- Emas gagal untuk stabil di atas $3.400 setelah penembusan bullish.
- Prospek teknis menyoroti keraguan para pembeli dalam waktu dekat.
- Pengumuman kebijakan The Fed, perundingan perdagangan AS-Tiongkok dapat memicu aksi besar berikutnya di Emas.
Setelah awal yang bullish di minggu ini, Emas (XAU/USD) membalikkan arah dan mundur di bawah $3.400. Rilis data makroekonomi utama dari Amerika Serikat (AS), keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) dan perkembangan baru seputar hubungan AS-Tiongkok dapat meningkatkan volatilitas XAU/USD dan memberikan petunjuk arah yang penting.
Emas Gagal Stabil di Atas $3.400
Setelah menghabiskan minggu sebelumnya dalam saluran konsolidasi yang ketat, Emas menembus keluar dari rentangnya pada hari Senin dan menarik pembeli teknis. Selain itu, Dolar AS (USD) mengalami tekanan jual yang baru di tengah perseteruan yang semakin dalam antara Presiden AS Donald Trump dan The Fed, memungkinkan XAU/USD untuk mengumpulkan momentum bullish lebih lanjut.
Mengutip surat yang dikirim ke Departemen Kehakiman (DoJ), Fox News melaporkan pada Senin malam bahwa Perwakilan Republik Anna Paulina Luna telah merujuk Ketua The Fed Jerome Powell ke DoJ untuk tuntutan pidana, menuduhnya melakukan sumpah palsu pada dua kesempatan. Selain itu, Menteri Keuangan Scott Bessent mengatakan kepada CNBC bahwa mereka perlu meninjau seluruh institusi The Fed dan kinerjanya, mengutip "ketakutan yang ditimbulkan oleh tarif" dari The Fed meskipun tidak ada tanda-tanda signifikan inflasi sebagai justifikasi. Akibatnya, Emas naik lebih dari 1% baik pada hari Senin maupun Selasa untuk naik di atas $3.400 untuk pertama kalinya dalam sekitar sebulan.
Ketika aliran risiko mulai mendominasi aksi di pasar keuangan, Emas membalikkan arah dan mengalami koreksi yang dalam di pertengahan minggu. Trump mengumumkan pada Rabu pagi bahwa ia telah menyelesaikan "kesepakatan besar" dengan Jepang, menjelaskan bahwa Jepang akan menginvestasikan $550 miliar ke AS dan membayar tarif timbal balik 15%, turun dari 25%, kepada AS. Mencerminkan sentimen pasar yang optimis, Indeks Nikkei 225 Jepang naik lebih dari 4% dan mencapai level tertinggi sejak Juli 2024. Kemudian pada hari itu, indeks utama Wall Street dibuka dengan nada bullish dan menyulitkan Emas untuk menemukan permintaan sebagai safe haven.
USD diuntungkan dari rilis data makroekonomi yang optimis pada hari Kamis, memaksa XAU/USD untuk tetap dalam posisi defensif. Departemen Tenaga Kerja AS mengumumkan bahwa jumlah aplikasi pertama untuk tunjangan pengangguran turun menjadi 217.000 pada minggu yang berakhir 19 Juli dari 221.000 pada minggu sebelumnya. Pembacaan ini lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar 227.000. Data lain dari AS menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta berkembang dengan laju yang semakin cepat di awal Juli, dengan Indeks Manajer Pembelian (PMI) Komposit S&P Global awal naik menjadi 54,6 dari 52,9 di bulan Juni.
Sementara itu, optimisme yang berkembang tentang perbaikan hubungan perdagangan AS-Tiongkok membantu suasana risiko tetap optimis pada hari Jumat, menyebabkan Emas melanjutkan penurunannya di bawah $3.350. Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan kepada Fox Business pada Kamis malam bahwa AS berada dalam "posisi yang cukup baik dengan Tiongkok dalam perdagangan." Selain itu, Wall Street Journal melaporkan bahwa pemerintahan Trump sedang mempersiapkan putaran baru perundingan perdagangan dengan Tiongkok minggu depan, dengan fokus pada mengamankan kesepakatan ekonomi yang akan meningkatkan akses AS ke pasar Tiongkok, terutama dalam bisnis dan teknologi.
Investor Emas Alihkan Perhatian ke Perundingan AS-Tiongkok, Keputusan Suku Bunga The Fed
Agenda ekonomi akan menawarkan beberapa rilis data berdampak tinggi dan The Fed akan mengumumkan keputusan kebijakan moneternya setelah pertemuan kebijakan pada 29-30 Juli.
Menurut Alat FedWatch CME, pasar melihat hampir tidak ada kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juli dan memprakirakan probabilitas sekitar 40% untuk penahanan suku bunga lainnya pada bulan September, naik dari sekitar 10% sebulan sebelumnya. Oleh karena itu, para investor akan memeriksa bahasa pernyataan dan komentar Ketua The Fed Powell dalam konferensi pers pasca-pertemuan untuk petunjuk baru mengenai waktu penurunan suku bunga berikutnya.
Sebelum acara The Fed, Biro Analisis Ekonomi AS akan merilis estimasi pertama pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) tahunan untuk kuartal kedua. Setelah kontraksi 0,5% yang tercatat di kuartal pertama, PDB diprakirakan akan rebound. Pembacaan PDB negatif dapat memperkuat ekspektasi untuk penurunan suku bunga pada bulan September dan memicu aksi jual USD dengan reaksi langsung, mendorong XAU/USD lebih tinggi. Sebaliknya, pembacaan mendekati ekspektasi pasar dapat menyebabkan investor menghindari untuk mengambil posisi besar di Emas.
Jika Powell membuka pintu untuk penurunan suku bunga pada bulan September, mengutip ketidakpastian yang mereda dari kesepakatan perdagangan yang baru diumumkan, imbal hasil obligasi Treasury AS dapat berbalik turun dengan reaksi langsung, membuka jalan bagi kenaikan lebih lanjut di Emas. Di sisi lain, XAU/USD dapat turun lebih rendah jika Powell menghindari komitmen untuk penurunan suku bunga pada pertemuan berikutnya, mengutip kenaikan terbaru yang terlihat dalam pembacaan inflasi.
Pada hari Jumat, Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan menerbitkan laporan ketenagakerjaan untuk bulan Juli. Kenaikan lebih dari 100.000 dalam Nonfarm Payrolls (NFP) dapat menunjukkan bahwa kondisi pasar tenaga kerja cukup baik bagi The Fed untuk memprioritaskan pengendalian inflasi dalam pengambilan kebijakan dan mendukung USD. Jika NFP mengecewakan dengan angka di atau di bawah 70.000, USD dapat kesulitan menemukan permintaan menjelang akhir pekan dan membantu XAU/USD mengumpulkan momentum bullish.
Sementara itu, para pelaku pasar akan memperhatikan dengan seksama berita yang muncul dari perundingan AS-Tiongkok. Jika kedua belah pihak membuat kemajuan lebih lanjut dalam hubungan perdagangan dan ekonomi, aliran risiko dapat mendominasi aksi di pasar keuangan dan menyulitkan Emas untuk menemukan permintaan.
Analisis Teknis Emas
Prospek teknis jangka pendek menyoroti keraguan para pembeli. Indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap sedikit di bawah 50, dan XAU/USD berusaha keras untuk menjauh dari Simple Moving Averages (SMA) 20-hari dan 50-hari setelah menembus level ini lebih awal dalam minggu.
Di sisi atas, $3.400 (level statis, level angka bulat) sejajar sebagai resistance sementara sebelum $3.450 (level statis) dan $3.500 (level tertinggi sepanjang masa, titik akhir dari tren naik Januari-Juni).
Jika Emas mengonfirmasi $3.340 (SMA 20-hari, SMA 50-hari) sebagai resistance, para penjual teknis dapat tetap tertarik. Dalam skenario ini, $3.285 (Fibonacci retracement 23,6%) dapat dilihat sebagai level support berikutnya sebelum $3.250 (SMA 100-hari) dan $3.150 (Fibonacci retracement 38,2%).
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.
Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.
Analisa Terkini
Pilihan Editor
EUR/USD: Ketidakpastian The Fed dan Gejolak Geopolitik di Balik Perdagangan yang Lesu
Pasangan mata uang EUR/USD turun ke level terendah Januari yang baru di 1,1593, menutup minggu ini beberapa poin di atas level 1,1600. Para penjual mempertahankan sisi atas di sekitar level 1,1700 untuk minggu kedua berturut-turut, meskipun ada pelemahan Dolar AS (USD) secara luas.
GBP/USD: Akankah Pound Sterling Melanjutkan Penurunan Korektif?
Pound Sterling (GBP) mengalami koreksi tajam terhadap Dolar AS (USD), mengirim GBP/USD turun dari level tertinggi empat bulan di 1,3568 untuk menguji terendah mingguan di dekat 1,3400.
Emas: Taruhan Penurunan Suku Bunga The Fed, Ketegangan Geopolitik Mendukung Impuls Bullish
Emas (XAU/USD) melanjutkan performa positifnya minggu ini, pada suatu titik mencapai level tertinggi sepanjang masa sedikit di atas level $4.640 per troy ons. Sejak saat itu, logam kuning tampaknya telah memasuki suasana korektif, sambil mencoba pada saat yang sama beberapa konsolidasi di ujung atas kisaran.
Bitcoin: Para Pembeli BTC Tetap Kuat di Tengah Permintaan Institusional, Sentimen Risk-On Meningkat
Harga Bitcoin (BTC) bertahan di atas $95.500 pada saat berita ini ditulis pada hari Jumat setelah rally lebih dari 5% sejauh ini minggu ini. Meningkatnya permintaan institusional dan korporasi mendukung aksi harga bullish di BTC.
Valas Hari Ini: Dolar AS Melemah seiring Meningkatnya Sentimen Risiko
Dolar AS (USD) menghapus sebagian dari kenaikan sebelumnya ke dekat 99,30 menjelang sesi perdagangan Eropa, setelah mendapatkan dukungan dari data Klaim Tunjangan Pengangguran AS yang lebih baik dari yang diprakirakan. Para pedagang menunggu rilis laporan Produksi Industri AS untuk bulan Desember yang akan datang pada hari Jumat, bersama dengan pidato dari Gubernur Federal Reserve (The Fed) Michelle Bowman.