Prakiraan Harga Dolar Australia: Mengkalibrasi Ulang

• AUD/USD membangun penurunan pada hari Senin, memperpanjang penurunan di bawah 0,7000.
• Dolar AS mempertahankan kinerjanya yang solid di tengah permintaan safe haven.
• Gubernur RBA Bullock membiarkan peluang terbuka untuk pengetatan lebih lanjut.

AUD/USD melemah lebih lanjut seiring dengan rekan-rekannya yang terkait risiko, menembus di bawah support 0,7000 dan mengekspos kelemahan tambahan dalam perspektif jangka pendek. Dolar Australia terus mendapatkan dukungan dari inflasi domestik yang membandel dan Reserve Bank of Australia (RBA) yang tidak terburu-buru untuk melunakkan nada hawkish-nya. Namun, ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung harus menjaga kenaikan tetap terjaga untuk saat ini.

AUD/USD terus meluncur lebih rendah, kali ini menembus di bawah zona kontensi kunci di 0,7000, sekaligus mencapai level terendah baru dalam empat minggu.

Penurunan tajam pasangan ini tetap berada di bawah pengaruh dinamika Dolar AS (USD) dalam konteks pelarian yang intens menuju keamanan sebagai respons terhadap krisis AS-Israel-Iran dan implikasinya bagi pasar energi.

Dalam latar belakang geopolitik yang bergejolak, mata uang beta tinggi seperti Dolar Australia secara alami mundur. Namun, untuk saat ini, ini lebih terasa seperti jeda yang dipicu oleh sentimen daripada pergeseran struktural dalam cerita jangka menengah.

Australia: melambat, bukan terhenti

Gambaran domestik masih terlihat seperti pendinginan yang terkontrol. Pembacaan akhir Indeks Manajer Pembelian (PMI) Februari menunjukkan Manufaktur di 51,0 dan Jasa di 52,2, keduanya berada di wilayah ekspansi.

Belanja ritel tetap tangguh; surplus perdagangan melebar menjadi A$3,373 miliar pada akhir 2025, dan Produk Domestik Bruto (PDB) naik 0,4% QoQ di Q3, membawa pertumbuhan tahunan menjadi 2,1%. Itu secara umum sejalan dengan proyeksi Reserve Bank of Australia (RBA).

Pasar tenaga kerja melunak sedikit, tidak retak. Perubahan Ketenagakerjaan naik 17,8 ribu pada bulan Januari, dan Tingkat Pengangguran tetap di 4,1%. Momentum melambat, tetapi tidak ada tanda-tanda stres.

Inflasi: pekerjaan belum selesai

Inflasi tetap menjadi titik tekanan. Indeks Harga Konsumen (IHK) utama tetap di 3,8% YoY pada bulan Januari, di atas konsensus, sementara IHK Rata-rata yang Dipangkas naik menjadi 3,4% YoY.

Disinflasi sedang berlangsung, tetapi lambat. RBA masih melihat inflasi mencapai puncaknya sekitar Q2 2026 sebelum secara bertahap kembali ke titik tengah dari rentang target 2 hingga 3% pada pertengahan 2028.

Data kredit memperkuat pesan tersebut. Pinjaman Rumah naik 10,6% QoQ di Q4 dan Pinjaman Investasi meningkat 7,9%. Kebijakan bersifat restriktif, tetapi permintaan belum merosot.

Tiongkok: stabil, bukan spektakuler

Tiongkok lebih berfungsi sebagai dasar daripada peluncur. PDB tumbuh 4,5% YoY di Q4, sementara Penjualan Ritel naik 0,9% YoY di bulan Desember.

PMI resmi turun ke dalam kontraksi, tetapi survei Caixin tetap dalam ekspansi. Sektor-sektor yang lebih besar yang terkait dengan negara terlihat lebih lembek; perusahaan-perusahaan kecil swasta lebih tangguh.

Inflasi tertekan, dengan IHK di 0,2% YoY dan Indeks Harga Produsen (IHP) turun 1,4% YoY. Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) mempertahankan Suku Bunga Dasar Pinjaman (LPR) satu tahun dan lima tahun tidak berubah di 3,00% dan 3,50%. Stabilitas, bukan stimulus.

Bagi AUD, itu berarti Tiongkok tidak lagi menjadi beban tetapi juga bukan angin pendorong yang kuat.

RBA: restriktif dan waspada

RBA baru-baru ini menaikkan Official Cash Rate (OCR) menjadi 3,85%, menegaskan bahwa inflasi masih menjadi prioritas.

Gubernur Michelle Bullock mengatakan pada hari Selasa bahwa pasar tetap teratur meskipun ada konflik di Timur Tengah. Bagi Australia, dampaknya campur aduk; sebagai eksportir energi bersih, harga yang lebih tinggi dapat mendukung pendapatan, tetapi konflik yang berkepanjangan dapat membebani konsumsi.

Dia menekankan bahwa inflasi masih tinggi dan bahwa Dewan tetap fokus pada ekspektasi inflasi. RBA bekerja untuk menurunkan inflasi dalam jangka waktu yang wajar dan akan tetap sabar saat menilai data yang masuk. Setiap pertemuan adalah pertemuan yang hidup, dan Dewan siap untuk bergerak lebih cepat jika diperlukan.

Bullock menambahkan bahwa jika pasar tenaga kerja tetap ketat, tingkat pengangguran mungkin perlu sedikit naik untuk menahan inflasi. Penguatan baru-baru ini dalam Dolar Australia, katanya, mencerminkan perbedaan suku bunga dan tidaklah aneh.

Pasar mematok sedikit lebih dari 50 basis poin pengetatan tambahan tahun ini. Tidak agresif, tetapi cukup untuk mempertahankan lantai imbal hasil yang berarti di bawah AUD.

Posisi: keyakinan, dengan risiko kerumunan

Data Commodity Futures Trading Commission (CFTC) menunjukkan posisi beli bersih non-komersial sekitar 52,6 ribu kontrak, level tertinggi baru multi-tahun. Itu mencerminkan keyakinan yang tulus dalam cerita pemulihan.

Namun, open interest turun menjadi sekitar 248,7 ribu kontrak, menunjukkan bahwa beberapa pergeseran mencerminkan penyesuaian daripada aliran baru yang luas.

Posisi beli bersih menawarkan bantalan pada penurunan, tetapi posisi yang tinggi meningkatkan risiko penarikan tajam jika narasi berubah.

Apa yang menggerakkan AUD/USD selanjutnya

Dalam waktu dekat, Dolar AS dan geopolitik mendominasi. Data AS yang kuat, berita tarif, atau eskalasi lebih lanjut di Timur Tengah dapat dengan cepat membentuk kembali pasangan ini. Selain itu, selisih Fed-RBA masih menawarkan dukungan relatif, tetapi Dolar Australia tetap menjadi permainan beta tinggi pada sentimen global.

Skenario teknis

Pada grafik harian, AUD/USD diperdagangkan di 0,6951. Bias jangka pendek berubah netral dengan kemiringan ke bawah setelah pasangan ini tergelincir dari puncak baru-baru ini dan terhenti di bawah Fibonacci retracement 23,6% di 0,6976, diukur dari level terendah 0,6421 hingga level tertinggi 0,7147. Harga tetap di atas Simple Moving Averages (SMA) 55-, 100-, dan 200-hari yang meningkat, yang masih menggambarkan tren naik yang lebih luas, tetapi Relative Strength Index (RSI) telah mundur dari wilayah jenuh beli ke 43, menunjukkan momentum bullish yang memudar. Average Directional Index (ADX) telah berputar dari di atas 50 menuju pertengahan 30-an, menandakan bahwa tren kuat sebelumnya kehilangan kekuatan dan lebih mendukung konsolidasi atau tekanan korektif dalam jangka pendek.

Resistance segera muncul di Fibonacci retracement 23,6% di 0,6976, diikuti oleh penghalang horizontal di 0,7158 dan kemudian 0,7283. Di sisi bawah, support awal terletak di 0,6897, sebelum Fibonacci retracement 38,2% di 0,6870, di mana penembusan akan membuka jalan menuju 0,6660. Kerugian lebih lanjut akan mengekspos level support 0,6593 dan kemudian 0,6414, yang terakhir berkonvergensi dengan Fibonacci retracement 100% di 0,6421 untuk menciptakan lantai struktural yang lebih kuat jika koreksi semakin dalam.

(Analisis teknis cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)

Kesimpulan: konstruktif, tetapi bersyarat

Latar belakang makro Australia tangguh, dan RBA tetap fokus pada inflasi. Itu menjaga bias yang lebih luas condong ke atas.

Tetapi kepercayaan bersifat bersyarat. AUD berkembang ketika selera risiko sehat. Jika Dolar AS mendapatkan momentum yang berkelanjutan atau sentimen global memburuk, penarikan kembali bisa cepat.