Prakiraan Harga AUD/USD: Ketidakstabilan Tambahan Tampaknya Mungkin Terjadi

• AUD/USD melakukan pembalikan, membalik sebagian dari pullback terbaru pada hari Kamis.
• Dolar AS diperdagangkan tajam dalam posisi defensif, memudarkan pergerakan sebelumnya ke puncak baru.
• Survei Belanja Modal Australia kuartal pertama mengecewakan para pelaku pasar.

 

Dolar Australia (AUD) berhasil mendapatkan kembali ketenangannya seiring dengan mata uang utama lainnya yang terkait risiko pada hari Kamis, mendorong AUD/USD untuk melakukan pembalikan, memangkas sebagian dari penurunan multi-hari baru-baru ini dan mengunjungi SMA 200-hari yang kritis di zona 0,6450.

Pemulihan yang signifikan dalam spot terjadi sebagai respons terhadap hari bearish dalam greenback secara keseluruhan, meskipun Indeks Dolar AS (DXY) naik ke puncak baru multi-hari di awal hari setelah berita bahwa pengadilan memblokir Presiden Trump dari menerapkan tarif di luar negeri.

Perbedaan Kebijakan Moneter Mempengaruhi Cerita AUD/USD.

Sementara itu, kesenjangan yang semakin lebar antara Federal Reserve (The Fed) dan Reserve Bank of Australia (RBA) diprakirakan akan tetap sebagai faktor yang selalu ada yang mendorong pergerakan harga pasangan mata uang ini.

Ketua Jerome Powell mempertahankan sentimen hati-hati yang bergantung pada data bahkan setelah The Fed memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan Mei. Data inflasi bulan April yang lebih lemah, bersama dengan peningkatan selera risiko, telah mendorong pasar untuk memprediksi penurunan suku bunga di bulan September.

Pada 20 Mei, RBA menurunkan suku bunga resmi sebesar 25 basis poin, menurunkannya menjadi 3,85%. Laporan Kebijakan Moneter (Monetary Policy Report/MPR) yang menyertai bank sentral memproyeksikan bahwa OCR akan turun menjadi 3,2% pada tahun 2027, menandakan bahwa pelonggaran yang jauh lebih besar akan datang.

Meski mengakui bahwa pengaturan kebijakan telah menjadi "sedikit kurang ketat," otoritas menekankan ketidakpastian yang terus berlanjut pada permintaan lokal dan jaringan pasokan global.

Dengan inflasi diprakirakan turun mendekati 2,6%, RBA mengurangi proyeksi inflasinya dan prediksi pertumbuhan PDB 2025 menjadi 2,1%.

Berbicara tentang inflasi di Australia, Indikator IHK Bulanan RBA bulan April terbaru tetap stabil di 2,4%.

Lebih lanjut, pasar terus memperhitungkan pelonggaran 75 basis poin selama 12 bulan ke depan.

Dukungan Tiongkok Menyusut karena Kendala Struktural

Data terbaru dari Tiongkok terlihat beragam bagi Australia. Meskipun output industri melebihi prakiraan, rendahnya investasi aset-tetap dan penjualan ritel yang menurun menunjukkan penurunan di kuartal Januari-Maret. Namun, jalur pertumbuhan keseluruhan ditetapkan untuk naik 5% di Kuartal 2.

Di sisi negatif, pasar real estat Tiongkok tidak stabil, dan kebijakan perdagangan AS tidak dapat diprediksi dan memiliki pengaruh besar terhadap segalanya.

Di sisi kebijakan moneter, pada 20 Mei, Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) menurunkan suku bunga pinjaman utama satu tahun dan lima tahun sebesar 10 basis poin, masing-masing menjadi 3,00% dan 3,50%, menunjukkan sikap dovish.

Sikap Bearish Dalam Sikap yang Ingin Tahu

Data CFTC yang diterbitkan pada 20 Mei mengindikasikan kembalinya taruhan negatif pada dolar Australia. Faktanya, kepemilikan jual bersih mencapai sedikit lebih dari 59 ribu kontrak, level tertinggi dalam empat minggu sebelumnya. Meskipun penurunan open interest dapat menandakan perspektif yang kurang negatif, sentimen spekulatif tetap berhati-hati.

Lanskap Teknis

Dorongan bersih di atas SMA 200-hari di 0,6447 akan menentukan apakah AUD/USD dapat mempertahankan penembusan bullish-nya.

Level resistance besar berikutnya adalah puncak 2025 di 0,6537 (26 Mei), diikuti oleh tertinggi November 2024 di 0,6687 (7 November) dan puncak 2024 di 0,6942 (30 September).

Di sisi bawah, level support awal adalah terendah Mei di 0,6356 (12 Mei), dengan support lebih lanjut di SMA 55-hari dan 100-hari temporer masing-masing di 0,6351 dan 0,6317. Penurunan yang lebih mendalam dapat menyeret pasangan mata uang ini ke terendah 2025 di 0,5913 (9 April), mungkin mengunjungi kembali terendah epidemi di 0,5506 (19 Maret 2020).

Indikator-indikator momentum mengarah ke sedikit kemiringan ke atas: Relative Strength Index (RSI) telah naik ke sekitar 53, dan Average Directional Index (ADX) mendekati 22, mengindikasikan kekuatan tren stabil tetapi tidak konklusif.

Grafik harian AUD/USD

Bagaimana dengan Agenda?

Survei Belanja Modal kuartal pertama Australia mengecewakan. Faktanya, Belanja Modal Swasta turun -0,1% QoQ. Penurunan ini disebabkan oleh penurunan -1,3% QoQ dalam peralatan, pabrik, dan mesin. Untungnya, estimasi kedua untuk belanja yang direncanakan untuk 2025-26 naik 6,7% dari estimasi pertama, ke A$95,6 miliar.