Prakiraan Harga Dolar Australia: Prospek Jangka Pendek Terlihat Konstruktif

• AUD/USD melanjutkan tren naiknya di atas hambatan 0,6500 pada hari Rabu.
• Dolar AS tetap menunjukkan kinerja bearish meskipun ada rilis data AS yang kuat.
• Inflasi Australia tetap tinggi dan mendukung sikap hati-hati RBA.

Dolar Australia (AUD) mempercepat tren naiknya di pertengahan minggu, mengangkat AUD/USD ke level tertinggi multi-hari baru melewati angka 0,6500 dan pada saat yang sama menjauh dari SMA 200-hari yang kritis.

Kenaikan harian keempat pasangan mata uang ini tetap disertai dengan kelemahan lebih lanjut pada Dolar AS (USD) meskipun hasil dari kalender AS lebih kuat dari yang diharapkan, meskipun taruhan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve terus membebani sentimen.

Australia: Perlahan dan Stabil, dan Itu Sudah Cukup Baik

Australia tidak mencetak rekor pertumbuhan, tetapi jelas bergerak ke arah yang benar. PMI awal November menunjukkan bahwa keadaan berjalan dengan baik: Manufaktur kembali ke ekspansi di 51,6 (naik dari 49,7), dan Jasa sedikit meningkat menjadi 52,7 (dari 52,5).

Penjualan Ritel juga terhitung baik dengan peningkatan 4,3% YoY pada bulan September, sementara surplus perdagangan melebar menjadi A$3,938 miliar. Investasi Bisnis meningkat di Kuartal II, membantu PDB tumbuh 0,6% QoQ dan 1,1% YoY. Tidak ada yang terlalu mencolok, tetapi pasti stabil.

Pasar tenaga kerja juga memberikan sedikit kabar baik setelah Tingkat Pengangguran bulan Oktober mereda menjadi 4,3%, dan Perubahan Ketenagakerjaan melonjak sebesar +42,2 ribu, menunjukkan bahwa kelemahan sebelumnya mungkin mulai memudar.

Namun, inflasi terbukti membandel. IHK bulan Oktober datang lebih tinggi dari yang diharapkan, mendukung pandangan RBA bahwa suku bunga perlu tetap stabil untuk saat ini. IHK utama mencapai 3,8% YoY, tertinggi dalam 17 bulan, dengan perumahan, makanan dan minuman non-alkohol, serta rekreasi dan budaya memimpin kenaikan.

Lebih lanjut, IHK rata-rata yang dipangkas, yang paling diperhatikan oleh RBA, juga mengejutkan lebih tinggi di 3,3% YoY dibandingkan dengan 3,0% yang diprakirakan. Sebagai referensi, RBA memproyeksikan IHK utama di 3,3% dan rata-rata yang dipangkas di 3,2% pada akhir tahun.

Perlu dicatat: Data inflasi bulanan ini merupakan data penuh pertama sejak Biro Statistik Australia (ABS) secara resmi hanya menghentikan pelaporan IHK kuartalan.

Tiongkok: Membantu prospek, tetapi Tidak Menggerakkannya

Tiongkok tetap menjadi pengaruh utama bagi Australia, tetapi pemulihannya masih belum sepenuhnya berjalan.

PDB tumbuh 4,0% YoY di Kuartal III dan Penjualan Ritel naik 2,9% YoY pada bulan Oktober. Namun, momentum melemah di tempat lain: PMI Manufaktur RatingDog mereda menjadi 50,6, Jasa turun menjadi 52,6, dan Produksi Industri tidak memenuhi harapan di 4,9% YoY.

Perdagangan tidak jauh lebih baik, dengan surplus menyusut dari $103,33 miliar menjadi $90,45 miliar pada bulan September.

Inflasi menjadi satu-satunya titik terang, karena IHK utama akhirnya bergerak positif di 0,2% YoY, didorong oleh permintaan Minggu Emas, sementara IHK inti naik menjadi 1,2%.

Selain itu, dan seperti yang diharapkan, PBoC mempertahankan Suku Bunga Acuan Pinjaman tidak berubah: 3,00% untuk satu tahun dan 3,50% untuk lima tahun.

RBA: Bermain Tenang dan Menjaga Opsi Terbuka

RBA mempertahankan suku bunga kas di 3,60% pada awal November; tidak ada kejutan di sana. Pejabat tidak terburu-buru untuk memperketat lebih lanjut, tetapi mereka juga tidak mempertimbangkan harapan pemotongan suku bunga saat ini.

Inflasi masih terlalu membandel, pasar tenaga kerja terlalu ketat, dan Gubernur Michele Bullock menjelaskan bahwa kebijakan sudah berada "cukup dekat dengan netral"; hanya perlu waktu untuk memberikan dampak.

Selain itu, 75 basis poin pemotongan yang sudah dilakukan belum sepenuhnya bekerja melalui ekonomi. RBA ingin lebih banyak bukti meyakinkan bahwa permintaan sedang mendingin sebelum mengubah arah.

Pasar menangkap pesan ini: mereka memprakirakan hampir 96% kemungkinan tidak ada perubahan pada 9 Desember, dan hanya sedikit lebih dari 7 basis poin kenaikan hingga akhir 2026 dibandingkan dengan hampir 90 basis poin pelonggaran yang diharapkan dari Federal Reserve (The Fed).

Risalah rapat November merangkum dengan baik: Permintaan yang lebih kuat, inflasi yang membandel, dan kebijakan yang masih ketat berargumen untuk kesabaran, tetapi pekerjaan yang lebih lemah atau belanja rumah tangga yang lebih lemah dapat mengubah arah menuju pemotongan.

Level Teknis yang Perlu Diperhatikan

AUD/USD menunjukkan tanda-tanda kehidupan yang kuat sejauh minggu ini, berhasil mendapatkan kembali keseimbangan dan merebut hambatan utama 0,6500.

Kelanjutan pemulihan saat ini harus awalnya menargetkan SMA 100-hari dan 55-hari sementara masing-masing di 0,6532 dan 0,6544, sebelum puncak November di 0,6580 (13 November). Dari sini, puncak Oktober di 0,6629 (1 Oktober) diikuti oleh batas atas 2025 di 0,6707 (17 September).

Di sisi lain, kehilangan indikator utama SMA 200-hari di 0,6461 dapat membuka jalan untuk penarikan yang lebih dalam ke terendah November di 0,6421 (21 November), sebelum batas bawah Oktober di 0,6440 (14 Oktober) dan terendah Agustus di 0,6414 (21 Agustus), sementara pergerakan lebih jauh ke selatan mengekspos lembah Juni di 0,6372 (23 Juni).

Memperkuat rebound, indikator momentum melihat Relative Strength Index (RSI) naik melewati level 51, sementara Average Directional Index (ADX) kehilangan sedikit momentum dan mundur ke sekitar 13, menandakan tren yang kurang kuat.

Prospek: Mendukung, tapi Risiko Masih Ada

AUD/USD masih terasa sedikit rapuh. Penembusan yang jelas di bawah 0,6400 dapat memicu penurunan yang lebih dalam. Pemulihan Tiongkok yang tidak merata tidak membantu sentimen, dan ketidakpastian perdagangan yang lebih luas terus membayangi.

Tetapi sikap terukur RBA, sinyal yang perlahan membaik dari Tiongkok, dan latar belakang USD yang lebih lemah menawarkan cukup dukungan untuk menjaga Dolar Australia agar tidak jatuh. Namun, setiap kenaikan kemungkinan akan menjadi proses yang lambat daripada cepat.