Prakiraan Harga Dolar Australia: Perdagangan dalam Kisaran Tambahan di Depan

• AUD/USD bergantian naik dan turun di wilayah di bawah 0,6700 pada hari Rabu.
• Dolar AS memicu koreksi di tengah spekulasi yang meningkat tentang penurunan suku bunga Fed lebih lanjut.
• Survei Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia menjadi agenda berikutnya.

AUD/USD masih berjuang untuk menemukan arah yang jelas, mempertahankan perdagangan dalam tema konsolidasi multi-hari. Setiap kenaikan sejauh ini telah dibatasi di sekitar area 0,6700, dengan Dolar AS (USD) terus memegang kendali atas aksi harga jangka pendek.

Dolar Australia (AUD) mencoba untuk mengatasi pullback tajam pada hari Selasa terhadap Greenback, memungkinkan AUD/USD berayun antara kenaikan dan penurunan di tengah minggu. Namun, reli tetap tentatif dan nyaman di bawah zona resistance kunci 0,6700.

Ini tidak terasa seperti perubahan dalam cerita. Ini lebih merupakan pengingat bahwa, untuk saat ini, Dolar AS tetap kokoh di kursi pengemudi.

Rebound yang ringan mencerminkan kelemahan baru dalam Greenback, saat sentimen bearish kembali muncul di tengah minggu. Kekhawatiran seputar independensi Federal Reserve (Fed), bersama dengan spekulasi yang berkembang bahwa Fed masih bisa memberikan penurunan suku bunga lebih lanjut di tahun ini, membebani dolar dan memberikan ruang bernapas bagi spot.

Sementara itu, latar belakang yang lebih luas untuk pasangan ini masih terlihat konstruktif. Pasangan ini bertahan di atas baik Simple Moving Averages (SMA) 200 minggu dan 200 hari, masing-masing di 0,6624 dan 0,6521. Itu menjaga bias jangka menengah cenderung ke atas dan menunjukkan bahwa pullback terbaru lebih terlihat seperti kebisingan daripada perubahan tren yang nyata.

Australia: melambat perlahan, tetap stabil

Data terbaru Australia tidak benar-benar menggairahkan pasar, tetapi juga tidak mengganggu mereka. Pertumbuhan sedang mendingin, tetapi dengan cara yang teratur yang masih sesuai dengan narasi soft-landing.

Pembacaan Indeks Manajer Pembelian (PMI) bulan Desember menceritakan kisah yang sudah dikenal: Baik Manufaktur maupun Jasa sedikit melambat dalam estimasi awal, namun tetap nyaman di wilayah ekspansi. Penjualan Ritel terus bertahan dengan baik, sementara surplus perdagangan menyempit menjadi A$2,936 miliar pada bulan November, masih kokoh di wilayah positif.

Pertumbuhan telah kehilangan sedikit momentum. Memang, Produk Domestik Bruto (PDB) tumbuh sebesar 0,4% QoQ di kuartal ketiga, turun dari 0,7% sebelumnya. Meskipun demikian, pertumbuhan tahunan tetap solid di 2,1%, secara umum sejalan dengan apa yang diperkirakan oleh Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja juga menunjukkan tanda-tanda awal pendinginan, karena Perubahan Ketenagakerjaan turun sebesar 21,3 ribu pada bulan November, tetapi Tingkat Pengangguran tetap di 4,3%, menunjukkan moderasi daripada kelemahan yang nyata.

Inflasi tetap menjadi bagian yang tidak nyaman dari gambaran ini, karena tekanan harga mereda, tetapi hanya perlahan. Indeks Harga Konsumen (IHK) utama melambat menjadi 3,4% pada bulan November, sementara rata-rata yang dipangkas turun menjadi 3,2%, masih jauh di atas zona nyaman RBA.

Tiongkok membantu, tetapi tidak seperti sebelumnya

Tiongkok terus menawarkan beberapa dukungan kepada Aussie, meskipun dampaknya lebih redup dibandingkan siklus sebelumnya.

Pertumbuhan PDB tetap di 4,0% YoY di kuartal Juli-September, sementara Penjualan Ritel naik 1,3% YoY pada bulan November. Angka yang cukup baik, tetapi tidak mendekati momentum yang pernah mempercepat AUD.

Data terbaru menunjukkan perbaikan yang tentatif. Baik PMI Manufaktur resmi maupun indeks Caixin kembali ke wilayah ekspansi di 50,1 pada bulan Desember. Aktivitas jasa juga menguat, dengan PMI non-manufaktur di 50,2 dan PMI Jasa Caixin bertahan di 52,0 yang solid.

Angka perdagangan menjadi titik terang lainnya. Surplus melebar menjadi $111,1 miliar pada bulan Desember, dengan ekspor naik hampir 7% dan impor naik 5,7%.

Sinyal inflasi tetap campur aduk setelah IHK utama stabil di 0,8% YoY pada bulan Desember, tetapi inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) tetap negatif di -1,9%, mengingatkan bahwa tekanan deflasi belum sepenuhnya menghilang.

Untuk saat ini, People's Bank of China (PBoC) tidak terburu-buru. Suku Bunga Dasar Kredit (LPR) dibiarkan tidak berubah pada bulan Desember, memperkuat gagasan bahwa dukungan kebijakan apa pun akan bersifat bertahap daripada agresif.

RBA: sikap tegas, banyak kesabaran

RBA menyampaikan nada hawkish, mempertahankan suku bunga tetap di 3,60% dan tetap pada nada kebijakan yang tegas.

Gubernur Michele Bullock menegaskan bahwa bank tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga. Dia menolak pembicaraan tentang pelonggaran jangka pendek, menandakan bahwa Dewan merasa nyaman untuk tetap bertahan lebih lama dan masih siap untuk memperketat lebih lanjut jika inflasi tidak menunjukkan perbaikan.

Risalah bulan Desember menambahkan warna pada sikap tersebut, menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan masih aktif mendebat apakah kondisi keuangan benar-benar cukup ketat, mengingatkan bahwa penurunan suku bunga bukanlah hal yang pasti.

Sementara itu, seluruh fokus kini beralih ke data CPI rata-rata yang dipangkas untuk Kuartal IV pada akhir Januari, yang dapat membentuk fase berikutnya dari debat kebijakan. Meskipun demikian, Reserve Bank of Australia masih diperkirakan akan tetap bertahan pada pertemuan Februari mendatang.

Posisi: kurang bearish, masih hati-hati

Data posisi menunjukkan sentimen membaik, tetapi kepercayaan tetap tipis. Angka dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk minggu yang berakhir 6 Januari menunjukkan posisi short bersih dalam AUD dipangkas menjadi sekitar 19 Ribu kontrak, sikap bearish terkecil sejak September 2024.

Minat terbuka telah meningkat selama dua minggu berturut-turut, mendekati 231 Ribu kontrak. Ini menunjukkan partisipasi baru kembali ke pasar, meskipun keyakinan masih terlihat ragu-ragu daripada sepenuhnya bullish.

Apa yang bisa menggerakkan pasar selanjutnya

Jangka pendek: Rilis data AS dan komentar dari pejabat Federal Reserve harus mendorong sisi USD dari persamaan. Secara domestik, data Ekspektasi Inflasi Konsumen Australia pada hari Kamis juga akan diawasi dengan ketat.

Risiko: AUD tetap rentan terhadap perubahan sentimen risiko. Pergerakan risk-off yang tiba-tiba, keraguan yang diperbarui tentang prospek Tiongkok, atau rebound yang lebih kuat dari perkiraan dalam USD dapat dengan cepat membatasi setiap kenaikan.

Lanskap teknis

Hilangnya titik terendah mingguan di 0,6659 (31 Desember) dan 0,6592 (18 Desember), dapat memicu pullback yang lebih dalam, awalnya, ke band 0,6595-0,6580, di mana SMA 55-hari dan 100-hari sementara berada. Setelah AUD/USD menembus di bawah wilayah ini, pasangan ini dapat menantang SMA 200-hari kuncinya di 0,6521, sebelum level terendah November di 0,6421 (21 November).

Di sisi atas, resistensi awal berada di langit-langit 2026 di 0,6766 (7 Januari), diikuti oleh puncak 2024 di 0,6942 (30 September), semua sebelum milestone 0,7000.

Melihat skenario yang lebih luas, prospek positif jangka pendek pasangan ini diperkirakan akan bertahan selama ia diperdagangkan di atas SMA 200-hari.

Sementara itu, indikator momentum konsisten dengan kenaikan tambahan dalam jangka pendek: Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar zona 54, sementara Average Directional Index (ADX) di dekat 29 masih menunjukkan tren yang kuat.

Kesimpulan

Tidak ada kembang api, tetapi juga tidak ada alasan jelas untuk beralih ke bearish.

AUD/USD tetap terkait erat dengan sentimen risiko global dan prospek Tiongkok. Penembusan bersih di atas 0,6800 akan diperlukan untuk memberi sinyal sesuatu yang lebih meyakinkan di sisi atas.

Untuk saat ini, USD yang bergejolak, data domestik yang stabil, RBA yang tidak goyah, dan dukungan moderat dari Tiongkok menjaga keseimbangan condong ke arah kenaikan bertahap daripada penembusan yang tegas.