereda di Timur Tengah dan meningkatnya kehati-hatian menjelang rilis angka inflasi AS pada akhir pekan ini.

Sementara itu, AUD/USD telah bergerak lebih tinggi sejak awal Juli, didukung oleh bias kebijakan hawkish Reserve Bank of Australia (RBA) dan inflasi domestik yang tetap di atas target bank sentral.

Data Australia menunjukkan pertumbuhan yang lebih lambat namun tangguh

Perekonomian Australia terus dibandingkan secara menguntungkan dengan banyak negara G10 lainnya, didukung oleh permintaan domestik dan pertumbuhan ekonomi yang positif. Inflasi yang persisten juga mendukung sikap kebijakan RBA yang hati-hati dan bergantung pada data.

Aktivitas bisnis tetap berada di wilayah ekspansif pada bulan Agustus setelah pembacaan akhir Purchasing Managers’ Index (PMI) menunjukkan indeks Manufaktur tidak berubah di 52,0, sementara indeks Jasa turun sedikit ke 53,2.

Data perdagangan memberikan sinyal positif lainnya: Australia mencatat surplus A$1,923 miliar pada bulan Juli, menambah surplus A$2,341 miliar yang tercatat pada bulan Juni.

Namun, angka pertumbuhan kurang menggembirakan. Memang, Produk Domestik Bruto (PDB) meningkat 0,4% QoQ pada kuartal kedua 2026, naik dari 0,3%, sementara pertumbuhan tahunan tercatat 2,1%, turun dari ekspansi tahunan sebelumnya sebesar 2,5%.

Pasar tenaga kerja juga menunjukkan tanda-tanda kehilangan momentum pada bulan Juli. Tingkat Pengangguran naik ke 4,5%, sementara Perubahan Ketenagakerjaan turun 15,8 Ribu setelah kenaikan yang direvisi sebesar 80,3 Ribu pada bulan sebelumnya.

Inflasi tetap menjadi kendala utama setelah data Juli menunjukkan tekanan harga berjalan jauh di atas kisaran target RBA 2%-3%, mengindikasikan bahwa kembalinya inflasi ke target bisa tetap tidak merata dan berkepanjangan. Meski demikian, inflasi utama melandai ke 3,5% pada bulan Juli (dari 3,8%), sementara tekanan harga inti yang diukur oleh Trimmed Mean bertahan stabil di 3,6%.

Ukuran Ekspektasi Inflasi Konsumen dari Melbourne Institute memperkuat pandangan tersebut, naik ke 4,9% pada bulan Agustus dari 4,7%.

Angka-angka tersebut membuat tugas inflasi RBA belum selesai. Para pengambil kebijakan memperkirakan inflasi baru akan kembali ke target pada awal 2028, sehingga penekanannya tetap pada kesabaran alih-alih perubahan kebijakan yang segera terjadi.

Tiongkok stabil tetapi gagal menambah momentum

Tiongkok memberikan stabilitas bagi perekonomian Australia, tetapi bukan dorongan pertumbuhan yang telah mendukung Dolar Australia selama ekspansi sebelumnya.

Perekonomian Tiongkok tumbuh 4,3% YoY pada periode April-Juni, sementara Penjualan Ritel hanya naik 0,6% dalam setahun hingga Juli, dan pertumbuhan Produksi Industri melambat ke 4,5% selama dua belas bulan terakhir.

Angka perdagangan lebih kuat. Surplus Tiongkok melebar menjadi $119,1 miliar pada bulan Juli dari $112,5 miliar pada bulan Juni, didukung oleh kenaikan yang cukup baik baik pada impor maupun ekspor.

Survei bisnis menunjukkan gambaran yang beragam: Biro Statistik Nasional melaporkan bahwa PMI Manufaktur membaik ke 49,8 pada bulan Agustus dari 49,2, sementara PMI Jasa tetap tidak berubah di 49,0. Di sisi lain, ukuran swasta seperti RatingDog tetap berada di wilayah ekspansif, dengan Manufaktur di 51,5 (dari 50,9) dan Jasa di 51,4 (dari 50,4).

Tekanan disinflasi tampaknya mengambil jeda pada bulan Agustus setelah IHK naik 0,8% YoY pada bulan Agustus dari 0,5%, sementara harga naik 0,4% secara bulanan. Harga Produsen naik 3,8% selama dua belas bulan sebelumnya, turun dari kenaikan 3,5% yang tercatat pada bulan sebelumnya.

People’s Bank of China (PBoC) membiarkan Suku Bunga Dasar Pinjaman/Loan Prime Rates (LPR) tidak berubah pada pertemuan terbarunya, mempertahankan suku bunga satu tahun di 3,00% dan suku bunga lima tahun di 3,50%.

Dengan demikian, Tiongkok tidak memberikan dorongan besar maupun menciptakan hambatan signifikan. Kecuali data menunjukkan akselerasi atau pelemahan yang lebih jelas, pengaruhnya terhadap AUD/USD kemungkinan akan tetap terbatas.

RBA mempertahankan bias pengetatan

RBA membiarkan Official Cash Rate (OCR) tidak berubah pada 11 Agustus dan mempertahankan bias pengetatan yang jelas, dengan alasan inflasi di atas target dan risiko kenaikan terhadap prospek. Keputusan untuk mempertahankan suku bunga adalah bulat.

Risalah rapat mempertahankan sikap yang hati-hati namun hawkish tersebut. Sejumlah pejabat memperingatkan bahwa risiko inflasi dapat terwujud dan membuat Dewan siap untuk menaikkan suku bunga. Sumber tekanan potensial mencakup peningkatan investasi di pusat data, penerusan biaya, dan harga energi yang lebih tinggi.

Para pengambil kebijakan membahas kenaikan 25 basis poin tetapi menyimpulkan bahwa pengaturan kebijakan saat ini sudah cukup restriktif. Mereka juga mengakui risiko yang lebih seimbang, termasuk turunnya harga rumah dan kemungkinan bahwa inflasi dapat menurun tanpa menyebabkan kerusakan signifikan pada ketenagakerjaan.

Data PDB, pasar tenaga kerja, dan inflasi terbaru diprakirakan akan dirilis sebelum pertemuan September, sehingga kebijakan bergantung pada data yang masuk.

Pasar memprakirakan hampir 5 basis poin pengetatan hingga akhir tahun dan memperkirakan RBA akan menaikkan OCR sebesar 25 basis poin pada pertemuan 29 September.

Prospek AUD/USD bergantung pada 0,7200

Skenario dasar

Prospek jangka menengah tetap condong ke kenaikan lebih lanjut, selama AUD/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 200-hari, yang saat ini berada di dekat 0,7000.

Perkembangan lebih lanjut masih memerlukan katalis. Tanpa perbaikan berkelanjutan dalam selera risiko atau pelemahan Dolar AS yang berlanjut, momentum kenaikan bisa mulai memudar.

Skenario bullish

Lingkungan risk-on yang lebih kuat dan penembusan yang meyakinkan di atas 0,7200 akan membawa level tertinggi 2026 di dekat 0,7280 ke dalam pandangan.

Di atas level tersebut, resistance muncul di level bulat 0,7300, diikuti oleh batas atas 2022 di 0,7593.

Skenario bearish

Penurunan sentimen risiko global, penguatan baru Greenback atau pelemahan lebih lanjut dalam data Tiongkok dapat memicu minat jual baru di spot.

Support awal berada di lantai September di 0,7121 (2 September), diikuti oleh SMA 100-hari dan 55-hari sementara di dekat 0,7080 dan 0,7040, masing-masing. Level yang lebih penting tetap SMA 200-hari di sekitar 0,7000.

Penembusan di bawah area tersebut akan melemahkan struktur konstruktif yang lebih luas dan meningkatkan risiko penurunan jangka pendek yang lebih dalam.

Posisi jual AUD tetap tinggi, tetapi keyakinan memudar

Posisi bearish AUD mereda pada pekan yang berakhir 1 September, menurut laporan terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Memang, posisi spekulatif neto membaik lebih dari 5K kontrak menjadi sekitar 39,4K, membalikkan penurunan marginal pada pekan sebelumnya. Sejalan dengan itu, perubahan 4 minggu membaik menjadi -6.216 dari -4.491, menunjukkan bahwa posisi negatif yang lebih luas terus kehilangan pijakan.

Selain itu, open interest meningkat tajam hampir 57,8K kontrak menjadi sekitar 391,7K. Kombinasi kenaikan partisipasi yang besar dan penurunan posisi jual bersih ini menunjukkan bahwa pergerakan tersebut didorong oleh campuran short covering dan eksposur long baru, bukan penarikan luas dari mata uang Australia.

Lebih lanjut, eksposur spekulatif membaik menjadi -10,1% dari -13,3%, meskipun persentilnya tetap tinggi di 81,6. Ini menunjukkan bahwa eksposur bearish AUD masih signifikan secara historis. Persentil posisi neto naik menjadi 68,1, tetapi masih berada di bawah level yang terkait dengan posisi ekstrem.

Secara keseluruhan, bias bearish AUD mereda secara berarti, dengan partisipasi yang lebih kuat memberi sedikit kredibilitas pada perbaikan tersebut. Namun demikian, persentil eksposur yang masih tinggi menunjukkan bahwa situasi saat ini, untuk saat ini, merupakan pelonggaran keyakinan bearish, bukan pembalikan bullish yang terkonfirmasi.

Apa selanjutnya untuk Aussie

Dinamika Dolar AS, sentimen risiko global dan perkembangan geopolitik tetap menjadi pendorong utama jangka pendek AUD/USD.

Sementara itu, para pelaku pasar akan mencermati rilis Consumer Inflation Expectations dari Melbourne Institute pada hari Kamis.

Di luar rilis langsung tersebut, risiko utama mencakup perlambatan yang lebih tajam di Tiongkok, Federal Reserve yang tetap berhati-hati, penurunan selera risiko investor atau perubahan pada sikap kebijakan RBA saat ini. Salah satu dari perkembangan ini dapat dengan cepat mengubah prospek Dolar Australia.

Analisis Teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di sekitar 0,7221, mempertahankan nada bullish yang konstruktif karena spot bertahan di atas simple moving average 55-hari, 100-hari dan 200-hari antara 0,7043 dan 0,7080. Klaster permintaan yang mendasari tepat di bawah harga diperkuat oleh Relative Strength Index (14) yang kuat di dekat 68, mendekati wilayah jenuh beli, sementara Average Directional Index (14) di sekitar 25 mengisyaratkan tren yang menguat tetapi belum agresif.

Di sisi atas, resistance awal terlihat di 0,7278, diikuti dekat di 0,7283, dengan penghalang yang lebih jauh di 0,7661. Di sisi bawah, support terdekat muncul di 0,7079, didukung oleh SMA 100-hari di dekat 0,7080 dan SMA 55-hari di 0,7043, sebelum level yang lebih dalam di 0,6996, 0,6833 dan lantai struktural yang lebih luas yang terkonsentrasi di sekitar 0,6660, 0,6593 dan 0,6414.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)

Risiko eksternal membuat kenaikan lebih lanjut lebih sulit dipertahankan

Gambaran yang lebih luas terus mendukung AUD.

Latar belakang domestik Australia dibandingkan secara menguntungkan dengan banyak ekonomi maju, sementara RBA tidak terburu-buru meninggalkan bias hawkish-nya.

Namun pemulihan tetap rentan terhadap penguatan baru Dolar AS, ketidakpastian geopolitik yang persisten dan ekonomi Tiongkok yang stabil alih-alih berakselerasi.

SMA 200-hari tetap menjadi level kunci untuk prospek jangka menengah. Bertahan di atas level ini mempertahankan struktur konstruktif, tetapi penembusan yang meyakinkan di atas 0,7200 kemungkinan besar akan memerlukan aksi jual Greenback yang lebih meyakinkan, permintaan yang lebih kuat untuk aset-aset sensitif risiko, pendinginan tambahan dalam inflasi AS atau pergeseran dovish dari The Fed yang (kemungkinannya lebih kecil).

Sampai saat itu, faktor eksternal kemungkinan akan memberikan pengaruh lebih besar terhadap Dolar Australia dibandingkan fundamental domestik.